论文题目：中小企业集合债券违约风险及对策研究 ——以“13云中小债”为例
摘要：中小企业融资困境是每个国家都要面对的难题,针对中小企业融资难的问题,我国推出了众多融资政策,其中中小企业集合债券便是其中之一。中小企业集合债券是新型的债券融资方式,它打破了只有大型企业才有实力有资格进行债券融资的传统,使得许多有资金需求的中小型企业摆脱了银行借贷的单一融资方式,进军到债券市场中来。虽然中小企业集合债券为许多中小企业筹得了资金,但是中小企业集合债券的违约现象依然频繁,主要原因还是中小企业自身经营风险高,行业波动大。为了能对中小企业集合债券进行深化研究分析,本文选取了2013年云南中小企业集合债券进行研究,这支债券的特点在于违约企业数量多,违约企业比例达到三分之一,尽管发债之前,政府等相关机构已经对这些发债企业进行全方面的调查分析,但是最后仍然发生违约,因此,以此为案例,研究中小企业集合债券违约问题具有重要的理论意义和实践意义。本文在前人理论研究的基础上,结合本案例的具体特点,重点从发债企业本身的经营风险、外部信用增级以及债券本身的设计角度来研究中小企业集合债券存在的一些问题,并针对这些问题提出了相关的建议。例如针对企业经营风险,要加强内部管理,降低财务风险;外部信用增级要建设多层次的担保体系;中小企业集合债券本身设计需要进一步完善等。
关键词：中小企业;集合债券;经营风险;信用增级;担保体系
学科专业：会计硕士（专业学位）
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容和研究方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 论文框架和创新点
1.3.1 论文框架
1.3.2 创新点
第2章 文献综述
2.1 企业资本结构
2.2 中小企业融资方式
2.3 中小企业集合债券
2.3.1 中小企业集合债券融资
2.3.2 中小企业集合债券信用增级
2.4 文献述评
第3章 中小企业集合债发展现状
3.1 中小企业的定义
3.2 中小企业集合债券融资概念
3.3 中小企业集合债券发展现状
3.3.1 中小企业集合债券发行背景
3.3.2 中小企业集合债券现状
3.4 中小企业集合债券融资优势与不足
3.4.1 中小企业集合债券融资的优势
3.4.2 中小企业集合债券融资的劣势
第4章 2013年云南中小企业集合债券案例
4.1 背景
4.2 案情
4.2.1 发行流程
4.2.2 发债企业
4.2.3 信用等级评估
4.3 “13云中小债”的优势和创新
4.3.1 优势
4.3.2 创新
第5章 “13云南中小债”风险成因分析
5.1 违约事件概况
5.2 违约企业经营风险分析
5.2.1 经营风险
5.2.2 维和药业经营风险分析
5.2.3 天浩稀金属经营风险分析
5.2.4 对比分析
5.3 信用风险分析
5.3.1 企业信息披露不完整
5.3.2 评级机制不完善
5.4 违约企业财务风险分析
5.4.1 资产结构分析
5.4.2 盈利能力分析
5.4.3 营运能力分析
5.5 偿债风险分析
5.5.1 偿债专户
5.5.2 偿债风险准备金
5.5.3 第三方担保制度
第6章 防范与对策
6.1 防范对策
6.1.1 加强内部管理和完善相关法律
6.1.2 加强中小企业信用体系建设
6.1.3 降低企业财务风险
6.1.4 偿债保障多样化
6.1.5 建立滚动集合债券融资模式
第7章 结论与展望
7.1 结论
7.2 不足与展望
参考文献
致谢