论文题目：衍生金融工具应用对金融上市公司盈余管理的影响研究
摘要：随着金融体制不断深入改革,衍生金融工具交易市场受到广泛关注,逐渐成本资本市场不可忽视的一部分。但受到全球金融风暴余浪的波及,衍生金融工具市场在一定程度上也受到了影响,国际交易市场和国内交易市场都出现了套期保值活动的失败和公司利益的亏损,引发我们对合理应用衍生金融工具,正视运用过程中所需承担的市场风险的思考。经济学者和投资利益相关者始终聚焦于公司盈余管理问题,或为自身投资的收益,或为经济市场的运转,大众己经清楚地了解到上市公司或多或少都有盈余管理动机,上市公司相关经济行为信息的披露成为必要。而上市公司应用衍生金融工具进行套期保值和风险规避是否对盈余管理起到作用,若起到了作用那么对盈余管理的作用是负面的还是正面的,这些都将成为信息使用者密切关心的问题。本文就上述问题,对衍生金融工具和盈余管理的相关文献进行了回顾分析,界定了衍生金融工具和盈余管理的概念,对相关理论进行了阐述;聚焦我国金融行业的上市公司,分析了该行业衍生金融工具应用和盈余管理的现状,探究两者之间的影响并提出三个假设;然后选取该行业报表中披露使用了衍生金融工具的公司为样本,根据其2011年-2017年七年的年度报告披露的相关数据采用回归模型对衍生金融工具应用对公司盈余管理的影响从描述性统计、相关性分析和回归分析三方面进行实证分析,以检验文章提出的三个假设。通过实证研究本文得出三点结论:其一,衍生金融工具应用与金融上市公司盈余管理程度负向相关:其二,衍生金融工具应用程度与金融上市工具盈余管理程度负向相关;其三,衍生金融工具应用程度与金融上市工具盈余管理持续性负向相关。文章结尾部分对我国金融行业提出了合理应用衍生金融工具,提升衍生金融工具应用风险管控水平,规范衍生金融工具交易市场体制系,加强金融监管,完善衍生金融工具信息披露制度,提高上市公司信息披露水平的建议与对策。希望为上市公司合理应用衍生金融工具进行套期保值和风险管理,相关部门完善衍生金融工具制度和信息披露制度提供参考性依据。
关键词：衍生金融工具;盈余管理;套期保值;风险管理
学科专业：工商管理
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 文献综述
1.3.1 衍生金融工具研究综述
1.3.2 盈余管理研究综述
1.3.3 衍生金融工具应用与盈余管理关系研究综述
1.3.4 研究述评
1.4 研究思路与研究方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.4.3 研究内容
1.5 创新之处
2 概念界定和理论基础
2.1 概念界定
2.1.1 衍生金融工具的概念
2.1.2 盈余管理的概念
2.2 理论基础
2.2.1 套期保值理论
2.2.2 套利投机理论
2.2.3 信息不对称理论
2.2.4 风险管理理论
2.2.5 盈余管理理论
3 金融上市公司衍生金融工具应用与盈余管理现状分析
3.1 金融行业现状分析
3.2 金融行业上市公司衍生金融工具应用现状分析
3.3 金融行业上市公司盈余管理现状分析
4 衍生金融工具应用对金融上市公司盈余管理影响实证分析
4.1 衍生金融工具应用对金融上市公司盈余管理关系分析
4.2 样本选取与数据来源
4.3 变量选择
4.4 模型的构建
4.5 实证研究结果及分析
4.5.1 描述性统计
4.5.2 相关性分析
4.5.3 回归分析
4.6 稳健性检验
4.7 研究结果
5 建议与对策
5.1 合理运用衍生金融工具
5.2 提升衍生金融工具应用风险管控水平
5.3 规范衍生金融工具市场体系
5.4 加强金融监管
5.5 完善衍生金融工具信息披露制度
5.6 提高上市公司信息披露质量
6 研究结论与展望
6.1 研究结论
6.2 研究不足
6.3 有待进一步研究的问题
参考文献
附录A
致谢