第一篇：民生银行swot分析
招商银行SWOT分析
及应对策略
姓名：李悦
班级：财务2班
学号：0121003921329
一、 中国商业银行划分
1. 五大国有商银行：
中国工商银行中国银行
中国农业银行中国建设银行
交通银行
2. 十大股份制商业银行：
交通银行光大银行中信实业银行 招商银行广发银行浦发银行民生银行华夏银行福建兴业银行 深圳发展银行
二、 招商银行简介
1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在深圳经济特区成立。
20多年来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，有一个只有资本金1亿元人民币、一个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列。
在中国的商业银行中，招商银行率先打造了“一卡通”多功能借记卡、“一网通”网上银行、双币信用卡、点金公司金融、“金葵花”贵宾客户服务体系等产品和服务品牌，并取得了巨大的成功。
招商银行高度重视风险防范，在全球金融危机蔓延的形势下，资产质量依然保持在良好水平。截止2009年6月末，不良贷款率为0.86%，准备金覆盖率达241.39%。
三、招商银行大事记
1.1994年，招商银行进行股份制改组，发起人为招商局轮船股份持有公司、中国远洋运输集团总公司等8家企业法人。
2.2000年招商银行被美国《环球金融》杂志评为“中国本土最佳银行”。
3.2001年被《亚洲金融》评为“中国本土最佳商业银行”。
4.2002年3月招商银行在上海证券交易所上市。
5.2009年8月3日，招商银行与西藏自治区财政厅签订转让西藏自治区 投资公司产权协议，收购财政厅持有的西藏信托60.5%的股份。
四、招商银行环境分析
1. 政治法律环境：a.国家宏观经济政策和金融政策导致固定资产投资增速
放缓，信贷环境紧缩;b.近年来金融监管政策大量出台更新，银行业务操作监管程序更加严格;c.境外银行地域、业务方面限制放宽，有利于银行向境外业务区域发展。
2. 经济环境：a.中国经济飞速增长，企业经营活动增加，个人财富也增加;b.利率环境和汇率环境宽松，国家管制放宽;c.银行是中国国内储蓄首选和资金主要提供者，承担80.8%的企业融资。
3. 社会文化环境：a.信用环境欠佳;b.信用消费、提前消费、个人理财等观念日渐普及;c.现金金融体系和管理体系的引入;d.大量金融人才通过学校教育及自发的形式得到培养，从业人员迅速增加。
4. 技术环境：a.电子银行的广泛使用，成为银行间业务来往和客户服务的基础;b.电算化会计和计算机为基础的自动业务处理日益普及。
五、SWOT分析
Strengths-优势
1.商业银行具有良好的规模效益，并且资本结构合理;
2.经过20多年的发展，招商银行已经成为国内著名的金融品牌，在国外也享有声誉;
3.招商银行坚持“科技创新”的战略，在业务技术方面与时俱进;
4.招商银行积极吸纳人才以使银行内人才众多，企业具有生命力;
5.招商银行在市场细分与差异化服务方面优于其他大多数金融企业;
6.招商银行具有科学的法人治理结构，管理层具有超前的战略眼光。
Weaknesses-劣势
1. 通过近几年的经营状况可知其有资本充足率低、流动性差和市场率不足的劣势;
2. 同业竞争加剧，各银行日新月异推广业务产品，面临着市场份额缩小的威胁;
3. 金融创新领域较小，创新前景不容客观;
4. 城商行、农商行的势力范围局限于当地，网点铺设和客户群体相对较少;
5. 过度重视金融产品的促销，忽视金融知识的普及问题;
6. 规模不足，银行的资金营运范围不够广，业务发展规模小，限制招行的发展。图：
Opportunities-机会
1. 我国经济政策宽宏，为银行发展提供大量政策措施，宏观因素运行良好;
2. 国家经历更加规范化、灵活化;
3. 股份制银行上市发展迅速，为银行的发展提供很好的前景;
4. 招商银行经营管理水平优势明显，在银行业中成长性最高;
5. 招商银行的声誉越来越高，其客户范围也不断扩大，业务可根据市场不同提供多元化的业务。
Threats-威胁
1. 外资银行的进入，经济全球化的今天，越来越多的外资银行进入中国，通过其自身的优势与中国本土银行相竞争，给中国本土银行造成一定的经济压力;
2. 四大国有独资商业银行仍是我国金融业的主体且竞争力强，金融企业为了发展必须不断的进行竞争，国有银行在国家政策等方面享有优势，对商业银行的发展有一定的威胁。
3. 银行业务的多元化程度不高，创新能力低，招商银行自推出“一卡通”多功能借记卡、“金葵花”贵宾服务体系等新产品之后无再成功推出其他产品，业务领域也较小，对于发展有一定的阻碍;
4. 行业转行成本低，替代品数量多，银行若不发展就会被其他银行所代替，商业银行始终处于激烈的竞争状态。
5. 国际金融环境整体动荡带来的风险。
六、 SWOT矩阵战略
STOW分析法明确了招商银行自身情况以及目前所面临的威胁，
可以根据
SWOT分析法所得到的结果结合市场等因素制定相应的战略措施，如下表所示：
第二篇：建设银行SWOT分析
1.优势：
1.页面风格更时尚
页面风格时尚、简约，页面结构清晰、明了，页面色彩活泼、有质感。客户操作区域采用导向型操作风格，降低客户操作难度，设置快捷功能区，在每组服务菜单中添加引导功能，丰富操作帮助，让客户视觉更舒适、操作更便利。
2.申请服务更简便
网上申请服务填写内容简洁，客户在建行互联网站上选择开通服务后，只需要填写一张申请表格就可以完成网上申请手续。
3.操作网银更愉悦
客户可以根据自己的喜好选择风格各异的操作界面。操作过程中，系统使用不同颜色标明当前状态和操作点，根据客户操作习惯，在页面右侧提供相关交易的快速入口，进一步提高客户的操作效率。
4.网银功能更易用
推出由客户事先自行订制转账信息，约定某一时间，由网上银行自动发起转账的预约转账服务。
5.服务帮助更周到
提供“在线服务”、“在线Dmeo”、“常见问题解答”、“操作提示”与“即时操作向导信息”等五种形式的帮助体系，使客户在操作过程中随时可以获得使用帮助，首创推出交易信息汇总服务，即在客户退出网上银行时，提供本次登录所做交易全部记录情况，让客户更直观、更全
面、更清楚地了解到全部交易信息。
6.网银安全更放心
提供了密码控件、安全控件、预留仿伪信息验证、暂停网银服务、账户保护、短信通知等安全手段，配合双重密码保护、电子证书、网银盾、动态口令卡等各种安全手段组合，进一步提升了网上银行安全性能。
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2.劣势
1)网银安全性相对较差
2)银行卡单一没有特点
3)网银服务人群细分不明显
4)没有自己的特色优势
3.外部威胁
在个人网银的外部环境中，总是存在某些对行业的盈利能力和市场地位构成威胁的因素。管理者应当及时确认危及公司未来利益的威胁，做出评价并采取相应的战略行动来抵消或减轻它们所产生的影响。
已经存在的对手：如各大银行都有个人网银功能，而且优惠服务各有不同。
出现更强的对手：可能会出现比建行更强的竞争对手，会导致建行个人网银受到挑战，或者利润会大大的缩水。
行业竞争激烈：整个行业的发展趋势是往竞争激烈，导致会有些恶意竞争，
网络发展趋势：比如B2C电子商务在未来是否会越来越受到企业的欢迎，处于初级阶段的B2C电子商务，未来是否还会成为B2C电子商务的主流等。
马太效应：指好的愈好，坏的愈坏，多的愈多，少的愈少的一种现象由于选择行业的对手很强大，往往产生“马太效应”，一步领先步领先，这个行业还有对手不屑一顾，而前景又比较好的领域，打开一个突破口。
4.综合分析
总之,建行的优势和机会都很大，人们相信也是希望能够用建行网银买东西，手续方便，银行应该继续开拓这片市场，分得最大一杯羹。
机会：据cNNIc(中国互联网络信息中心)的数据显示，中国网民的数量在2007年6月就已经突破了1.62亿，平均每分钟就新增近100个网民，成为仅次于美国的全球第二网络大国，有255%的中国网民有过网络购物经历。自2008年1月1日春节促销活动开始以来，淘宝网上年货的日平均销售额超过2亿元人民币，其中高峰期超过25亿元人民币。可见电子商务会成为未来商务的主流更多的人使用会使用网络银行。
第三篇：中国邮储银行SWOT分析
中国邮储银行 SWOT 分析
SWOT 分析步骤
1、 确认当前的战略是什么?
2、 确认企业外部环境的变化(波特五力或者 PEST)
3、 根据企业资源组合情况，确认企业的关键能力和关键限制。
4、 按照通用矩阵或类似的方式打分评价 把识别出的所有优势分成两组，分的时候以两个原则为基础：它们是与行业 中潜在的机会有关，还是与潜在的威胁有关。用同样的办法把所有的劣势分成两 组，一组与机会有关，另一组与威胁有关。
5、将结果在 SWOT 分析图上定位
或者用 SWOT 分析表，将刚才的优势和劣势按机会和威胁分别填入表格。
6、 战略分析
中国邮政储蓄银行 2007 年 3 月 6 日依法成立，继承原国家邮政局、中国邮 政集团公司经营的邮政金融业务及因此形成的资产和负债及各项业务。 当前城市 金融的资源聚集度、
在即将走完的 2010 里，中国邮储银行的新闻热点、焦点不断。人们对于邮 储银行的发展也是倍受瞩目。在新的一年里，中国邮储银行又将上演一场“与狼 共舞”的惊险剧目。面对激烈的市场竞争，对中国邮储银行进行 SWOT 分析,也许 能让大家对中国邮储银行未来的发展有一个清醒的、客观的认识。 中国邮储银行的优势(strength)和劣势(weakness)分析 中国邮储银行的优势(strength)和劣势(weakness)分析 邮储银行的优势(strength)和劣势(weakness)
对于在邮政储蓄根基上形成的邮政储蓄银行来说，有着其他四个国有商业银行没有的优势： 第一，储蓄网点众多，特别是在大银行所没有覆盖的农村市场网点众多，作为全国性银行， 邮储在农村的网络优势明显。 第二，新生的邮政储蓄银行没有不良资产的包袱。
3、扩大小额信用贷款业务规模， 是微小企业规模小、融资能力弱，面临着较大困难等现状，抓住新成立抢占市场的契机，
4、积极发展邮政储蓄商易通业务，加速中小企业和经营户资金周转
5、积极参与城市建设项目，全力支持市政基础建设 邮储银行将把支持地方经济建设、 关注民生为已任，积极参与城市建设，全力提供信贷支持。
6、 大力推广存单质押贷款， 拓宽融资渠道 针对市民“创业难、 融资难”的实际情况， 但是，由于历史的原因，邮政储蓄的劣势也是明显存在的。 首先， 历史上由于邮政储蓄长期作为邮政的一个内设机构进行经营管理， 内部控制和风险防 范机制相对薄弱，人才储备还比较缺乏，这些都将对邮政储蓄银行的发展造成一定制约。第 二， 邮储银行之前并无资产以及操作复杂性中间业务的经验， 以及与之相关的风险管理和人 才团队。随着邮储各地一级分行的组建完毕，以及邮储各类资产业务和理财业务的获批，负
责业务操作的各地分支机构类型的具体划分，以及各类机构的内部准入程序即提上日程。
邮政储蓄银行挂牌成立后面临的机遇与挑战
一、机遇 1.邮储行的正式挂牌本身就是一个巨大机遇。邮政储蓄银行正式挂牌，意味着邮储行可 以按照商业银行法的规定开展各类银行业务， 可以向银监会申请开办更多的业务品种， 可以 按照商业银行的经营模式摸索出一条属于邮储的特色发展之路。
3、扩大小额信用贷款业务规模， 是微小企业规模小、融资能力弱，面临着较大困难等现状，抓住新成立抢占市场的契机，
4、积极发展邮政储蓄商易通业务，加速中小企业和经营户资金周转
5、积极参与城市建设项目，全力支持市政基础建设 邮储银行将把支持地方经济建设、 关注民生为已任，积极参与城市建设，全力提供信贷支持。
6、 大力推广存单质押贷款， 拓宽融资渠道 针对市民“创业难、 融资难”的实际情况， 3.相对金融同业，邮储行没有不良资产的历史包袱，当竞争的号角吹响的时候，可以
轻装上阵就是最大的机遇。 另外，坐拥高达 1.7 万亿元的储蓄存款资金及庞大的客户信息数据库是邮储行参与竞争 与合作的有力支撑与保障。
二、挑战 1.外部大环境的改变 国际上，随着中国政府加入世贸组织承诺的保护、过度期的临近，金融业对外开放日渐 扩大，资金雄厚、管理先进的外国银行是整个中国金融业包括邮储行的巨大挑战与威胁;在 国内， 随着国家宏观经济政策的变化及中国人民银行对邮储资金政策的改变， 仅靠吃利差收 入这种简单的盈利模式生存已无可能。“断奶了”，又有强敌环伺四周，生存与发展之路在哪 里? 2.遍布城乡的网点作为优势的同时也将给管理工作带来诸多难题，如何有效和安全的利 用邮政网点是邮储行面临的又一巨大挑战 3.自主运用邮储资金的巨大压力 在邮储向商业银行转型的过程中， 除了从中间业务寻求突破， 通过贷款赚取利差收入 是必然之选。但由于缺乏审贷经验，又有放贷压力和冲动，业内人士普遍担心，邮储银行如 果贸然放开贷款业务，如何避免出现大量坏账的风险? 4.金融专业人才匮乏的挑战 长期的“只存不贷”使得邮政储蓄银行的金融人才极为匮乏。 邮政储蓄从业人员的学历层 次较低，素质不强，业务水平不高，难以提供令用户满意的多元化金融服务。 且需要迫切解决的最大难题。 5.制度薄弱与风险管理能力不足的挑战 中国邮政储蓄银行目前内控组织不健全， 没有完善的内部组织结构控制， 没有形成相对 独立的运行管理体系，使得邮政储蓄缺乏统一的操作风险管理战略和政策，部门协调
调、系统 运行困难， 削弱了管理力度， 导致邮政储汇机构无法像其他金融机构那样形成一套比较系统、 科学、 权责分明、 运作有序的内部控制机制。 检查监督人员仅满足于传统意义上的账平表符， 没有风险审查意识，内控制度执行不力。“三级权限”制度在很多地方形同虚设。 中间业务 专业人才缺乏。 另外， 缺乏专业的审贷人员及金融营销人员严重不足也是邮储行目前存在的
人们认为邮储当前的主要任务： 一是组建强有力的队伍， 建立属于自己的风险管理及内 控组织体系;二是完善制度、强化制度落实机制，应以流程控制的理念为指导，将风险管理 融入业务流程和制度，同时强化业务部门、风险管理部门、内部审计部门构成的风险管理的 三道防线，形成有效的机制，保证各项业务制度和流程的执行到位;三是加强学习，要积极 创造学习机会， 努力提高风险管理人员自身管理能力和管理水平， 提高应对新型业务风险的 能力。
第四篇：中国农业银行SWOT分析
优势
在大型银行中，农行享有最低的资金成本。由于活期存款占比较高，农行存款成本最低。在城市地区脱媒化现象日益严重的情况下，伴随着存款收益的扩大，农行县域地区的网络价值进一步提升。
农行贷款收益率最高，主要是由于其风险议价能力较强。公司贷款方面，制造业和房地产等行业占比较高，由于这些行业风险相对较大，因此银行拥有更强的风险议价能力。零售贷款方面，由于县域地区的零售贷款收益率较高，而且低风险低收益的按揭贷款占比较低，因此农行零售贷款的整体收益率处于较高水平。因此，对农行而言，如何加强风险管理，提高风险定价能力，进而获得更高的经风险调整后的收益显得尤为重要。 具体来看：
2010年下半年，农行净息差扩张最为迅速;2011年净息差提升幅度也领先其他大型银行，主要是由于其活期存款占比、生息资产中的净同业资产占比以及贷款中的票据贴现占比均为最高，而中长期贷款占比最低。
另外，凭借分销渠道和客户基础，农行中间业务发展空间广阔。农行在理财、信用卡、国内保理、国际结算、贵金属销售等业务增幅超100%，投资银行、电子银行、现金管理业务增幅超过70%。农行在人民币结算、保险代理方面占据领先地位。农行2011年上半年净利润同比大增45.4%，达666.79亿元，位列四大行第三位。 相比同业，农行的信息科技优势包括： (1)具备庞大的服务网络与稳固的基础环境。这一系统连接农行2.35个网点、17万柜员机、8万台自助设备和20万台POS机。这是全球最多的营业网点、全球最多的ATM 终端和全球最多的柜员终端。 (2)稳定可靠的运行服务能力。2011年1季度高峰日交易量达到1.24万亿笔，仅次于工行。标准可用率也达到99.98%。
(3)采取自主研发路线，具备强大后续开发能力。与建行/中行不同，农行与工行都采取了自主研发策略，具备强大的IT研发团队，但相比工行在人数上还有差距。工行总行IT人员约有5000人，而农行只有2300多人。
(4)未来重点在于加强IT系统与业务的整合。农行在如何更好地利用IT 系统支持业务发展方面还有提高的空间，特别是在客户统一视图、业绩价值管理系统等方面。 问题
目前农行与其他几家商业银行相比，无论是规模、质量，还是结构、效益，无论是传统业务，还是新兴业务，都存在一定差距。面对差距、压力和挑战，农行学习实践科学发展观活动，关键要着力改变不符合科学发展观要求的思想观念;着力解决影响和制约科学发展观的突出问题以及党员干部党性、党风、党纪方面群众反映强烈的突出问题;着力构建有利于科学发展的体制机制，提高领导科学发展、促进社会和谐的动力。因此，农行高管层认为，要解决农业银行面临的深层矛盾和问题，重点要从“五好”入手：一是树立一个好的思想，要跳出农行看农行;二是培育一个好的工作作风，坚决革除陈旧的工作作风和官僚习气;三是建设一种好的企业文化，培养合规文化和制度文化，树立制度在农行的绝对权威;四是构建一套良好的运行机制，完善绩效评价指标体系;五是按照科学发展观以人为本的要求建设一支好的干部队伍。
机会
众所周知，中国农业银行的核心业务是服务“三农”，而正是这一核心业务定位可能是其有别于其他几家上市银行的优势所在。中国农业银行的“三农”业务比较符合国务院支持农业发展的科学定位，对“三农”业务独立考核也对中国农业银行以后的发展壮大有很大帮助。同时，中国农业银行将受益于国家城市化进程的不断推进，其发展潜力更大。据悉，中国农业银行的“三农”业务得到了国家政策的强力支持。中国人民银行、财政部、银监会三部门联合发布通知指出，对中国农业银行纳入“三农金融事业部”改革试点的县域支行涉农贷款，将参照享有国家对农村信用合作社同等的财税政策;对照农村信用合作社收费政策，免收业务监管费和机构监管费;实行差别化存款准备金率等。同时，中国农业银行在全国的市县域网点分布广泛，容易与其他银行形成错位竞争，其效果是明显的。 这些优势让中国农业银行在上市之后，能够有更大的发展空间。只要监管和措施到位，合理融资，必将实现中国农业银行从国有银行到商业银行实质性的转变。
风险和挑战
与其他几家上市银行相比，中国农业银行的自身状况并不被业内人士和投资者看好，如中国农业银行的风险管理能力、资产质量、“三农”业务的风险等等，这些主要因素都将在一定程度上制约着农行的发行定价。目前中国农业银行IPO 定价面临诸多困境，在目前市场普遍走低的大环境下，一旦其定价偏高，首当其冲IPO 发行可能会遭遇失败。如果定价偏低，融资能力和融资目标可能又达不到理想的效果。
截止去年年末，中国农业银行资本充足率不足11%，核心资本充足率也不足8% ;到
今年一季度末，拨备覆盖率123%，资产不良率2.46%----这些数据一定程度反映了中国农业银行不被看好的现状，急需通过财务重组、不良资产处理等一系列措施，改变目前中国农业银行的现状。所以，农行上市之后依然任重而道远。
定位分析
农业银行股份有限公司正式成场定位对于农业银行而言无疑析农业银行的特点，零售银行、亍应该是农业银行未来的市场定定位的必要性謦变化的需要。_]，参与全球金融体系运作，与全擎是必然趋势。全球金融体系的勺短期萎靡、资本市场的加剧动第3期荡、全球经济形势的各种新变化要求农业银行必须重新进行市场定位，才能在竞争日益剧烈的金融市场中占有一席之地。(二)应对中国经济形势发展的需要。全球经济对于农业银行来说是“广义的外部环境”，与农业银行关系更加紧密的则是中国经济这个“狭义的外部环境”。随着中国经济发展由依赖外贸逐步转向依靠国内消费市场，企业投资和个人理财需求日益增长，农业银行必须重新进行市场定位，才能满足客户需求，适应中国经济的发展。(三)满足内部变革的需要。唯物辩证法认为外因是变化的条件，内因是变化的根据，外因通过内因而起作用。对于农业银行而言，内因就是体制、机制和员工的变化。法人治理架构的继续完善，现代金融企业制度的建立，高素质人才的不断加入，都为农业银行内部注入了改革的动力和活力。农业银行必须重新进行市场定位，以满足自身发展的需要。
二、充分发挥资源优势。打造零售银行超货币供给理论认为，银行提供货币只是达到经营目标的手段之一，银行资产管理应该跨过货币的狭隘眼界，提供更多的服务。
第五篇：基于SWOT法的民生银行投资价值分析
摘要：民生银行作为我国第一家民营资本主导的商业银行，拥有巨大的发展潜力。本文选择民生银行股票作为研究对象，采用SWOT分析方法以及技术分析手段，证明了民生银行在风险抵御、盈利能力、主营业务经营能力和未来成长能力等方面均排在同类商业银行前列。
关键词：民生银行;投资;价值
一、公司基本情况分析(SWOT分析)
民生银行作为中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，是国内外金融界关注的焦点，下文将对民生银行进行SWOT具体分析：
1、优势(Strength)
(1)战略清晰
公司股权分散，机制灵活，战略定位清晰明确。以小微企业、零售客户、民营企业为核心的发展战略符合未来银行转型需要。此外，民生银行事业部采取以业务条线垂直管理的事业部体制，通过实施专业化评审、进行专业化营销和组建专业化团队来全面提升对客户的专业化服务能力的水平，从而能够有效地控制风险、提高收益。
(2)制度创新
进行三卡工程、两率并举、等级行政制度创新。三卡指培训卡、绩效卡、福利卡。培训卡解决对劳动力再生产过程的投入问题，绩效卡通过制定合理的标准，发挥工资利润率和费用利润率的杠杆作用，使员工利益和银行的效益挂钩，从而实现双方效益的统一。民生银行的等级行制度打破了一般意义上的分行支行概念，按照利润指标来推行等级行制度，此项创新极大地激励了员工和管理层，有利于促进员工和银行的共同进步。
(3)实行“精准化营销”策略
该策略是民生银行核心竞争力的重要组成部分，其信息中心以国外先进银行的零售业务专业团队客户管理应用为原型，结合本行零售业务特色，基于数据仓库建设绩效考核平台，为一线专业团队和各级管理人员提供全方位的信息支持。
(4)企业形象良好
2008年12月15日，民生银行成立了国内金融界第一个“公益捐赠基金”，计划每年拿出税前收入的0.8-1.2%进行公益捐助，民生银行对公益事业的大力支持无疑有利于其在社会上塑造良好的企业形象。
2、弱势(Weakness)
中间业务利润贡献不足：中间业务的发展需要依托资产负载业务的拓展，需要银行有覆盖面较广的网络渠道的支持。目前国内银行中网点数量最广的国有大型商业银行如工行、中行都接近20%，网点优势较弱的股份制银行以及城商行中间业务收入占比普遍在5%-15%之间。
3、机会(Opportunity)
其发展机会有：(1)小企业、小微企业是银行未来发展蓝海;(2)高端零售银行有较大的发展空间;(3)利用中小企业的优势，进一步提高中间业务收入;(4)随着居民财富的不断增加，未来财富管理和私人银行业务发展空间广大。
4、挑战(Threat)
其挑战表现在：(1)零售高端银行业务激烈竞争，易受到大型国有商业银行和外资银行的夹击;(2)中小银行利率市场化的挑战;(3)未来房地产价格波动对公司的资产带来风险与挑战;(4)公司股东多而分散，公司关联交易较多。
二、公司财务状况分析
(一)偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，其主要指标有流动比率与速动比率。
由民生银行流动比率和速动比率两张图对比分析可知，其短期偿债能力一般，在所有上市银行中处于中等的水平。
2、长期偿债能力分析
(1)资产负债率，它是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。
从上图3可以看出，从2010年下半年到2013年的第三季度，民生银行的资产负债率都是高达94%以上，如果经济层面和企业信贷以及个人信贷出现问题，那么会导致其资产质量恶化风险。
(2)股东权益比率
企业的长期财务状况，往往通过资产负债率和股东权益比率从两个完全不同的侧面来反馈，所谓股东权益比率，实际就是反馈企业资产中有多少是所有者自己投入的，是股东的权益和资产总额的比率，资产负债率和股东权益比率之和为1，在股东权益比率大的时候，资产负债率就小，企业就面临更小的财务风险，就更加具备偿债能力。
从上图4可以看出，2013年民生银行的股东权益比率相较于其余年份还是比较平稳的，波动不是很大，可见其经营状况是逐渐增好的。
(二)盈利能力分析
1、总资产利润率
总资产利润率是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可以来说明企业运用其全部资产获取利润的能力，总资产利润率=
利润总额/平均总资产。
从上表可以看出，民生银行从10年到12年该银行对资产的利用效果较好，每年的总资产利润率都成升高的趋势，且升高的趋势每年都在增长，说明民生银行的发展趋势是较好的。
2、资产净利润率(ROA)
资产净利润率是企业在一定时期内净利润和资产平均总额的比率。资产报酬率=净利润/资产平均总额×100%
从表中数据可以看出，民生银行从10年到12年，其资产净利润率呈现不断上升的态势，全部资产的盈利能力不断增强。
3、净资产收益率(ROE)
净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比，该指标反映股东权益的收益水平，是以衡量公司运用自有资本的效率。指标越高，说明投资带来的收益越高，净资产收益率较高代表了较强的生命力。
由上表数据分析可知，民生银行从10年到12年，投资带来的收益不断升高，但其增长的幅度呈现波浪式的形态，处于波折的增长中。由于公司的资金成本在同行业中是比较高的，所以其净资产收益率在同行业中处于中等偏下的水平，这也导致公司的估值在同行业中一直处于末端水平。
每股收益与市盈率
每股收益(简称EPS)，指税后利润与股本总数的比率，是用来测定股票投资价值的重要指标之一。市盈率(PE)指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比例，该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标。
由上表，从10年到12年，民生银行的每股收益不断升高，表明其获利能力不断增强。而民生银行的市盈率从10年到12年都是在60-90之间，其股价明显被低估。
5、每股净资产
做为反应每股股票拥有资产现值的衡量数据，每股净资产实际就是指股东权益和总股数的比率，这个比率越高，股东就拥有更多的资产现值，反之，则股东拥有的资产越少，所以，通常情况下，该数值越高越好。
由上表，从10年到12年，民生银行股东拥有的资产现值呈现波动上升趋势，
表明每股股票所拥有的资产现值得到了增长。
(三)成长性分析报告
1、主营业务收入增长率
主营业务收入增长率高，表明公司具有比较强的市场竞争力。民生银行从08-12年其增长率除09年和12年，其余均在30%以上，特别是11年达到了50%以上，则可以认为这家公司具有较强的成长性。
2、净利润增长率
净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的连续增长是公司成长性的基本特征，如其增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。近几年民生银行都保持较快的增长速度，净利润增长率大部分都保持在35%以上。
3、总资产增长率
公司所拥有的资产是公司赖以生存与发展的物质基础，处于扩张时期公司的基本表现就是其规模的扩大。近几年其增长率都保持在一个较高的水平上，说明民生银行的规模正在不断地扩大。
4、净资产增长率
净资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。近几年其增长率都保持在一个较高的水平上，说明民生银行的规模正在不断地扩大。
综上所述，民生银行从2008年到2012年年度各项财务指标都是呈现增长趋势，从中可以看出民生银行的盈利前景看好，市场竞争力不断加强。
三、公司内在价值评估
(一)未来业绩预测
民生银行2012年净利润为3756(亿元)，净利润增长率预计为30%，总股本283亿股。预计民生银行2011年至2020年净利润均以30%的增长率增长，随后净利润增长率逐年下降30%，但其低于折现率10%的时候，进入稳定的永续增长时期，因为近年来我国国内生产总值增长速度在10%附近，考虑一定的风险补偿，假定民生银行每年以13%以现金红利的方式分配给投资者。
2013年每股收益=3756*(1+30%)/283=173
接下来，采用现金流量折现法，对民生银行的未来业绩作出初步预测时间每股收益红利现值
(二)市盈率估值法
截止至2013年12月21日，民生银行股票市价为788元人民币，预测2013年的每股收益为173元人民币。则计算可得静态市盈率=788/173=455倍，其倒数即为简单的每年投资收益率，为2198%，远高于一年期银行存款利率。
(三)以不变增长模型进行股价预测
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价，真实无风险收益率是指资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定，这里假定为8%;因为近年来我国国内生产总值增长速度在10%附近，考虑一定的风险补偿，所以在此假定为15%。因此，这里的投资者必要收益率为8%+5%+15%=28%。预计本年年末的每股收益为192元，而考虑到国际经济形势复杂多变，我国经济增长速度放缓20%以上，而银行业改革势在必行，金融脱媒趋势明显，为谨慎起见，我们假定民生银行净利润从明年起未来若干年内能够以20%的年均速度增长。则：股票年初的内在价值=173/(024-02)=4325元
计算中，我们低估了民生银行明年起的净利润增长能力。若明年起的净利润实际增长率超过21%，则上述公式失效，民生银行股票的投资价值将无限放大。
综上，从市盈率来看，民生银行按当前价格计算的静态市盈率仅为455倍，大大低于发达国家市场银行业平均市盈率10倍左右的估值标准，按其倒数几年投资收益率来看，则静态投资收益率高达2198%，远远高于资本市场的资金平均收益率，也远远高于一年期贷款利率;从不变增长模型预测情况来看，如果不考虑其它意外因素，该股票的年初内在价值高达4325元，而市价远远低于这个价值。由此可见，民生银行股票目前而言，投资价值相当高。
四、结论
根据上文分析，我们认为当前银行股的股价实际上和经济环境有一个过度的悲观反映，今年的下半年和明年上半年将有一个逐渐调整的变化，这种差距的变化会带来股价的快速回归，中长期的买入时点已到。
民生银行未来存在业绩持续增长和高送配的空间，且其资质优良。年底前的时间，投资者可以分批逐步介入，视国家宏观调控力度和世界经济走势的变化情况，批量由小到大，越低越买，梯次布局。而现在是低风险时机，分批买入，中长期持有，将收获颇丰。(作者单位：南昌大学经济与管理学院)
参考文献
[1]胥??;张军.我国上市银行竞争力比较分析[J]西安金融.2005，(11).
[2]戴文军.中国民生银行发展战略研究[M].复旦大学，硕士毕业论文，2008.
[3]中国证券业协会网站
[5]民生银行网站