第一篇：中国金融政策范文
中国房地产金融及政策取向
非常高兴参加江西省土地学会和金融学会组织的“江西省首届房地产与金融支持高层论坛”。我想就“中国房地产金融及政策取向”谈一谈我个人的看法。我的演讲分三个部分：第一部分简要介绍一下当前我国房地产金融市场的现状，分析我国房地产金融市场存在的问题;第二部分围绕如何为房地产业发展提供金融支持，分
析发展我国房地产金融的思路、方法和途径;第三部分谈一谈有关房地产金融市场的监管和调控问题。
一、当前我国房地产金融现状的回顾和分析
（一）近年来我国房地产金融发展迅速
改革开放以来，随着国家住房制度的改革和房地产市场的不断发展，我国房地产金融从无到有，从小到大，得到了非常快速的发展。特别是1998年以来，金融对房地产业的支持，由过去单纯的企业开发贷款支持转变为对投资和销售两个方面支持。目前，我国房地产金融的发展主要有以下特点：
一是对房地产开发和个人住房消费的信贷增长逐年上升。
1998年房地产开发贷款余额为2028.92亿元，2003年扩大到6657.35亿元，是1998年的3.2倍。同时，个人住房消费信贷也快速增长。2003年与1998年相比，个人住房消费贷款增加了11353.58亿元，增长了26.64倍。在个人消费贷款中，个人住房贷款的占比高达75-97。
二是房地产开发贷款的增速明显高于同期整个金融机构贷款的增长速度。
1998年至2003年，金融机构全部人民币贷款年均增长14.62，而房地产开发贷款年均增长29.43，全部房地产贷款(包括个人住房贷款)年均增长44.35。由此可见，房地产贷款的年均增长速度大大超过同期其它贷款。
三是房地产信托融资发展较快，成为近期最为活跃的房地产融资方式。
我国信托业经过清理整顿后，再次步入了快速发展的轨道，尤其引人注目的是房地产信托业务的蓬勃发展。2002年底，投向房地产业的信托财产共计24.08亿元，占全部信托财产总额的2.82，比年初增加12.61亿元，增幅109.93。2003年房地产信托继续以较高的速度增长，全国房地产信托项目筹集资金超过50亿元，比2002年翻了一番还多。
四是
自1996年以来，我国连续8次降息，银行贷款利率已处于历史最低水平。目前，金融机构一年期法定贷款利率为5.31，而住房贷款利率按法定贷款利率(不含浮动)减档执行。低利率政策不仅减轻了房地产开发企业的利息负担，相应地提高了利润，而且还增强了居民的购房能力，推动了房地产需求的增长。经回归分析，利率每下降1个百分点，同期国房景气指数上升0.5个百分点。
（二）我国房地产金融市场还很不完善
我们必须看到，和发达国家相比，我国的房地产金融市场还很不完善，房地产金融产品很少，主要依靠银行贷款，房地产融资相对困难。在发达国家成熟的房地产金融市场上，除了传统的信贷方式外，各种房地产金融中介机构为房地产企业提供了种类繁多的融资产品，例如，发行上市、项目融资、企业债券、股权融资、产业基金、房地产信托等。此外，成熟的房地产金融市场还存在发达的证券化二级市场，这不仅大大增强了房地产资产的流动性，为提供融资的金融机构分散和管理风险提供了有效的手段，而且也为市场投资者提供了多元化的金融产品，使房地产投资具有稳定的资金来源。此外，成熟市场经济国家经过长期的实践，已经形成了比较完善的房地产金融市场体系，通常包括完整的房地产金融市场结构、功能和监督管理框架。相比而言，我国的房地产金融市场发展还很不充分，存在着明显的滞后和不均衡现象。主要表现为：
一是房地产融资渠道单一，风险集中。
第一，银行信贷构成了房地产融资的主要方式。根据统计估算，80左右的土地购置和房地产开发资金都直接或间接地来自商业银行信贷。
第二，房地产投资的市场风险和融资信用风险高度集中于商业银行。在我国目前的房地产市场资金链中，银行信贷贯穿于土地储备、交易、房地产开发和房产销售的整个过程。通过住房消费贷款、房地产开发贷款、建筑企业流动资金贷款和土地储备贷款等各种信贷方式，商业银行实际上直接或间接地承受了房地产市场运行中各个环节的市场风险和信用风险。
第三，部分商业银行和其他金融机构存在经营行为不理性和不规范问题。由于商业银行普遍把房地产信贷作为一种“优良资产”大力发展，在经营业务时容易产生急功近利、放松信贷条件的倾向。例如，在发放房地产贷款过程中，为了竞争客户，有的商业银行降低客户资质等级评定的门坎，将审查手续简化，将审查速度加快。再如，有的商业银行对政府担保项目盲目乐观，而忽视了这些项目所具有的风险性。同时，我国个
第二篇：金融危机对中国经济的影响与策略形势与政策27
金融危机对中国经济的影响与策略
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摘要：金融危机，又称金融海啸、信用危机及华尔街海啸等，是一场在2007年8月9日开始浮现的金融危机。自次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。直到2008年，这场金融危机开始失控，并导致多间相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。这场金融危机对中国乃至世界的经济产生了深远的影响，其影响面早已波及至全世界。 关键词：金融危机;形成原因;中国经济;中国态度;影响;政策
一、如何定义金融危机
金融危机又称金融风暴(The Financial Crisis) ，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。 金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的。
二、金融危机形成原因
当前的金融危机是由美国房产市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。
繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现，同时始终会涉及到一种偏见或误解。这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身
(reflexive)、循环的关系。如果容易获得信贷，就带来了需求，而这种需求推高了房地产价值;反过来，这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产，并期待能够从抵押贷款再融资中获利，泡沫便由此产生。近年来，美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣，则是一个更为复杂的例子。
每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，(向市场)注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，
以至于人们开始相信前美国总统罗纳德•里根(Ronald Reagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(market fundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.7%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。
次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退。
金融危机的产生多数是由经济泡沫引起的，以21世纪最大的美国金融危机来举例，可以看出金融危机产生的原因。
三、中国经济所面临的形势
经历了30年的改革开放以及多年的“入世”之后，中国经济一方面深具对外依赖性，对外贸易依存度极高;另一方面也因自身粗放式的发展模式而伤痕累累，弊端丛生。在自身问题还未来得及解决之时，外部环境急剧恶化，使中国本来就存在的经济困局迅速加深，使本来有可能主动进行的调整转为难堪的被迫应对，使本来可以承受的经济波动演变为难以承受的社会痛楚。
在这种大环境之下，面对中国发展中出现的一些新的阶段性特征，面对全球金融危机的困难局面，社会上对于是否坚持改革的方向有各种不同的看法，大致可分为两类：有一些人对改革持怀疑和否定态度，在他们看来，多年来的改革执行的是一条“资本主义改革路线”。资源浪费、环境恶化、分配不公、民生问题严重、易受外部经济冲击等等，都是改革带来的恶果。而大多数人则认为，改革开放30年以来，中国经济以三倍于世界平均水平的速度增长，经济总量跃居世界第四位，从封闭半封闭的社会变为全方位开放，综合国力显著提高，人民生活水平明显改善，公民权利得到保障，公民意识得以觉醒，这些都是改革的成果。而目前我们还面临着这样那样的问题则正是因为改革还有待于突破。
在2008年12月18日中央召开的纪念中共十一届三中全会30周年大会上，胡锦
涛再次重申了党的十七大的结论：“改革开放符合党心民心、顺应时代潮流，方向和道路是完全正确的，成效和功绩是不容否定的，停顿和倒退没有出路。”这不仅仅表明了中央的态度，同时也表明质疑和否定改革的声音仍在继续。
要将这些质疑的声浪压至最低，就应找准改革的突破口，将改革继续深化下去，在经济危机的大背景之下，改革更显得时不我待。对于决策者来说，应承认中国所面临的危中之机，应尽快地、坚决地推动中国经济增长方式的转型。中国靠出口支撑的投入型粗放增长模式难以为继。进入21世纪以来，增长方式转型早已成为明确的执政目标，“又好又快”更写入党的十七大报告。不过，具有实质意义的转型始终未能实现。在经济形势较好时推动转型，震荡较小，痛苦较轻，但又因压力不足动作不大;在经济遇到困难时推动转型压力加大，却又因担心过于痛苦而延迟转型。甚至在世界经济步入衰退的今天，中国经济已经饱尝出口依赖之苦，保持旧模式的冲动仍在继续。我们应当清醒地认识到，在全球经济失衡酿成的这场危机面前，经济转型已经成为走出困局的唯一机会和选择，中国已经为这一步走得过于迟缓付出了代价，如果不主动转型，未来的被动转型只能更加痛苦，难以承受，再不可存有侥幸心理。
四、深化改革方解困局
1、需警惕上轮扩张性政策的负面影响。1998年为应对亚洲金融危机的冲击，中央政府实施了积极的财政政策，不仅有效抵御了亚洲金融危机，而且还推动了中国经济进入新一轮增长期。但那一次采取的大规模基础设施建设和投资的举措，也使得投资率逐年上升。
持续提高的投资率给经济发展带来了严重的负面影响。首先是资源约束矛盾加剧。2003年后，广东、上海、四川、甘肃等17个省区都出现了不同程度的电力供应紧张，局部地区拉闸限电现象频发，后来更演变成全国性的电力紧缺，铁路货运以及一些重要原材料也出现了供应紧张。其次是生产能力超过有效需求规模。在600多种主要产品供求统计中，供大于求的产品从1998年上半年的26%上升到2003年同期的85.5%，大多数工业设备利用率在60%以下。再次是消费能力相对不足。2002年中国最终消费率为58.2%，为“九五”时期以来最低值，比国际平均水平低约10～20个百分点。2003年中国社会消费品零售总额增长9.1%，比同期全社会固定资产投资增幅低了17.6个百分点。特别是城乡居民收入差距和地区差距呈扩大趋势，社会发展和生态环境建设相对滞后，导致城乡和地区差距，经济与社会、人与自然之间的不协调问题日趋严重。
时隔十年之后，为应对全球经济危机的冲击，中央又决定实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并确定今后两年内4万亿元的投资安排。这次历史上更大规模的建设和投资，如何避免以往的问题再度发生，是必须思考的重大战略问题，也是能
否妥善应对这场危机的关键。
2、改革滞后导致经济增长方式始终无法转变。改革开放以来最重要的经验有三条：一是改革始终是围绕着解决发展过程中的矛盾和问题展开的;二是始终坚持用经济的办法，用市场化的办法来解决这些发展中的矛盾和问题;三是坚持从中国国情出发，按经济发展规律办事。从这些基本经验出发，应对此次危机，仍然要用市场化改革的办法来化解矛盾。既要通过扩大投资拉动经济增长，更要加快体制改革，必须把扩大投资与深化改革结合起来。如果我们利用这次危机，加快改革进程，理顺几大关系，我们就有可能成为此次经济危机的受益者。否则，只会进一步加剧结构不平衡的矛盾，给未来的经济发展埋下更大的隐患。
3、需要在价格形成机制、垄断行业、政府管理体制以及收入分配体制上加快改革步伐。在加快体制改革上，以下几个方面的改革尤其要实实在在地推进：
(1)必须加快价格形成机制改革。尽管价格改革迈出了很大步伐，取得了很大成绩，但仍有一些领域的价格改革滞后于市场发育的需要，典型的是能源产品的价格形成机制。加快能源价格改革，首先，要下定决心，不能因利益集团的反对和一些短期因素的考虑(如CPI等)就停滞不前。只有理顺了能源价格，才能真正步入资源节约型和环境保护型社会。稀缺是由自然资源的不可再生性决定的，但短缺是由价格形成机制不合理造成的。没有能源价格的理顺，“煤荒”、“电荒”、“油荒”将会反复上演。其次，能源价格改革要与能源领域的打破垄断，要与政府监管能力建设结合起来。在垄断条件下，简单的价格放开，不仅不会带来资源的优化配置，反而会牺牲社会整体福利。价格改革，政府监管也必须跟上;否则，会造成整个市场失序，达不到预期效果。
(2)放开准入、加快垄断行业改革。垄断行业改革，近些年实际处于停滞状态。铁路最突出，依然是政企不分。面对垄断领域的改革滞后，必须按照市场化方向，打破垄断，降低行业准入门槛，大力开放民间资本进入，形成竞争机制。这样才能带动私人投资，经济的整体效率才会得到不断改善。
(3)加快政府管理体制和管理方式改革。经过多年的改革，特别是经过五轮行政管理体制改革，政府职能已经有了很大转变。但总体上讲，政府对经济活动的行政干预仍然较多，并掌控了过多的资源。首先，要改革靠行政管制来分配资源的方式，真正让市场在资源配置中起基础性作用。其次，切实把精力转向公共领域，真正履行好对市场的监管职能，尤其是关系国计民生的行业，如食品、药品的监管。再次，要加强政府对社会经济的综合协调，抓好中期发展规划。最后，要加强资源和环境的保护。这次危机可能会使经济增速在一定程度上减缓，但是环境保护工作不能减缓，进一步刺激经济增长不能以更严重地牺牲环境为代价。环保具有外部性，市场机制发挥
作用有限，政府必须承担起这个责任。
(4)加快收入分配制度和社会保障体制改革。民生改善了，内部需求才能持续拉动。目前，消费拉动经济的比例还不够，要让消费成为拉动经济的主要力量。这就要求首先要提高居民的收入水平，特别是普通城市居民和农民的收入水平。要加大收入分配制度改革的力度，真正让全体人民共享改革发展的成果。同时，要加快社会保障体制建设。建立全覆盖、多层次的社会保障体系，是中央早已作出的重大决策，关键是要下决心尽快付诸实施。中国有13亿多人口，居民保持着相当高的储蓄率，因此居民消费还有很大的释放空间。只有让居民的收入实现增长，生活有所保障，才能真正把消费刺激起来。
面对当前的经济发展形势，从科学发展观出发：第一，有效扩大内需必须以人的全面发展为核心，满足人本身的多方面需要;第二，协调发展是社会发展迫切需要解决的问题;第三，可持续发展是体现国家和地区长远发展的最终需求，这在当前尤为重要。
当前，面对全球经济动荡，专家学者、政策制定者和企业家竭尽全力寻求良方。我们是不是可以用社会解决方案去应对一下挑战?这里的社会解决方案就是，在平等和公正目标下，通过完善收入分配体制和机制来实现财富和产品的合理配置，使最广大的消费群体共同参与经济发展和社会生活，在发展中相互受益。在这里，我们确定经济问题解决方案的社会内涵有两个标准：或是目的的社会性;或是福利供给必须是个人之间的相互贡献或者是义务参与。社会解决方案犹如中医和中药，虽然可能不会药到病除，或许可以治根治本。
参考文献：
[1]百度百科：金融危机
[2]博学网《浅谈金融危机与中国改革》
第三篇：访中国人民银行行长周小川——建立更加完善的金融宏观审慎政策框架
访中国人民银行行长周小川——建立更加完善的金融宏观审慎政策框架
记者：非常感谢周行长接受《中国金融》杂志的采访。前不久召开的中央经济工作会议提出将实施稳健的货币政策，这是货币政策取向的重要转变。请问“稳健”的内涵是什么?货币政策为何要从适度宽松转为稳健?
周小川：正确把握稳健货币政策的内涵有三个关键：一是要控制好货币供给总量，保持贷款总量合理适度增长，实现中央提出的把好流动性总闸门的要求。二是要继续优化信贷结构，把信贷资金更多投向实体经济特别是“三农”和中小企业，更好地服务于经济结构调整的大局。三是要防范系统性金融风险，努力维护金融体系稳定
为应对国际金融危机的冲击，近两年多来我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，成效显著，我国在全球经济中率先实现企稳回升。当前，我国经济保持平稳较快增长，回升向好态势进一步巩固，经济增长动能较为充足。但随着经济的持续、较快回升，我国也出现了通胀预期加大、通胀压力上升等问题。美国等主要经济体持续实施量化宽松的货币政策，又使国际流动性溢出效应更加明显，进一步加剧了输入性通胀压力。中央经济工作会议深入分析了我们面临的形势，明确提出2011年要实施稳健的货币政策。货币政策取向从适度宽松转向稳健，主要有以下几方面考虑：一是危机极端状态已经缓解，外需相对稳定，我们完全可以通过实施稳健的货币政策继续保持经济平稳较快增长。二是货币政策回归稳健有利于加强通胀预期管理，防范资产价格泡沫。三是稳健的货币政策有利于防范系统性金融风险。四是促进经济结构调整和发展方式转变也要求货币政策及时回归稳健。
记者：根据“十二五”规划建议，我国要在未来五年转变经济发展方式，实现包容性增长，这对金融业发展提出了很大的挑战。人民银行作为中央银行，如何协调管理金融市场及市场内各主体，从而实现既定目标?
周小川：实现包容性增长，就是让经济全球化和经济发展成果惠及所有国家和地区、惠及所有人群，在可持续发展中实现经济社会协调发展。金融业作为社会主义市场经济体系的重要组成部分，发挥着服务实体经济、促进资源优化配置、促进经济发展的重要功能。在实现包容性增长的过程中，金融业应努力通过发展金融市场，加快金融创新，优化资源配置，提高经济发展质量，增加社会财富，让发展成果为人民共享。
近年来，人民银行作为中央银行，以维护币值稳定、并以此促进经济增长为使命，深入贯彻落实科学发展观，积极推进金融业改革、开放和发展，金融宏观调控体系不断完善，金融市场功能进一步发挥，金融服务水平显著提升，成功经受了国际金融危机的严峻挑战，有力支持和促进了国民经济持续健康发展。今后，人民银行将紧紧围绕实现包容性增长的目标，在协调管理金融市场及市场内主体方面努力做好以下工作：一是加强和改善宏观调控，增强调控的针对性、灵活性和有效性，保持经济平稳健康运行，为金融市场发展创造良好的宏观经济环境。二是加快发展金融市场，改善社会融资结构，提高直接融资比例，引导更多资金配置到“三农”、中小企业和战略性新兴产业等，积极推动经济结构战略性调整，增强经济发展的协调性和竞争力。三是根据市场需求，加快金融市场产品创新，丰富我国金融市场的产品体系，为非金融企业尤其是中小企业融资提供更多工具，并为市场参与者管理各类风险提供便利。四是丰富市场投资人群体，通过“广泛参与”与“合理分享”，让更多各类投资人分享经济发展和金融市场发展的成果，增加居民财产性收入。五是通过加强金融宏观审慎管理，建立和完善金融市场风险监测与预警体系，动态跟踪金融市场风险的变化情况，加强投资者利益保护，维护金融市场稳定和国家金融安全。
记者：现在各部门也都在研究制定“十二五”规划，未来几年，金融改革的基本指导思想和重点是什么?
周小川：未来几年，金融改革应该坚持以下指导思想：一是必须坚持以科学发展观指导各项工作，把握金融业发展的科学规律，提升金融业可持续发展能力。二是必须坚持按照市场化方向推动金融改革，充分发挥市场主体自身的活力，处理好有效监管和市场化发展的关系。三是必须坚持对内、对外开放，拓展国内金融市场的广度和深度，在“引进来”的同时，鼓励国内金融机构“走出去”。四是必须坚持探索有中国特色的金融发展之路，将国际经验与我国国情相结合，提升金融改革的有效性。
金融改革的重点，一是健全金融宏观调控体系，建立和完善逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。二是稳步推进利率市场化改革。三是进一步完善人民币汇率形成机制。四是建立健全系统性金融风险防范预警体系和处置机制。提升金融业稳健标准。五是继续深化金融机构改革。建立存款保险制度。六是深化外汇管理体制改革，稳步推进人民币资本项目可兑换。
记者：正如您刚才提到的，加强金融宏观审慎管理是下一步金融改革的重点，这也是国际社会在反思此次金融危机教训过程中取得的共识。能否请您详细介绍一下中国在这方面的举措?
周小川：国际金融危机重大教训之一是，不能只关注单个金融机构或单个行业的风险，还必须从系统性角度防范金融风险，而宏观审慎管理正是防范系统性风险的良药。在深刻分析国际金融危机教训、深入总结国内实践经验、准确把握金融管理制度改革方向的基础上，党的十七届五中全会《关于制定经济和社会发展第十二个五年规划的建议》明确提出了“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架”的要求。按照国务院统一部署，人民银行正在研究加强系统性风险防范、构建逆周期金融宏观审慎管理制度框架的有关工作，重点是建立逆周期信贷调控机制和强化系统重要性金融机构的宏观审慎管理。一是建立金融体系稳健性分析监测和评估制度，强化宏观审慎分析，把握宏观经济走势及其风险变化，建立系统稳健性监测评估指标体系。二是建立和完善逆周期的货币信贷动态调控机制。把货币信贷和流动性管理的总量调节与构建宏观审慎政策框架结合起来，实施差别准备金动态调整措施，丰富和补充政策工具，引导货币信贷适度增长，提升金融机构抗风险能力。研究建立逆周期的动态资本缓冲和前瞻性拨备安排，维护金融体系稳定，提升金融支持经济增长的可持续性。三是强化系统重要性金融机构、市场和工具的监管制度。建立和完善我国金融控股公司监管规则和制度，督促金融控股公司加强公司治理和风险管理，弥补监管真空和不足。四是构建多层次的金融体系，完善金融市场价格发现功能，完善有序的风险处置安排，建立存款保险制度。降低金融体系的关联性，防止金融主体“羊群效应”等。五是加强部门配合，实现宏观审慎管理与微观审慎监管的有效协调和补充，人民银行和金融监管部门根据职责分工实现统筹协调，加强对系统性金融风险的分析和研判，促进货币政策和监管政策措施的协调，强化金融风险化解和处置行动的配合，加强金融稳定信息共享等。
在提升我国金融业稳健标准方面，应继续强调普通股和留存收益在银行资本中的主导地位和作用，提高对资产证券化、衍生品交易等业务产品的资本要求，适当提高资本充足率的最低标准，设定杠杆率标准，强调资本约束，强化流动性风险监管标准。同时，研究建立逆周期的资本缓冲和前瞻性拨备安排，研究制定针对系统重要性金融机构的更高的资本、流动性、大额风险暴露等要求。
记者：您是“整体改革理论”的主要贡献者。近几年在党中央国务院的领导下，人民银行会同有关部门稳步推进大型商业银行改革，取得了丰硕成果。可以说，这也是“整体改革理论”的成功实践。请您谈谈“整体改革理论”的精髓及其对金融改革的重要意义。
周小川：“整体改革理论”强调的是改革开放的整体性，也就是要系统地从传统的集中型计划经济向社会主义市场经济转变。改革要配套进行，要在搞活企业、建立和完善社会主义统一市场、实现宏观经济管理模式转换等方面相互协调，还要与法律体系建设和社会体系改革相互协调。“整体改革理论”既强调改革的整体性，也强调在不同时期突出重点，合理安排各项改革的顺序，朝“最优顺序”努力。“整体改革理论”的基础是渐进主义，要求处理好改革、发展和稳定之间的关系，使改革尽量平稳、取得成效，同时给大家带来福利，不断实现帕累托改进。
金融改革是社会主义市场经济体制建设的重要组成部分。在改革过程中，我们始终考虑到金融改革与其他改革的配套协调以及金融体系改革的整体性。改革开放初期，各个领域的改革需要消耗相当多的资源，当财政资源紧张、体制上又缺少灵活性时，主要是金融业承担了改革成本。而当改革发展到一定阶段后，我们就把改革的重点转到了金融行业。在亚洲金融危机后，我们抓住了一个有利的时间窗口，推进国有商业银行改革，取得了突破性进展。金融机构改革为利率市场化改革和汇率形成机制改革奠定了基础。目前，各项金融改革稳步有序地推进。正是因为坚持了“整体改革”，我国的金融改革才能平稳进行，成效显著。
记者：伴随着改革的有序推进，公众都对金融业发展提出了更高的要求，也不排除对金融企业大而不强、效率较低、创新不足等提出质疑的情况。您对此如何评价?
周小川：“十一五”期间，我国金融机构改革取得突破性进展，股权结构和治理结构日益完善，经营管理方式得到转变，资本充足率大幅提高，资产质量大为改观，综合竞争力和抗风险能力大幅提高。2010年第三季度末，银行业金融机构总资产达到906395.6亿元，资本充足率达到11.6%，不良贷款率为1.20%。
但是，面对当前和未来的环境变化和挑战，我国金融企业特别是商业银行还有很多需要进一步改革和完善的重要方面：一是仍然过度依赖贷款增长的粗放型发展模式;二是过度依赖存贷利差的盈利模式;三是过度依赖对大企业、大项目，包括对政府背景下的项目的贷款所产生的增长和盈利;四是单纯或者过多寄希望于未来进行跨越性经营和业务雷同情况下的同业竞争;五是快速的信贷扩张，快速的资产扩张，依赖频繁的融资进行支撑的模式。
针对上述问题，我们必须要有清醒的认识，要有紧迫感、危机感，加快调整和转变。第一，更加注重传统发展方式的转变，注重实现集约式、内涵式、以效益和质量为核心的新发展模式;第二，更加注重资产负债结构和资产质量的优化，这是银行实现流动性、盈利性和安全性的最基础和最重要的支持和保证;第三，更加注重通过机制的创新和业务、工具、服务的创新，来支撑综合竞争力、品牌和市场影响力;第四，银行应立足自身条件，走差异化竞争和以特取胜之路，将资源集中于具有比较优势的业务领域，着力提高核心竞争力，真正形成竞争对手难以模仿的差异化竞争优势。努力营造富有活力的银行业格局，既有国际一流大银行，也有扎根地方的小银行;既有专注于提供小企业服务的银行，也有着重为“三农”服务的银行。
同时，要进一步推动利率市场化改革和完善人民币汇率形成机制，强化市场对金融企业的约束，完善金融机构的市场环境。
记者：在未来金融改革中，稳步推进人民币资本项目可兑换成为重要内容，央行将会采取哪些措施?
周小川：近年来，资本项目外汇管理改革取得了一定的成绩，可兑换程度不断扩大。下一阶段，将进一步深化资本项目外汇管理改革，加强跨境资本流出入的统计监测分析，在有效防范跨境资金异常流动风险的前提下稳步推进资本项目可兑换。
一是推进资本项目可兑换的着力点将放在目前部分可兑换或不可兑换的项目上，主要措施包括：以直接投资便利化为出发点，率先实现直接投资基本可兑换;以便利跨境融资为重点，加快改革对外债权债务外汇管理;以扩大个人用汇自主权为着力点，进一步放松个人其他资本项目跨境交易;以资本市场开放为重点，进一步提高证券投资可兑换程度。二是在继续推进资本项目可兑换的进程中，对现有的资本项目法规进行整合，逐步构建简明清晰的资本项目外汇管理法规体系。三是强化跨境资金流动的统计监测和预警，防范跨境资本流动风险。■
第四篇：财政政策与农村金融政策
总体转型，暴露出部分农村信用社市场定位偏向、宗旨意识淡漠、案件事故频发、资产质量偏低、业务发展滞缓等。干部队伍中奢靡之风、浮躁之风、贪占之风、跑要之风“四股歪风”尚未得到根本遏制，个别干部权力意识强奉献意识弱、优越意识强忧患意识弱、官本意识强民本意识弱等。“三比一创”活动的开展，是对稳健经营的回归、对歪风邪气的宣战、对发展方向的校订。通过活动的有效开展，为推动全省农村信用社乘势崛起、科学发展提供坚强的思想、作风、纪律保
证。
(三)开展“三比一创”活动是着眼乘势发展的现实选择。
发展是硬道理。解决农村信用社一切经营困难和问题的根本途径是发展、发展、再发展。提高信用社核心竞争力，与其他银行金融机构争市场、抢份额的最佳方案也是发展、发展、再发展。所以，发展的导向必须明晰而准确、发展的脉络必须开阔而创新、发展的措施必须得力而有效、发展的效果必须优异而普惠。“三比一创”活动把创优异业绩作为终极目标，就是凸显信用社作为经营货币的特殊企业的本质要求和现实选择。全省农村信用社系统务必抓住发展这个牛鼻子，围绕省联社的总体部署，不断加强执行能力建设，大打一场乘势发展的攻坚
战，实现信合事业奋力崛起。
二、全面准确理解“三比一创”活动的科学内涵
(一)提升学习力，为农信社快车疾行提供强劲的智力支撑。
面对信用社复杂变化的经营新形势，每一位信合干部职工都要有“本领恐慌”的意识，以高度的责任感和使命感持续提升学习力，努力提高处理复杂问题、促进科学发展的能力。“三比一创”活动，学习是基础。比学习，首先要解决为什么而学的问题，因为学风不端正，学习就难以深入。日常学习中，存在着精神状态不佳，缺乏钻劲、挤劲的现象;存在着浅尝辄止、不求甚解、虚躁飘浮的现象;存在着脱离实际、漫无边际的空谈现象;存在着三天打鱼两天晒网的敷衍现象，究其原因就是有些人的学习动机不对头。如果认为学习是为了一己私利，是为了学习而学习，是为了应付差事，那么学习就会肤浅化。所以，解决好为什么而学的问题至为重要。其次是学什么。人不是生而知之的，知识、才干和经验都要在工作实践和刻苦学习中获得。学习，不仅要从书本上学，而且要在实践中学;不仅要在总结成功的经验中获得提高，而且要在汲取失败的教训中获得进步。再次是怎么学。对省联社规定的篇目要坚持边学习边深入思考，把主要的时间和精力放在深刻理解、联系思想和工作实际思考问题上。要着重联系、深刻反思近三年来，本单位、本岗位在贯彻执行省联社决策部署、总体要求中存在的主要差距和问题。引导大家认清学习上不持续、政治上不清醒、行为上不检点，把惯性思维和一些错误做法当成“真经”的危害性。在深入学习、深刻剖析、深挖差距的基础上，制定出切实可行、全面系统的整改措施并抓好落实。从这个意义上说，学习已不仅仅是个人的事情，而是全省信合系统干部员工的一项紧迫任务，关乎信用社又好又快发展的长远大计。在这个问题上缺乏战略眼光，不能认真对待，
我们同样要犯历史性错误。
(二)提升执行力，为农信社稳健运营提供坚实的作风保障。
全省农村信用社整体业务发展状况在全国位次靠后。对此，我们需要更多的反思和行动。阵，以良好的作风带领广大信合员工迎难而上、锐意改革、共克时
艰。
(三)提升承重力，为农信社强基固本提供充足的技能中坚。
信用社能否强基固本、快速崛起，有赖于建设一支作风过硬、服务高效、技
能精湛的信合干部员工队伍。
三、深入持久推进“三比一创”活动应注意的几个问题
(一)突出主题，抓好活动载体。“三比一创”活动内涵丰富、涉及面广，
必然要通过“载 体”这个有形抓手来有序推进。
(二)跟踪反馈，务求取得实效。加强对活动的跟踪反馈、巡回宣讲、典型
第五篇：前海金融政策优惠
前海及深圳金融优惠政策
一、前海政策 (一) 深圳前海的八项金融政策
1. 支持前海构建跨境人民币业务创新实验区;
2. 探索试点跨境贷款;支持前海企业赴港发行人民币债券; 3. 支持设立前海股权投资母基金; 4. 支持外资股权投资基金在前海创新发展;
5. 支持在CEPA框架下适当降低香港金融企业的准入条件; 6. 支持前海试点设立创新性金融机构和要素交易平台;
7. 支持境内外金融机构在前海设立国际性或全国性管理、运营总部。 (二) 高端人才优惠
《前海境外高端人才和紧缺人才个税补贴暂行办法》(下称《补贴暂行办法》)规定，在前海工作、符合前海优惠类产业方向的境外高端人才和紧缺人才，其在前海缴纳的工资薪金所得个人所得税已纳税额超过工资薪金应纳税所得额的15%部分，由深圳市政府给予财政补贴，且上述财政补贴免征个人所得税。
(三) 外商投资股权投资企业设立
《深圳市外商投资股权投资企业试点工作操作规程》已正式颁布实施，外商投资股权投资企业开始在前海试点，符合条件者30个工作日内将获得“出生证”。深圳市已成立了由市经贸信息委、市市场监管局、市金融办、前海管理局和人民银行深圳市中心支行等组成的外商投资股权投资企业试点工作领导小组。领导小组办公室设在市金融办。
二、深圳市政策 (一) 证券、基金管理和期货公司专业子公司优惠 对经中国证监会批准或备案，在深圳新设立或新迁入的证券、基金管理和期货公司专业子公司，按照以下标准给予奖励：
(一)对证券公司设立的资产管理、自营业务、经纪业务、承销保荐等专业子公司(除直投类机构)，注册资本2亿元以上(含2亿元，以下按此类推)的，一次性奖励500万元;2亿元以下、1亿元以上的，一次性奖励200万元;并参照金融机构一级分支机构享受除落户奖励外其他相关优惠政策。
(二)对基金管理公司设立的特定客户资产管理、独立销售等专业子公司(除直投类机构)，注册资本1亿元以上(含1亿元，以下按此类推)的，一次性奖励500万元;1亿元以下、3000万元以上的，一次性奖励200万元;并参照金融机构一级分支机构享受除落户奖励外其他相关优惠政策。
(三)对期货公司设立的资产管理、现货风险管理等专业子公司(除直投类机构)，注册资本5000万元以上(含5000万元，以下按此类推)的，一次性奖励200万元;5000万元以下、2000万元以上的，一次性奖励100万元;并参照金融机构一级分支机构享受除落户奖励外其他相关优惠政策。
(四)证券、基金管理、期货公司专营资产管理业务的子公司，对其当年认定的管理资产规模按月均值计算比上年度增加部分，给予追加奖励，并以此作为下一年度奖励基准。管理资产规模在500亿元以上(含500亿元)的，其管理资产规模每增加100亿元奖励100万元，累计奖励总额不超过1000万元;管理资产规模在500亿元以下的，其管理资产规模每增加50亿元奖励50万元，累计奖励总额不超过1000万元。
已在深圳注册成立的基金管理公司，可以参照上述标准享受管理资产规模追加奖励。
(五)对已在深圳注册且符合上述
(一)、
(二)、
(三)项条件的各类专业子公司，可以参照金融机构一级分支机构享受除落户奖励外其他相关优惠政策。
(六)对证券、基金管理、期货公司设立的直投类机构，参照股权投资基金企业享受本市相关优惠政策。
(七)由同一证券、基金管理、期货公司设立的专业子公司，原则上不超过3家享受上述相关优惠政策。
(八)结合深圳打造全国财富管理中心的战略规划和基金行业发展形势，由市政府统筹规划建设产业用房，支持本市中小基金管理公司和专业资产管理机构创新发展，做优做强。具体办法由市金融工作部门会同市发展改革、规划国土等相关部门另行制定。 (二) 关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知
对我市符合《若干规定》相关规定的股权投资基金管理企业，自本通知实施之日起，前2年按照营业收入形成地方财力的100%给予奖励，后3年按照营业收入形成地方财力的50%给予奖励;新注册成立的股权投资基金管理企业，按照其营业收入形成地方财力之日起计算。
对我市符合《若干规定》相关规定的股权投资基金、股权投资基金管理企业，自本通知实施之日起或自获利年度起，前2年按照企业所得形成地方财力的100%给予奖励，后3年按照企业所得形成地方财力的50%给予奖励。
(三) 深圳市支持金融业发展若干规定
第五条 深圳市金融创新奖每年评选一次，由市金融办接受申报和组织评选，咨询委员会审定，以市政府名义颁发。
金融创新奖常规奖项设一等奖3名，奖金各100万元;二等奖7名，奖金各50万元;三等奖11名，奖金各30万元;另设特别奖2名，每名奖金各100万元，奖励金融监管机构的监管创新。若当年没有符合条件的奖励对象，相应奖项可以空缺。
第六条 对在深圳新设立或新迁入深圳的金融机构，按照以下原则给予奖励：
(一)对金融机构总部，注册资本10亿元以上(含10亿元，以下按此类推)的，一次性奖励2000万元;10亿元以下、5亿元以上的，一次性奖励1000万元;5亿元以下、2亿元以上的，一次性奖励800万元;2亿元以下的，一次性奖励500万元;对市政府希望重点引进的上述金融机构总部可单项申请、适度提高奖励额度。
经国家金融监管部门批准且已在深圳注册成立经营性金融机构总部的金融类控股(或集团)公司，如在深圳注册，可参照上述标准享受一次性落户奖励。
(二)对银行、证券、保险类的金融机构总部的一级分支机构，一次性奖励200万元;对其他金融机构总部的一级分支机构，一次性奖励50万元。
(三)注册地不在深圳的证券公司、基金管理公司、期货公司等金融机构，但其总部在深圳运作的(指机构综合管理、核心业务、资金清算等业务部门设在深圳)，可享受金融机构总部一级分支机构的待遇;公司注册地迁到深圳后可再根据金融机构总部标准补足奖励差额。
(四)对金融配套服务机构，人员达到100人以上、营业面积在2000平方米以上的，给予一次性奖励200万元;对大型金融配套服务机构，最高给予500万元的奖励;对市政府希望重点引进的特大型金融配套服务机构可单项申请、适度提高奖励额度。
(五)保险经纪、保险公估、保险代理公司严格依法纳税且上年度在深圳缴纳的企业所得税纳税额达到50万元以上的，按以下标准给予一次性奖励：纳税额达到500万元以上(含500万元，以下按此类推)的，奖励500万元;500万元以下、400万元以上的，奖励400万元;400万元以下、300万元以上的，奖励300万元;300万元以下、200万元以上的，奖励200万元;200万元以下、100万元以上的，奖励100万元;100万元以下、50万元以上的，奖励50万元。
(六)对在深圳新设的专业金融培训机构，给予一次性奖励50万元。
(七)国内外机构参与深圳风险性金融机构重组，以优质资产置换或增资方式注入资金达到1亿元且重组后机构仍留在深圳的，可一次性对重组后的机构奖励100万元，在此基础上注入资金每增加1亿元，奖励金额相应增加100万元，奖励总额最高不超过500万元。
第七条 在深圳的金融机构，因业务发展需要购地建设本部自用办公用房(含本部配套经营用房)的，需按照国家规定取得土地使用权并缴交地价款。
市政府参照金融机构所缴地价款(含配套费等)的30%，由市财政给予项目建设奖励金。申请金融用地并享受优惠政策的金融机构，其建筑面积自用率必须达到60%。
第八条 在深圳的金融机构因业务发展需要新购置本部自用办公用房(含本部配套经营用房)的，对金融机构总部按购房房价给予5%的补贴，对金融机构总部的一级分支机构按购房房价给予3%的补贴。享受补贴的办公用房5年内不得对外租售。
第九条 在深圳的金融机构总部，其本部新租赁自用办公用房(含本部配套经营用房)的，连续5年给予租房补贴，其中前3年内每年按房屋租金市场指导价的30%给予补贴，后2年按房屋租金市场指导价的15%给予补贴。在深圳金融机构总部的一级分支机构，其本部新租赁自用办公用房(含本部配套经营用房)的，连续3年给予租房补贴，每年按房屋租金市场指导价的30%给予补贴。若新租赁自用办公用房的价格低于房屋租金市场指导价，则按其实际租价为基准给予租房补贴。
第十条 在深圳的金融机构总部副职待遇以上、一级分支机构正职待遇的高管人员，按每人每月1000元的标准给予住房津贴，同时可申报产业发展和创新人才奖。
第十一条 政府各有关部门将符合条件的金融机构纳入我市大企业便利直通车服务范围，并按市政府为我市大企业提供便利直通车服务的有关规定，为其提供优质、便利的服务。
第十二条 在深圳的金融机构可根据对外业务需要，确定具备条件的适量业务人员，经市外事或公安部门批准，优先办理出国护照以及赴香港、澳门商务活动的有关手续。
属于直通车企业的金融机构，在办理员工赴港澳商务签注时，可按需申请，名额不限。
第十三条 在深圳的金融机构高级管理人员和专业技术人员，按照《中共深圳市委深圳市人民政府关于加强高层次专业人才队伍建设的意见》(深发〔2008〕10号)及配套文件的规定，经市人事、劳动保障部门认定符合条件的，可享受我市关于高层次专业人才引进、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。
第十四条 市政府规划建设或购置部分办公用房作为金融创新发展基地，以优惠条件出租给在深圳的中小金融机构，支持其创新发展。具体由市金融办会同市发展改革、规划、国土房产等部门和各区政府落实。
第十五条 对注册地在深圳、以中国保监会每年公布的营业收入为标准排名前10位的保险经纪、公估、代理公司，以及对我市金融业发展有特殊贡献的金融服务性法人机构，如信用评估(评级)机构、金融行业评级机构、造币及押运企业等，经市政府批准可参照金融机构总部或一级分支机构待遇享受除落户奖励以外的其他相关优惠政策。
(四) 深圳市总部企业认定
1. 认定条件
第四条 在本市新注册且经营不满一年，符合下列条件之一的，可以申请认定为总部企业：
(一)新设立的企业，在本市实缴注册资本不低于5亿元(人民币，下同)，且其控股母公司总资产不低于100亿元，上年度产值规模(营业收入)不低于100亿元，并承诺新设立的企业在认定次年纳入本市统计核算的产值规模(营业收入)不低于50亿元且在本市形成的地方财力不低于6000万元;
(二)由原注册地迁入的企业，上年度产值规模(营业收入)不低于50亿元，在本市实缴注册资本不低于5亿元，并承诺认定次年纳入本市统计核算的产值规模(营业收入)不低于50亿元且在本市形成的地方财力不低于6000万元。
第五条 在本市注册且持续经营一年(含)以上，上年度纳入本市统计核算的产值规模(营业收入)不低于20亿元，在本市形成的地方财力不低于4000万元的，可以申请认定为总部企业。
第六条 符合深圳产业发展战略和产业政策，具有重大产业支撑作用的企业，经市政府批准，可以申请认定为总部企业。 2. 支持措施
第七条 根据本暂行办法第四条认定的总部企业，认定当年给予落户奖励1000万元，如该企业在认定次年纳入本市统计核算的产值规模(营业收入)超过50亿元，每超出20亿元再奖励500万元，累计落户奖励不超过5000万元。认定次年落户奖励超过2000万元的，超出部分在下一年度中支出。
重点引进的特别重大企业，其落户奖励的具体方式可以通过与市政府签署合作协议的方式另行约定。
第八条 经认定的总部企业，自认定年度第三年起可以提出申请贡献奖。奖励额为上一年度形成本市地方财力超过其自认定为总部企业年度以来历史最高值的30%，最高不超过2000万元。奖励资金应当用于在本市企业的技术研发、品牌推广、市场拓展和人力资源开发。
第九条 经认定的总部企业，在本市无自有办公用房的，自认定之日起3年内，租用总部自用办公用房(不包括附属设施和配套用房)的，每年按每平方米500元的标准给予补助，每年补助金额不超过150万元。