1 引言
近年来, 我国煤炭价格下跌, 煤炭企业利润跳水, 业绩下滑, 导致债务问题成了煤炭行业首要关注的问题。因此, 偿债能力成了企业能否健康生存和发展的关键。本文结合兰花科技创业股份有限公司的财务状况, 通过分析企业的相关短期偿债能力指标, 了解公司在债务方面的基本情况, 结合同行业的相关指标, 找出企业偿债能力中存在的不足, 并且针对不足之处提出相应的管理办法与改进措施。
2 兰花科创经营状况
兰花科技创业股份有限公司 (简称:兰花科创) 是以煤炭、化肥、化工为主导产业的一家现代企业。近几年, 兰花科创资产总额增幅小于负债总额增幅, 增速方面负债增长速度较资产增长快, 而公司权益资本总体下降, 表明公司债务负担不断加重, 容易产生债务风险。
3 短期偿债能力纵向分析
通常情况, 考虑企业存货积压情况, 企业的流动比率在2时, 其具有偿还短期债务的能力。从表1得知, 兰花科创2014年-2017年流动比率逐年下降。2014年流动比率最高, 达到1.24;之后开始急剧下降, 2017年低至0.4, 说明兰花科创短期偿债能力较弱。
当速动比率在保持在1时, 企业具有良好的资产结构。兰花科创2014年至2017年的速动比率逐年下滑, 从2014年1.15降到2017年0.34, 明显小于标准值1, 说明兰花科创的货币资金及各种流动资产不足以偿还短期债务。
现金比率越高, 则企业短期偿债能力越强。从表1反映出兰花科创2014年-2017年现金偿还债务的能力不断下降, 现金流压力增大, 企业变现偿还短期债务的能力逐渐减弱。
4 短期偿债能力横向分析
中国神华拥有优质、丰富的煤炭资源, 煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。以其作为兰花科创偿债能力指标参照企业, 可以反映出兰花科创与业内领导者之间存在的差距, 根据自身偿债能力方面存在的不足进行调整, 缩小与国神华之间的竞争差距。
从表2得知, 兰花科创的流动比率在2014年低于中国神华, 且逐年走低, 说明兰花科创流动资产偿还债务的能力弱于中国神华。速动比率与流动比率呈现相似的变化, 2014年后, 速动比率低于中国神华, 且二者之间的差距不断拉大, 表明公司流动资产偿还债务的变现能力较弱, 资金流动性较差。
兰花科创2014年-2017年的现金比率逐年下降, 尤其是2014年后现金比率低于中国神华, 表明兰花科创现金资金较中国神华紧张, 偿还债务的压力大。
5 结论及建议
综上所述, 兰花科创在2014年-2017年没有足够的流动资产及营业收入来偿还其短期债务, 企业承担较大的财务风险, 其获得投资机会以及商业信用均有所降低。主要是由于兰花科创在其内部流动资金匮乏时, 存货却连年递增, 存货的增多与之大量积存给公司资产的流动性带来压力, 使兰花科技资产的变现或转换能力在下滑, 从而导致其短期偿债能力逐年减弱。
因此, 兰花科创应加强对企业内部控制, 发挥好存货内控制度的作用, 划清职权。规范兰花科创的存货采购、消耗、销售环节。发挥存货内控制度的牵制作用。制定合理的存货采购计划, 有效控制存货库存, 减少储备资金占用, 加速资金周转, 以防存货的积压。分析竞争对手、潜在市场、季节性销售、其他可能所导致的销售不畅, 并且对销售人员进行一定的奖惩制度。让囤货及时销售完毕。
摘要：本文以兰花科技创业股份有限公司为例, 对其2014年到2017年的短期偿债能力指标分别进行纵横向对比, 并提出有关提升兰花科创偿债能力的建议。
关键词：偿债能力,财务指标,资产负债率
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