2016年是全年深化改革落地之年, 2017年中国改革将进一步迈入深水区。今年中央经济工作会议总结经验, 强调明年要“稳中求进”, 为明年的供给侧改革、国企混合所有制改革、金融改革等等确定了方向, 在稳增长和促改革之间寻求平衡仍将是我国2017年经济发展的主旋律。
1 行业情况分析
随着人们生活水平的提高, 骑行运动热潮伴随着体育产业爆发, 据NPD数据显示, 2014年自行车总销售额占到全球运动市场的12.5%, 当前我国骑行运动渗透率相较于欧美国家如荷兰 (90%) 、法国 (78%) 、美国 (20%) 等仍然较低, 仅有7%。自行车一直局限于代步工具, 其运动属性的商业价值尚未被充分开发。随着骑行生态的逐步完善, 我国骑行运动市场的持续升级, 骑行运动的渗透率必然逐步提高, 据统计, 我国自行车市场在2020年有望达到595亿元, 年复合增长率高达22%。随着自行车需求的扩大, 自行车制造也应需而增。同时随着老龄化社会的加深, 康复器材的需求量将不断上升, 行业发展前景良好。同时, 自行车零配件产品附加价值不断增加, 政策推动和持续高增长的健身消费相辅相成, 共同拉动健身器材市场发展, 产业长期向好。
2 公司因素分析
2.1 公司基本情况分析
2.1.1 公司概况。
名称为深圳信隆健康产业发展有限公司, 公司是自行车配件隐形冠军, 横向拓展大健康产业, 扎根于稳步发展的自行车零配件生产, 布局“大健康”, 发展健身康复器材并挖掘市场潜力, 试水儿童体育教育, 迎政策春风进军体育产业, 开始逐步实现公司由体育、健康装备制造业转型升级为制造+服务业的长远战略规划。
2.1.2 公司竞争能力分析。
公司具有较强的新产品研发设计能力和模具开发能力, 拥有独立的模具开发和专用机械设计制造部门, 开发模具速度快, 为国内行业领先;公司有较强的国际竞争力, 是全球最大的自行车零配件生产厂商, 其相关产品先后通过了德国DIN、DIN-PLUS、TUV、法国NFR、日本JIS等发达国家的测试和品质认证, 有着40多年来积累的稳定客户源和全球商誉;公司掌握市场趋势已做好铝合金3D锻造、成型、压铸等设备投资及技术能力准备。2016年, 三个季度扭转2015年的亏损, 盈利不断增长。同时, 自今年10月份起参与摩拜单车零配件的供给, 订单逐步增加, 未来利润空间已经打开。
2.1.3 公司风险分析。
国内国际经济形势下滑, 出口订单可能下滑;自行车零配件制造业利润率较低;瑞姆模式的推广存在一定难度。
2.2 财务分析
2.2.1 营业收入和净利润。
信隆健康公布2016年三季报, 营业收入9.79亿元, 同比增长-2.4%, 但总体还是在稳步回升, 问题不大 (图1) 。净利润2228.65万, 同比增长145.87%, 比较好 (图2) 。公司三季度经营性现金流净额5 890.24万, 同比上涨15.58%, 要远好于净利润。公司预计2016年1-12月份归属于上市公司股东的净利润3 000万~4 800万元, 增长幅度为1.55倍~1.88倍, 非汽车交运行业平均净利润增长率为4.13%。
2.2.2 每股收益。
每股收益0.06元, 同比增长145.45%, 同行业排名第三, 增长趋势较为稳健 (图3) , 公司预计21016年全年基本每股收益0.08元~0.13元。
3 技术面分析
3.1 K线组合形态
12月19日至21日三日k线组合呈现“两阳夹一阴”的形态, 股价在盘整过程中虽遭到卖方打压, 但逢低介入的买方众多, 股价回档有限, 加上12月22日光头大阳线, 预示股价将顽强上涨。 (图4)
3.2 移动平均线
12月18日至12月23日MA (5) 、MA (10) 、MA (20) 、MA (30) 分别调头向上, 股价线上穿短中均线, 短期均线依次上穿中期均线, 出现黄金交叉, 并呈多头排列, 预示股价将走出上升行情。 (图4)
3.3 趋势型技术指标MACD
12月18日DIF上穿DEA, DIF、DEA均为正值, 同时, 19日后伴随着柱形指标BAR的逐渐变大, 预示股价开始进入上升行情。 (图4)
3.4 人气型技术指标AR和BR-
自19日开始, AR、BR值均走高, AR值位于129.2至153.7、未超过180, BR值位于114.5至139.2、未超过300, 两者均表明多方占优势, 股价可能会上升。 (图5)
3.5 停损转向操作点指标SAR
12月19日, 股价向上突破SAR曲线后继续向上运动, SAR曲线也同时向上运动, SAR曲线对股价构成强劲的支撑, 表明股价的上升趋势已形成。 (图6)
3.6超买超卖指标RSI
曲线于12月20日形成黄金交叉, 与12月14日的曲线谷底形成双底型, 突破压力线, 且此时RSI值位于50以上、80以下, 曲线进入强势区域, 预示股价短期可能大涨。 (图7)
从技术面总体来看, 近期的平均成本13.56元, 股价在成本上方运行, 处于多头行情中, 并且有加速上升的趋势, 近5d内该股资金流入量较多, 远高于行业水平, 5d共流入14 262.71万元, 成交量明显放大, 后期趋势看好。
结束语
综合基本面和技术面来看, 在体育产业持续向好和“大健康”意识深入人心的背景下, 虽然由于年底资金一部分抽离股市, 短期可能维持震荡走势, 但后期仍有上涨的空间。激进型投资者可适当逢低买入参与短线做多、灵活警惕, 稳健性投资者近期宜坚定持股。
摘要：对于股市而言, 一方面这些政策性的改革会带来很多结构性、阶段性的机会、预期推动以及实质性效益推动的行情;另一方面, 我国实体经济还处在筑底状态, 相当多的资金在房地产等大类投资受限的情况下, 会以间接或直接的方式进入股市;另外, 管理者担心资金过度进入资本市场, 导致金融资产泡沫的产生, 保险资金频频被举牌。总体而言, 虽然货币环境总体不会太松, 但股市的资金供应依然会保持充沛, 股市会比较稳健地发展。
关键词：信隆健康投资,投资操作,价值分析