论文题目：东方航空公司外汇风险管理研究
摘要：在经济全球化的大背景下,国际贸易日渐繁盛,伴随着国际环境也日益复杂,英国脱欧、特朗普新政等国际政治环境的变化也对经济活动带来不同的影响。国内方面,2015年8月11日中国人民银行实行了汇率改革,调整了人民币汇率中间报价机制,使人民币兑美元汇率大幅度的下跌,2017年人民币汇率逐渐上升并稳定,2018年由于中美贸易战等原因人民币汇率总体贬值,人民币的贬值给国内航空公司带来了巨大的汇兑损失,使公司的经营发展产生了负面影响,就此外汇风险管理问题也逐渐引起了航空公司的重视。本文选取了在国内具有一定代表性的东方航空公司为研究对象,分析东方航空公司外汇管理取得的成效并注重分析其外汇管理存在的主要问题,就其问题提出相关的可行性建议。本文阐述了东方航空公司外汇风险管理的框架,结合外汇风险管理理论并采取了案例研究法、文献分析法、对比分析法对其外汇风险管理的现状与问题进行分析。通过研究,东方航空公司主要存在四个方面的问题,包括外汇风险预警识别机制不完善、金融衍生工具运用不足、美元负债净敞口仍较大以及经营对冲运用不足导致经营风险大。针对其问题产生的原因,本文提出来几条改善性的建议,主要包括建立专家监测的外汇风险预警程序,加大政策支持力度、合理的选择并使用金融工具,灵活运用外汇衍生产品规避单向汇率波动损失,拓展国内融资渠道、增加飞机租赁方式以及调整外币币种与结构、多元化发展实现经营对冲。通过不断地改善风险管理的各个步骤与流程,相信东航能够更好的应对当前的外汇风险。
关键词：外汇风险管理;经营性对冲;金融性对冲;东方航空公司
学科专业：会计硕士（专业学位）
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 外汇风险的种类
1.2.2 外汇风险的应对
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究的主要内容
1.3.2 研究的方法
1.4 研究创新和不足之处
1.4.1 研究的创新之处
1.4.2 研究的不足之处
2 外汇风险管理相关基础理论
2.1 外汇风险定义与类型
2.2 外汇风险管理相关理论
2.2.1 外汇风险管理定义与策略
2.2.2 经营性对冲
2.2.3 金融性对冲
2.3 航空公司外汇管理框架
2.3.1 外汇风险管理及治理机制
2.3.2 外汇风险管理的程序
3 东方航空公司案例介绍
3.1 东方航空公司的基本情况
3.1.1 东方航空公司简介
3.1.2 东方航空公司汇兑损益情况
3.2 东方航空公司面临的外汇风险
3.2.1 东方航空公司面临的交易风险
3.2.2 东方航空公司面临的经济风险
3.2.3 东方航空公司面临的折算风险
3.3 东方航空公司外汇风险管理现状
3.3.1 外汇风险管理架构
3.3.2 外汇风险预警识别和评估程序
3.3.3 外汇风险应对措施
4 东方航空公司外汇风险管理成效与存在的问题
4.1 东方航空公司外汇风险管理成效
4.1.1 海外业务拓展降低交易风险
4.1.2 币种结构的调整降低了外汇风险敞口
4.2 东方航空公司外汇风险管理存在的问题
4.2.1 外汇风险预警识别机制不完善
4.2.2 金融衍生工具运用不足,金融对冲效果不明显
4.2.3 美元负债净敞口仍较大
4.2.4 经营对冲运用仍不足,经营风险大
4.3 东方航空公司外汇风险管理问题成因分析
4.3.1 忽略外汇风险预警的重要性
4.3.2 金融衍生工具使用受限
4.3.3 多因素导致外汇风险敞口大
4.3.4 主营业务单一无法助力经营对冲
5 加强东航外汇风险管理的对策建议
5.1 建立由专家监测的外汇预警程序
5.2 加大政策的支持力度,并合理使用金融工具
5.2.1 促进金融市场发展,国资委放宽限制
5.2.2 增加金融工具种类并加大使用力度
5.2.3 提升管理层使用套期保值积极性
5.3 拓展国内融资渠道,增加飞机租赁方式
5.3.1 拓展国内融资渠道
5.3.2 采用多样化的飞机租赁方式
5.4 改善经营性管理方法
5.4.1 调整债务币种与结构
5.4.2 业务多元化发展,实现外币收支平衡
6 结论
参考文献
致谢