论文题目：我国互联网消费金融资产证券化风险研究 ——以德邦花呗为例
摘要：随着经济的飞速发展,为满足市场消费需求,互联网小额贷款的规模正以惊人的速度进行扩张,但资产流动性欠缺、融资渠道匮乏等问题也随之暴露出来。而互联网小额贷款资产证券化的出现则为解决这些问题开拓了一条全新的道路。互联网小额贷款资产证券化通过将流动性差的小额贷款转换成可交易的证券,提高了小额贷款的流动性,加速资金流转,降低了互联网消费金融行业的融资杠杆。与此同时,随着产品数量的增加,这种融资模式存在的风险也凸显了出来,如何有效的进行风险控制一直是互联网小额贷款资产证券化的一大难题,再加上我国资本市场和监管机制尚未完善,这都导致投资者很难对目前上市的互联网消费金融资产证券化产品的风险有一个准确的判断。本文首先对互联网消费金融资产证券化的风险进行了全面分析,以理论分析为依托,结合实际情况对其风险进行了详细探讨。然后引入蚂蚁微贷资产证券化产品德邦花呗作为案例,从基础资产、重要参与人、外部因素三个方面对其风险进行了分析。接着,基于上文对蚂蚁微贷消费贷款资产支持证券的风险控制进行分析,同时详细分析各类风险措施控制的有效性。最后,本文对德邦花呗资产支持证券的风险防控的可取与不足之处进行归纳总结,然后发散至整个互联网金融行业,对其资产证券化的发展提出相关建议。互联网小额贷款公司应当利用互联网平台的信息优势,借助大数据分析形成一套自己的数据库,建立健全贷款风险管理机制;企业应强化信息披露,建立健全完备有效的信息管理机制,提高企业管理的透明度;监管部门要尽快完善互联网小额贷款相关方面的法律法规,引导互联网小额贷款走向规范化的道路。对于相关政策法规的出台,参与机构也应尽快熟悉,及时做出应对方案。
关键词：互联网小额贷款;资产证券化;风险分析
学科专业：金融硕士（专业学位）
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的及意义
1.2 研究思路和论文框架
1.2.1 研究思路
1.2.2 论文框架
1.2.3 重难点与创新点
2 国内外文献综述
2.1 互联网金融的研究
2.2 资产证券化的研究
2.2.1 定义的发展
2.2.2 资产证券化监管与风险研究
2.2.3 资产证券化动因研究
2.3 文献评述
3 互联网消费金融资产证券化的风险分析
3.1 基础资产的相关风险
3.1.1 信用违约风险
3.1.2 提前偿付风险
3.2 原始权益人的相关风险
3.2.1 道德风险
3.2.2 业务混合风险
3.2.3 破产风险
3.3 资产证券化产品相关风险
3.1.1 利率风险
3.1.2 信用评级风险
3.1.3 参与机构尽职履约风险
3.4 其他风险
3.4.1 政策风险
3.4.2 网络技术风险
4 德邦花呗资产证券化案例分析
4.1 蚂蚁微贷基本情况简介
4.1.1 蚂蚁金服简介
4.1.2 蚂蚁微贷简介
4.1.3 蚂蚁微贷业务流程
4.2 德邦花呗资产证券化基本情况介绍
4.2.1 选定基础资产并组建资产池
4.2.2 交易结构
4.2.3 专项计划信用增级方式
4.3 德邦花呗ABS的风险分析
4.3.1 与基础资产相关的风险
4.3.2 与重要参与者相关的风险
4.3.3 与资产支持证券相关的外部风险
5 德邦花呗ABS的风险控制和效果分析
5.1 德邦花呗ABS与基础资产相关的风险控制
5.1.1 建立全过程控制体系与风险模型应对信用风险
5.1.2 基于历史数据模拟验证应对现金流预测风险
5.1.3 建立循环交易结构应对期限错配与提前偿付风险
5.2 德邦花呗ABS与重要参与者相关的风险控制
5.2.1 通过协议签订和权力制约应对参与机构失职风险
5.2.2 开放相关数据接口应对关联方风险
5.2.3 加强信息披露和建立资产赎回机制应对道德风险
5.3 德邦花呗ABS相关的外部风险控制
5.3.1 提供相对于同期限信用债券更高的收益率应对利率风险
5.3.2 持续跟踪监管动态以应对政策、法律风险
5.4 德邦花呗ABS的风险控制效果分析
5.4.1 与基础资产相关的风险控制效果分析
5.4.2 与重要参与者相关的风险控制分析
5.4.3 与资产支持证券相关的外部风险控制分析
6 案例结论与相关建议
6.1 案例结论
6.1.1 德邦花呗在风险防控方面的可借鉴之处
6.1.2 德邦花呗在风险防控方面的不足之处
6.2 相关建议
参考文献