论文题目：注册制对企业内部控制质量的影响研究 ——基于瑞联新材与奕瑞科技招股说明书的分析
摘要：2019年设立科创板并试点注册制,2020年3月正式开始实施的《证券法》中规定新股发行实行注册制,2021年11月成立北交所,这标志着我国资本市场正逐步推进证券发行制度由“核准制”向“注册制”转变。核准制的本质在于证券管理机构的实质管理,证券的发行要在真实状况充分公开的同时必须符合发行的实质条件,由监管机构负责进行发行价值评估。注册制的重要特征在于证券发行审核机构仅对发行人资料的真实完整进行审查,审核的重点是发行人的公司治理状况、可持续能力与信息披露状况等,由投资者自行对发行人的投资价值做出判断。相比核准制,注册制将实行更严格的信息披露制度,要求发行证券的公司以招股说明书为核心,充分披露治理结构、可持续经营能力、企业风险和自身的制度建设等信息,以便于投资者作出价值判断和投资决策。制度的改变将会影响组织行为。在注册制下,发行证券的公司为了满足上述披露要求和吸引更多投资者的关注,势必会对其公司的制度建设、管理活动和经营行为进行调整和改变。内部控制制度是企业正常运营和实现经营目标的保障,涉及企业经营管理的方方面面,是上述改变的基础,因此,探讨注册制对企业内部控制质量的影响是个重要的问题。本文使用案例分析方法,选取西安瑞联新材和上海奕瑞科技作为案例分析对象,主要基于这两家公司招股说明书中的信息,对比注册制下和核准制下两家公司的控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等多个方面的差异,分析注册制对内部控制质量的影响。在案例分析中,首先介绍了瑞联新材、奕瑞科技的基本情况,其次是分别分析实行注册制前后两家公司内部控制有变化的方面,发现治理结构、经营状况披露、财务信息披露和风险评估等方面有显著差异,然后归纳出注册制对两家公司内部控制影响的相同点与不同点,进而识别出注册制影响公司内部控制的路径,最后得出研究结论,提出政策建议。研究发现,注册制对内部控制的主要影响体现在控制环境中的治理结构、信息披露和风险评估,即实行注册制能改善企业的控制环境、提高风险评估能力、完善其信息披露程度,从而提高内部控制质量。具体地说,第一,在注册制下,企业会进一步完善股权结构和改进公司治理行为,使其更加符合公司上市发展的要求,从而实现良好的内部控制环境。第二,注册制以披露为核心,发行流程与制度本身要求信息披露程度更高,促使企业建立完善的信息披露制度、提高信息披露质量。同时,真实完整的信息披露有助于企业上下的信息沟通,减少信息的不对称性,提高企业内部监督的有效性,有助于企业内部控制运行,减少内部控制缺陷的存在。第三,为了满足注册制对细化风险信息披露的要求,企业更加重视识别风险和风险应对,提高风险评估质量,实现有效的风险控制,进而提升了内部控制质量。论文的研究从理论上来讲,一是丰富了注册制和核准制之间差异的文献,二是增加了注册制实施后果的研究,三是拓展了内部控制质量影响因素的研究;从实际意义上,本文的研究结论为监管机构进一步推进、深化注册制改革提供了实证证据,也为准上市公司的内部控制制度建设提供指导。
关键词：注册制;内部控制质量;信息披露;控制环境
学科专业：审计硕士（专业学位）
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容及研究框架
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究框架
1.3 研究方法及创新点
1.3.1 研究方法
1.3.2 创新点
第2章 文献综述
2.1 证券发行制度相关的文献
2.1.1 证券发行制度变迁与差异
2.1.2 证券发行监管与强制披露要求
2.2 内部控制质量的相关文献
2.2.1 影响内控质量的内部因素
2.2.2 影响内控质量的外部因素
2.3 总体评价
第3章 核心概念及理论基础
3.1 核心概念界定
3.1.1 核准制与注册制
3.1.2 内部控制质量的内涵
3.2 注册制影响内部控制的理论基础
3.2.1 有效市场假说
3.2.2 制度变迁理论
3.2.3 权变理论
3.3 注册制影响内部控制质量的机理分析
3.4 本章小结
第4章 注册制影响企业内部控制质量的案例分析
4.1 案例的选取
4.1.1 案例的选取依据
4.1.2 数据的收集与分析
4.2 注册制对瑞联新材内部控制质量的影响分析
4.2.1 瑞联新材的基本情况
4.2.2 实行注册制前后瑞联新材内部控制的差异
4.3 注册制对奕瑞科技内部控制质量的影响分析
4.3.1 奕瑞科技的基本情况
4.3.2 实行注册制前后奕瑞科技内部控制的差异
4.4 本章小结
第5章 注册制影响内部控制质量的路径分析
5.1 瑞联新材与奕瑞科技的对比分析
5.1.1 注册制对两家公司内部控制的不同影响
5.1.2 注册制对两家公司内部控制的共同影响
5.2 注册制影响内部控制质量的路径
5.2.1 注册制对控制环境的影响
5.2.2 注册制对信息披露的影响
5.2.3 注册制对风险评估的影响
5.3 进一步分析
5.3.1 托宾Q值分析
5.3.2 财务业绩分析
5.4 本章小结
第6章 研究结论、政策建议及展望
6.1 研究结论
6.2 政策建议
6.2.1 明确监管机构职责,机构监管与市场调节相结合
6.2.2 促进中介机构归位尽责,提升市场质量预期
6.2.3 披露内部控制过程,提高公司治理水平
6.3 研究不足
6.4 未来展望
参考文献
致谢