1 双向开放中金融脆弱性的产生
1.1 金融脆弱性的本质是市场失灵
一些经济学家通过分析了金融双向开放产生的金融风险之后发现, 市场失灵会导致金融市场中的金融风险。金融市场的外部性会产生政策性风险和形式性风险, 这些由金融市场活动所造成的金融风险, 可以究其原因, 即市场失灵, 来解决。所以, 要防范这些金融风险, 可以通过调节市场的失灵来解决。只要建立全面的监督管理制度, 政府实施相应的宏观调控措施, 就能调节市场失灵, 从而达到防范金融风险的目的。
1.2 导致金融市场脆弱的主要原因是金融双向开放的步骤
如果金融双向开放的步骤合理的话, 那么金融市场的脆弱性就会降低, 但是如果金融双向开放的步骤不合理的话, 步骤颠倒, 导致本国货币受到冲击, 外国投资者趁机在我国进行投机活动, 外国资金大量涌入我国金融市场, 在我国政府对货币汇率进行宏观调控时, 在我国金融市场赢取高额利润。所以, 在我国推进金融双向开放政策的过程中, 金融双向开放的顺序是否合理对金融风险的产生有着重大的影响, 如果金融双向开放的步骤合理的话, 那么, 就可以在一定程度上降低金融风险产生的概率。
2 双向开放对金融脆弱性的影响
金融双向是对金融市场和资本市场的放松管理。有一派的说法是这会导致金融市场十分脆弱, 加剧了金融市场的脆弱性。
2.1 金融双向开放的好处
金融双向开放的确会在加速经济增长的同时使金融市场产生金融风险。这些经济学家认为西方金融市场的脆弱性是由金融管理力度不够造成的。由于监管力度不大, 导致金融市场上很多人钻空子, 去买卖金融信息或者发布虚假消息, 在这一方面缺失需要有关部门加大监管力度。同时在政府监管较弱的时候, 投资的交易成本会普遍升高, 这样会增大投资人的风险。经济管理的放松就是欧洲银行体系脆弱性的主要原因之一。
2.2 金融双向开放的坏处
但是事实告诉我们, 如果政府强行对金融体系加大管理力度, 也会造成金融风险。主要会抑制经济的自由发展, 同时既然是市场经济作为主导, 那么市场就要有多一些自由, 过多的监管会在一定程度上抑制经济的增长, 从现在的角度来看这是非常不好的局面。
在中立的角度来看, 金融双向开放是一把利刃, 有正面也有反面, 他对金融脆弱性既有积极的一面, 也有消极的一面。一方面, 金融双向开放使资源的配置效率大大提升了, 成本减少了, 金融管理的风险降低了。另一方面, 金融双向开放对金融市场影响越大, 那么带来的金融风险也就越大, 所以, 金融双向开放对金融脆弱性既有积极影响又有消极影响。
3 降低金融双向开放中金融脆弱性的建议
在金融市场上信息的有效性和全面性是投资者决定的依据, 所以一定要监管有力。同时金融市场是负外部性也要杜绝, 同时我们要保护投资者们的合法权益。
3.1 完善金融市场主体的主动信息披露法律制度
简而言之主要就是完善法律法规。信息的获取是金融市场最重要的一个要素, 特别是对于上市公司来讲, 他们对信息的公开会完全左右投资者的投资方向, 同时要管理内幕消息的传播, 为的就是让所有的参与者的信息保持一致, 以至于最大限度地降低风险。以下有四个方法提供大家考虑:一是统一信息的公布标准, 从根本上保持一致;二是提高对买卖消息的惩罚力度;三是提高金融市场的法律层次, 避免在施行法律的时候受到限制;四是对主管人员加以管理, 特别是上市公司的股东等有更多信息的人。
3.2 完善金融监管制度
除了要管理信息的渠道外, 还需要监管金融机构的不正当行为。避免他们用公布内幕信息这种行为来牟取不正当的利益同时扰乱金融市场的正常运行。首先, 我们要制定确定的条款条例, 让所有的金融机构都在管辖范围以内, 并且作为金融业务的规范条例。其次, 建立完善的管理机制, 监管需要多方面的配合不是一个部门就可以完成的事情。最后, 这个也是最重要的, 建立起预警平台, 由人民银行、银监会等监管部门负责, 在出现信息不对称等其他风险过大的行为的时候给大家一个提醒。其他就是一些对民间金融机构的管理和细致监管部门的细节问题。
3.3 完善调控机制来弥补市场失灵
中国的经济社会是市场起主导作用宏观调控为辅助作用的, 那么当然就离不开国家的宏观调控, 因此可以制定明确的调控的手段与方式, 避免浑水摸鱼的现象, 保证国家经济的稳定。
3.4 完善对投资者的保护
由于投资者是金融市场上最弱小的人群, 当他们面对信息不对称时一般会选择盲目跟风, 导致风险变大, 资产流逝, 前面所说的预警平台也是这个意思。所以, 建议构建完善的法律机制来保护他们。
4 结语
金融双向开放在有利于自由促进经济增长的同时会使得金融市场变得不太稳定, 所以我们需要制定有关的法律条例来管理金融市场。
摘要：国家“十三五”规划中, 金融双向开放占有重要位置, 金融双向开放政策的实施有着无法避免的负面影响, 使中国金融体系变得十分脆弱。金融双向开放会导致金融市场失灵, 从而产生金融风险, 政府必须通过完善法律制度, 对金融市场进行宏观调控, 以保证金融市场的稳定性, 降低金融市场的脆弱性。
关键词：金融双向开放,金融脆弱性,金融风险,制度体系
参考文献
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