论文题目：中行原油宝穿仓事件案例分析
摘要：2020年4月20日,WTI原油期货五月合约价格大跌,国际油价惊现负值,导致中国银行联结境外期货合约设计的结构性衍生品——原油宝产品穿仓巨亏九十亿元,客户不仅损失全部保证金,还要倒贴中行的损失,这一事件引发国内外的广泛关注,此次事件中可以看出国内金融机构在运营OTC市场时需要更专业的风险管理能力。本文详细整理原油宝穿仓风险事件脉络,运用先进的衍生品研究理论,介绍风险管理的概念、分析衍生品交易存在的各类风险及成因、金融衍生品风险的测量方法与可运用的交易策略,对中国银行原油宝客户穿仓风险事件深入分析。从负油价发生背景讲起,说明国际原油市场规则的变化,再到在原油宝事件中各主体自身存在的风险,包括中行、监管方、投资者以及其他金融机构面对原油宝事件的应对,最后是原油宝事件后续影响,短期会造成信用危机但长期看却是促进金融监管发展的契机。聚焦金融机构对于金融衍生品的风险管理能力、产品设计能力、应急应变能力以及风险对冲策略能力等,有层次地分析“原油宝”事件中暴露的风险,包括原油宝在产品属性与设计、产品创新等方面的不足之处,以及国际衍生品交易的风险、监管者对产品合规性的讨论,针对中行利用监管漏洞降低产品交易门槛等原因进行分析。反思原油宝事件中的错误得到启示,提出相应的对策,加强对创新金融产品的监管,严格审批金融机构发行的理财产品,杜绝金融机构打擦边球规避监管,对金融机构与投资者签订的投资协议仔细审查;要扩大投资者教育范围,加强对投资者的引导,对可能发生的各类市场风险纳入产品设计中并做好投资者教育工作,做好信息披露的相关工作;推动我国衍生品市场建设并培养金融机构自身的专业人才与国际接轨;四是进一步完善我国金融监管制度。通过总结相关政策建议,提升在国际市场上正确使用衍生金融工具的能力。未来我国金融机构要借鉴国外成熟体系和先进风控技术,从实际出发走出适合我国国情的道路,制定相应政策法规。在我国大幅度金融开放的背景下,面对错综复杂的国际市场大环境,我国必须在金融监管、投资者理财知识、人才专业素养等方面不断提升,切实提高金融机构面临外资机构挑战时的竞争力,深入理解银保监会保护投资者合法权益这一要求的内涵,维护国家金融安全。
关键词：原油宝;负油价;金融衍生品风险管理;金融监管
学科专业：金融（专业学位）
摘要
abstract
第一章 绪论
第一节 研究背景与意义
一、研究背景
二、研究意义
第二节 文献综述
一、关于衍生品风险管理研究现状
二、关于期货风险管理研究现状
三、文献评述
第三节 研究思路和方法
一、研究思路
二、研究方法
第四节 创新点与不足
一、创新点
二、不足之处
第二章 金融衍生品与风险管理相关理论
第一节 风险管理阶段理论
第二节 衍生品风险相关理论
一、衍生品的风险类型
二、衍生品风险的成因分析
三、衍生品风险测量
四、衍生品风险应对措施
第三章 中行原油宝事件的案例概述
第一节 原油宝事件的源头
一、负油价的背景
二、负油价产生原因
第二节 中行原油宝穿仓事件的始末
一、中国银行对原油宝事件的应对
二、监管机构与其他金融机构的相关举措
第三节 原油宝事件后续影响
第四章 原油宝事件存在风险分析
第一节 中行存在的问题
一、原油宝属性和设计上的缺陷
二、中国银行决策忽视流动性风险
三、中国银行未严格执行风险控制措施
第二节 其他主体的风险
一、国际期货市场的风险
二、针对原油宝产品的监管漏洞
第五章 原油宝事件的反思与对策建议
第一节 原油宝事件的反思
一、中行衍生品市场交易经验不足
二、原油宝存在投资者适当性问题
三、中行的风险管理服务不到位
第二节 关于原油宝事件的对策建议
一、慎审对待金融衍生品
二、监管部门加强对结构性衍生品的监管
三、完善信息披露机制
四、培养本土交易商队伍与专业人才
参考文献
致谢