下面小编整理了一些《小额信贷公司盈利难分析论文(精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!【摘要】金融是社会经济中的血液和润滑剂，农村经济的快速发展增加了对农村金融服务的需求。但商业银行的“弯腰”服务农村的成本过高，一直无法满足农村的金融需求。从2005年开始，我国开始小额贷款公司的试点工作，小额贷款公司在广阔的市场需求前景下蓬勃发展，已取得显著成效，但同时也有很多因素制约其可持续发展，既有外在的，也有自身的。
小额信贷公司盈利难分析论文 篇1：
浙江湖州小额贷款公司发展现状的调查研究
摘要:在以经济建设为中心的政策下,在全球金融危机严峻形势下,良好的金融服务尤为重要,小额贷款公司作为金融服务行业的新力军,可以有效改善农村和县域金融服务,进一步满足了农户、个体工商户、小企业的信贷需求,较好地支持了地方经济的发展。文章对湖州市小额贷款公司的经营现状及制约因素进行了调查分析,并就存在的问题提出了对策,对全国的小额贷款公司的发展起到一定的借鉴作用。
关键词:小额贷款公司;现状;调查研究;浙江省;湖州市
湖州市作为浙江省首批试点地区,小额贷款公司自2008年9月开始如雨后春笋纷纷成立。截至2009年3月末,全市三县两区已有小额贷款公司5家,注册资本6.1亿元。开业以来,小额贷款公司以其灵活的贷款方式,简便的手续,放款的及时性等优势,在有效改善农村和县域金融服务的同时,取得了快速发展。但随着试点工作的不断深入,影响其可持续发展的一些制约因素也不断显现。
一、湖州市小额贷款公司经营现状
湖州市5家小额贷款公司开业以来,严格按照《关于印发<浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法>的通知》(浙金融办[2008]21号)、《浙江银监局 中国人民银行杭州中心支行关于转发小额贷款公司试点指导意》(银监发[2008]23号)等文件的要求,依据市场化原则,积极开展贷款发放业务,目前各公司贷款业务正常开展,盈利状况良好,较好地支持了地方经济的发展。
第一,贷款业务正常开展,较好地支持了农户、个体工商户、小企业的信贷需求。截至2009年3月末,全市5家小额贷款公司共向1376户发放贷款10.00亿元,其中:单笔50万以下客户贷款发放1207户6.16亿元,分别占到贷款发放户数和金额的87.82%和48.51%,很好地落实了“小额、分散”的信贷原则和70%资金投放于50万元以下信贷客户的信贷投放要求。从资金投向来看,农户、个体工商户和小企业成为投放的重点支持对象,较好地实现了预定的服务功能。
第二,总体收益情况良好,盈利能力相对较弱。自2008年9月第一家小额贷款公司开业以来,5家小额贷款公司共累计实现营业收入2656.53万元,营业支出1262.69万元,累计净利润1204.55万元。其中,2009年一季度,5家公司实现净利润1174.13万元,利润率为47.58%,收益情况良好。粗略地将小额贷款公司与湖州辖内法人银行金融机构进行比较后发现,小额贷款公司盈利能力相对略显羸弱。一方面,从收入产出比来看,由于是试点初期,小额贷款公司先期收入不稳定,支出较大,总体呈现不稳定特征;另一方面,从股东收益情况来看,由于小额贷款公司主要依靠自有资金实行资金拆借,无法拥有银行业机构那样低成本的公众存款吸收,以实现收益率的杠杆放大,故在股东收益方面,与法人银行业金融机构存在一定的差距。全市小额贷款公司,年化净资本利润率最低的1.95%,最高的也不过11.60%,较高的贷款利率并未带来想象中的高股东回报,盈利能力低于法人银行金融机构(见表1)。
第三,具有齐备的业务流程设置、部门分工和内部管理与控制制度,日常经营较为顺畅。湖州市5家小额贷款公司按照《公司法》和小额贷款公司成立相关文件规定,制定了符合要求的公司章程和公司治理结构,设立了与贷款业务相适应的业务部门和相应规章制度,业务流程和内控控制管理框架基本齐备并运行良好。如万邦贷款公司在成立之初就制定了《湖州吴兴万邦小额贷款股份有限公司贷款管理办法》等10多项规章制度,明确了各部门工作职责,制定了审贷委员会工作规程,建立健全了信贷业务集体决策、分级审批的信贷管理机制,制定了信贷操作规程,设置了信贷资产风险分类实施细则,对信贷资产实行动态、实时的跟踪监测,分析判断信贷资产的内在风险,贷款业务在较为完备的部门设置和制度框架下整体运行良好。
二、湖州市小额贷款公司发展的制约因素
尽管目前湖州市小额贷款公司呈现较为良好的发展态势,但发展中的一些问题也在不断暴露,若不加以很好地解决,将对其后续发展形成制约。
第一,缺乏完善的法律框架和成熟的监管体系。首先,法律法规上,中国目前对发展非政府小额信贷组织还处于摸索试点阶段,尚没有一套法律框架来界定其法律地位,也没有系统的监管框架对之实施有效的监管。小额贷款以企业法人身份在工商部门登记注册,经营着银行业务性质的金融业务,但却并未受到现行《商业银行法》法律体系的覆盖,这种定位的模糊为其日后的发展增加了很大的不确定因素。其次,从监管方面来看,存在着监管体制不健全,专业监管机构缺位现象。按照《中国银行业监督管理委员会——中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》规定:小额贷款公司由政府主管部门(金融办或相关机构)负责对小额贷款公司的监督管理,并未赋予银监会和人民银行相应的专业监管职能,湖州市人民银行在其中也只简单地承担着贷款利率和资金投向的简单监测工作。这样,在金融监管方面,具有宏观调控职能的中央银行和银行业专业监管职能的两大部门均被排除在外。而政府部门作为监管部门,往往缺乏相应的专业监管人才,难免出现监管盲区,小额贷款公司规范有效的经营将无法得到保障,为后续健康发展埋下隐患。
第二,缺乏足够的资金来源。小额贷款公司寻求长远发展绕不开的一个难题是资金问题。按照《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》的规定,小额贷款公司的主要资金来源可以为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及不超过两家银行的融通资金;小额贷款公司不得向内部、外部集资或变相吸收公众存款。文件所提的三种资金来源在实际操作中困难重重。首先,尽管外部对于小额贷款公司放开“只贷不存”的呼声较大,但从目前试点的安全性考虑,该项硬性条款到目前为止还是得到了坚决的贯彻执行,“一条腿走路”使其无法获得低成本的社会闲散资金为其所用。其次,小额贷款公司虽可从银行业金融机构获得不超过资本净额50%额度的资金融通,但从实际操作层面上,目前除吴兴万邦小额贷款公司得到了市农业银行资金融通外,其他公司则在同银行的交涉中遭到冷遇,目前仅有的6000万资金融通也仅占全市小额贷款公司资本净额的9.69%。最后,接受外部捐赠更是无从谈起。当下,5家小额贷款公司资本净额6.19亿元,信贷余额6.19亿元,自有资金放贷比率几近100%,作为目前仅有贷款业务的小额贷款公司,资金来源的匮乏是制约其后续业务拓展最大的障碍。
第三,税负支出过于沉重。由于小额贷款公司业务支持对象的高风险特质,以及自身经营规模小、前期投入成本高的特点,试点期间总体经营收益不可能很高。但鉴于其目前企业法人的身份,在税收上不能享受到税收优惠,存在一定的不合理性。调查发现,目前小额贷款公司除需要按常规缴纳营业税、印花税、所得税等外,作为股东的自然人还需再缴纳高额的个人所得税,最终股东税负率高达50%以上。繁重的税负无论是对目前尚处于试点阶段的小额贷款公司发展本身,还是对小额贷款公司股东长久经营的战略意图都将形成很大的压力。
第四,高利率与“支农、支小”之间存在矛盾。处于小额贷款公司成立之初的设计意图,小额贷款公司面临的客户往往是那些大型银行认为“不屑”、“不良”、“高风险”客户,贷款风险较大,出于风险覆盖的需要,小额贷款公司贷款利率较高。2009年一季度数据显示,湖州市5家小额贷款公司贷款加权平均利率17.75%,最高利率21.24%,最低利率也有11.88%,部分贷款利率触及4倍基准利率红线,与民间利率相当。高额的利率虽说有一定的合理性,但一方面与小额贷款公司支持“三农”发展、支持小企业融资需求背道而驰;另一方面,也在相当程度上将设计之初纳入小额贷款公司业务范围的金融获取弱势小额借款人屏蔽在了业务之外,缩小了小额贷款公司的客户群,对于小额贷款公司业务发展不利。
第五,信贷“支农、支小”力度的加强与信贷风险的控制仍难调和。小额信贷组织要保证经营上的可持续性,首要的问题就是控制贷款风险。风险控制是否到位,首先取决于产权制度的设置。目前实行“只贷不存”下的完全自有产权放贷模式,是我市小额贷款公司实现零不良贷款率的主要原因。其次,对于借款人信用的了解程度也是决定风险程度的重要方面,对借款人信用了解越彻底,就越能有效地降低贷前的逆向选择和贷款后的道德风险行为。这需要小额信贷组织拥有良好的外部信用环境、足够的评级机构支撑和自身风险评估技术的完善,而这些方面目前小额信贷公司都尚不具备。一方面,小额贷款公司面对的小额贷款人本身就有着信用信息残缺性特征;另一方面,小额贷款公司人员稀少,全市最大的小额贷款公司全部在职人员也才16人,无法进行信息的全面收集。以上矛盾无论在逻辑上还是在现实放贷中,都将是无法调和的。尽管近期出台了《关于做好小额贷款公司查询企业和个人信用报告有关事项的通知》(杭银办[2009]80号)文件,小额贷款公司终可委托人民银行或其他金融机构代为进行企业及个人信用报告的查询,在一定程度上节约信息获取成本,减少信贷风险,但仍治标不治本。
三、促进小额贷款公司发展的对策思考
目前,小额贷款公司试点运作仍在“摸着石头过河”,因此解决小额贷款公司成长中的烦恼,需要政府、金融监管部门、小额信贷公司等多方的携手合作。
第一,不断完善小额贷款公司运行的外部环境。一是要尽快制定覆盖小额贷款公司的配套法律法规,让小额贷款公司的发展有法可依、有章可循,合法合规经营,保障其健康发展。二是不断拓宽小额贷款公司的融资渠道。放低小额贷款公司股东进入资格,为成立一年后的增资扩股提供更广的资本金来源;推动小额贷款公司与银行业机构之间的业务合作,打通小额贷款公司正常的银行资金融通渠道;针对“只贷不存”制约发展的问题,可在时机成熟、风险可控下进行适当比例的放宽。三是监管部门要定期与人民银行、银监部门沟通,实现监管信息共享,充分发挥宏观调控部门和银监部门在金融监管方面的专业技术优势,确保业务稳健合规发展。四是不断完善信用担保与保险保障体系,构建担保公司、保险公司、小额贷款公司的合作与风险分担机制。借鉴目前银行业机构与担保公司合作的成功经验,尝试推动小额贷款公司与担保公司之间的合作;加快政策性农业保险保障力度,以增强小额贷款公司客户风险承受力。
第二,给予小额贷款公司税收减免和风险补偿等优惠政策。一方面,试点阶段给与小额贷款公司税收上更多的优惠,提升其经营收益水平,实现较快的利润滚存,做到高风险经营下的较高回报,激发民间组建小额贷款公司的积极性。另一方面,仿照目前农业贷款风险补偿、中小企业贷款风险补偿机制的成功做法,对小额贷款公司实行政策性的风险补偿,激发小额贷款公司“支农、支小”信贷投放积极性,在不断满足“三农”信贷资金服务需求和小企业融资需求的同时,实现小额贷款公司的可持续发展。
第三,小额贷款公司也要实现自身的不断完善。积极推动小额贷款公司进一步完善公司治理,建立市场化的运营机制,建立信息披露制度,提高风险管理能力和日常管理水平。按照要求,及时足额提取风险准备金,建立坏账准备金制度,定期从收入中提取一定比例坏账准备金,用于冲抵代偿和弥补贷款呆账损失。
(作者单位:中国人民银行湖州市中心支行)
作者：吴 明
小额信贷公司盈利难分析论文 篇2：
小额贷款公司财务可持续性研究
【摘要】金融是社会经济中的血液和润滑剂，农村经济的快速发展增加了对农村金融服务的需求。但商业银行的“弯腰”服务农村的成本过高，一直无法满足农村的金融需求。从2005年开始，我国开始小额贷款公司的试点工作，小额贷款公司在广阔的市场需求前景下蓬勃发展，已取得显著成效，但同时也有很多因素制约其可持续发展，既有外在的，也有自身的。为了能够更好地服务农户和中小企业，小额贷款公司的可持续发展显得特别重要。本文从广东26家小额贷款公司的财务数据入手探讨影响小额贷款公司可持续发展的因素。
【关键词】小额贷款公司 财务可持续性 农户
一、引言
改革开放以来，中国经济发展取得辉煌成就，人民的收入逐步增长，然而，城乡收入分配的差距也随之扩大，“二元经济”现象更加明显。在发展经济的过程中，金融是其中的血液，有了血液的流动和润滑，经济才能平稳增长。而我国目前农村金融体系还不健全，农户的生产积极性在经济方面受到很大的抑制。
另外，中小企业发展迅速，逐渐成为市场中一股不可小觑的力量。中小企业的发展需要大笔资金的支撑。但是，银行偏好“锦上添花”，不会“雪中送炭”。银行更愿意为大型国有企业提供融资服务，中小企业很难从银行获得信贷资金的支持。
在农户资金得不到满足、中小企业融资难的同时，改革开放使得民间积累了大量资金，加上银行的存款利率已经降到通货膨胀率之下，民间资本在暗流涌动需求出路。得不到资金的农户、中小企业与急需把资金贷出去的民间资本，两者一拍即合。
本文在理论研究的基础上，通过总体比较、数据分析等方法对小额贷款公司财务可持续性进行论述。首先介绍我国小额贷款公司产生的背景，并在对国内外研究综述的基础上，阐述小额贷款公司的定义、必要性以及相关理论。接着以广东省26家小额贷款公司为例，在实地调研的基础上，运用SPSS20.0对其运营统计数据进行定量分析，分析影响财务可持续性的核心因素，最后根据分析结果和国外先进经验对小额贷款公司提出建议，为促进我国小额贷款公司的可持续发展提供一定的帮助和指导。
二、文献综述
国际上，不乏对小额贷款可持续性发展的研究，多数学者以小额贷款公司运营过程中出现的问题为切入点，主要研究对象包括以下三方面：
（一）模式选择问题
在国际上，由于不同地区的人们在小额信贷可持续性上所持观点不一，所以出现两类小额信贷模式。一类是社会责任可持续型模式，该学派认为小额信贷的目的是持续改善低收入阶层的经济状况，盈利性不重要，如出现亏损则由政府和赞助机构补贴；另一类财务可持续型模式，他们认为，小额信贷的目的是为具有偿还能力的客户提供持续的小额金融服务，重点在于机构能否持续运营，所以注重财务指标上的可持续性。
（二）利率问题
贷款利率是学术界公认的影响小额信贷机构盈利能力的重要指标。按照常理来说，小额信贷机构承担的比传统商业银行更高风险和成本，所以利率也相应高于后者。但是，这里又出现一个难题，过高的贷款利率可能会把低收入阶层拒之门外，即使能成功贷款也会面临沉重的利息负担；如果利息过低，小额信贷机构则入不敷出，不能实现机构的可持续发展。
Helms（2004）通过研究分析小额信贷与利率管制的关系，提出小额信贷机构可以实施低利率措施，配合高效率的金融服务来促进其发展。Aghion和Morduch（2000）认为适当地提高利率可以满足小额信贷机构的运营需求，而且实施差别于传统商业银行的利率措施，让贷款客户根据自身实际情况来确定贷款意愿，有效防止资金滥用的现象。
（三）社会责任和财务指标的不兼容问题
中国有句古话：“鱼和熊掌，不可兼得”。Jeffrey Poyo和Robin Young（1999）在详细研究拉美国家的小额信贷机构后，发现小额信贷在扶贫和盈利上存在矛盾。因为随着贷款人数的增加，以福利为目标的小额信贷机构的运营成本会逐步加大，严重的则陷入财务亏损困境。
综上，国际上对于小额信贷可持续性的研究较为系统全面。一方面，重视理论层面的探讨，从模式选择到可持续性衡量，研究不断深入；另一方面，实践经验较为丰富，其研究结果对于小额贷款公司可持续性发展实践具有一定的指导意义。但不同学派对于小额信贷可持续性的判定众说纷纭，导致了不同的政策主张和措施。因此，如何求证这些观点的正确性以及如何取舍这些派别提出的政策建议将会是一个值得进行深入研究的问题。
三、广东省经济背景及小额贷款公司发展概况
（一）广东省经济环境及金融生态环境
2011年，广东省经济发展方式转变加快，经济平稳增长。全省GDP达52673.59亿元，相比上年增加10%，第二、三产业发展加快（见图1）。总体经济发展具有产业结构优化、需求结构改善、经济转型加快、区域协调增强和城乡差距缩小等特点。
图1 2009—2011年广东省GPD及各产业增加值统计
注：资料来源于中国金融年鉴2012。
在金融方面，2011年广东省的存款增加有所放缓，全省银行业金融机构（包括外资）本外币存款余额为91590.2亿元，相比上年增加11.8%，但增速同比减少5.9%。在股市、楼市低迷的大背景下，居民把资金放在银行存定期存款的比例增加，全年新增單位和个人定期存款比活期多653亿元，相比上年高出13.2%。贷款也出现缓慢增长，2011全省银行业金融机构（包括外资）本外币贷款余额为58611.22亿元，相比上年提高13.4%，但增速同比下降3%（2012年中国金融年鉴资料计算整理得出）。
（二）广东省小额贷款公司发展概况
2011年广东省全省小额贷款公司规模逐步扩大，截止2011年末，一共有196家小额贷款公司，注册资本193亿元，累计投放贷款744亿元，贷款余额186亿元，从业人员3045人（主要资料来源为2011年度广东省小额贷款公司监管报告）。
小额贷款呈现出“短、频、快”的特点，全省累计投放贷款中，贷款期限1年以上占2%，1年以下占98%。而且办理手续简便、周期短，小额的一天之内就可以放款。
财务上，净利润有所增长，但资本回报率偏低，资金缺口大。2011年全省小额贷款公司实现净利润6.5亿元，同比增长116%；资本回报率为4.29%，而资金缺口达56亿元。
四、广东省小额贷款公司财务可持续性分析
（一）广东省小额贷款公司财务分析
1.贷款结构分析
（1）贷款对象及行业
从贷款业务结构表来看，广东省小额贷款公司的贷款对象主要有中小型企业、自然人和个体工商户，截止2011年末，贷款余额为178.8亿元（资料来源：2012年中国金融年鉴）。
对于各个产业贷款，截止2011年9月，广东省第一、第二、第三产业贷款余额分别为39133万元、147453万元、294645万元。小额贷款在行业上有明显的地区差异，广东省东部、中部、西部分别选取汕头、广州、湛江三个城市进行比较，如图2所示（本部分数据由实地调研所得）。
图2 广东省东部、中部、西部代表城市各产业贷款余额
（2）贷款规模、期限和方式。
如下表1，广东省小额贷款公司单笔贷款金额结构中，以50万元以上为主，占全部贷款余额的82.9%。从资本逐利的角度來考虑，小额贷款公司将单笔贷款规模提高，有利于其节约交易成本，提高效益，但这也会导致小额贷款公司的资金过于集中，一旦出现坏账，就会危及整个公司的经营。
贷款期限以短期（1年以内）为主，湛江市没有长期贷款，汕头市长期贷款占极小比例。这也说明了小额贷款公司讲究短期效益，贷款时间越长风险越大，而且资金基本是满负荷运作，运转较快，以保证资金的流动性。
贷款方式上，主要采用保证或抵押的方式，保证借款人让有代为清偿能力的人来保证其偿还贷款的方式。这是小额贷款公司的常有现象，保证为主的贷款方式一定程度上体现小额贷款公司基本上是在熟人圈子里放贷。
表1 广东省小额贷款公司贷款规模、期限及方式 （单位：万元）
注：数据来源于课题小组实地调研所得，截至2011年9月。
（3）贷款利率
国家规定小额贷款公司贷款利率不能超过同期银行基准利率的4倍（2011年银行贷款基准利率，见表2），而广东省小额贷款公司的贷款利率已经非常逼近国家规定的利率上限，调查数据显示，26家小额贷款公司的最高月利率达24‰（见表3），而且这个数据还有人为压低的可能。
表2 2011年银行贷款基准利率 （单位：%）
注：数据来源于中国金融年鉴，2012。
由于小额贷款公司征信系统缺失，对借款人的信用情况不了解，存在严重的信息不对称；而且贷款相对集中，期限短，风险较大，这使得小额贷款公司在运营成本和运营风险这两方面远超过正规金融机构，相应地，贷款利率也就远高于银行，说明合理的高利率是维持其持续经营的重要因素。
表3 广东省26家小额贷款公司月利率表 （单位：‰）
类 别 利 率
注：数据根据课题小组实地调研数据计算所得，截至2011年9月。
2.资产规模与盈利状况
从调研数据来看，资产规模较大的公司盈利能力相对较强。广东省东莞市的广汇科技、东商、松山湖和鸿发4家小额贷款公司的注册资本都是2亿元，在开业不到两年的时间里都实现上千万的利润。而其他22家公司利润相差较大，有的超过1千万，有的还处于亏损中。由此看来，资本规模的大小一定程度上影响了利润水平的高低。
图3 广东省26家小额贷款公司账面利润的对比图
综合上文的分析，广东省小额贷款公司贷款期限以短期为主，保证和抵押为主要的贷款方式，存在贷款资金过于集中，不同公司运营效益差异显著的现象。利率、资产等因素是否对公司的可持续发展产生影响，本文通过数据说话，接下来将探讨影响广东省小额贷款公司可持续发展的重要因素。
（二）小额贷款公司盈利影响因素分析
1.指标选取与实证检验
（1）衡量盈利能力的指标
资产收益率代表的是公司各项资源综合利用的结果，其高低取决于公司在市场中的竞争能力及运营效率。其计算公式为：
（2）反映贷款利率、赋税的指标以及控制变量
本文将税收和贷款利率为作为解释变量。通过调研数据可以看出，小额贷款公司的资本规模存在明显差异，而且开业时间也不相同，所以本文将引入以下控制变量：资产规模和时间虚拟变量。
（3）构建模型
本文以运营效益为被解释变量，税收和贷款利率为主要解释变量，并引入资产规模和时间虚拟变量，模型如下，
其中， 代表被解释变量；代表税收和贷款月利率；代表控制变量资产规模和时间虚拟变量。
2.数据处理
本文选取广东省26家小额贷款公司自开业以来到2011年9月份的贷款业务数据作为研究样本。由此，模型变量的具体描述见下表4：
表4 所选取变量的描述性统计（单位：‰、万元）
注：数据来源于实地调研以及计算所得。
从经济意义上来讲，贷款方式结构中的各个变量之间可能存在一定的相关性，先对其进行线性回归分析（此处采用方差分析的基本思想进行判断，参考张文彤《SPSS统计分析高级教程》第90—98页），结果如下（见表5）。
表5 模型各变量偏回归系数
结果显示拟合度较好，但变量和对应的参数值大于0.05，说明这两个变量与ROA相关性不显著，故剔除二者，再对剩余变量进行回归，回归结果见下表6。
表6 修正后模型变量偏回归系数
从回归结果来看，整体拟合优度为0.693，具有较高的解释力度。从单个解释变量的显著性水平来看，变量和的值都大于2，且值均小于0.01。则资产规模、税收在1%的水平上显著，但开业时间和贷款利率因素并不显著，说明后两者对小额贷款公司资产收益率影响不大。这可以说明拓宽小额贷款公司的融资渠道、提高进入门槛并且享受正规金融机构税收优惠可以促进小额贷款公司实现可持续发展。
3.实证分析结果
根据以上分析，小额贷款公司的资产规模和税收对小额贷款公司的可持续经营具有至关重要的作用，即税收越高，小额贷款公司的资产收益率越低；资产规模越大，小额贷款公司的资产收益率也越高。因此，广东省小额贷款公司不能盲目求多求快，要结合实际情况，设置合理的准入门槛，做到因地制宜，经济发展快的地区门槛可以相对高一点；更重要的一点是，要拓宽融资渠道，可以考虑吸收外资或者政府资助。对于小额贷款公司的模糊身份，要争取早日将其并入正规金融机构行列，享受税收优惠政策。
五、小额贷款公司可持续发展看法和建议
（一）明确小额贷款公司身份定位
小额貸款公司被视为“准金融机构”的模糊身份定位严重影响其可持续性，小额贷款公司不能吸收公众存款，导致了很低的财务杠杆比例。而且税收上不能享受国家的优惠财税政策，盈利空间被压缩。
（二）拓宽小额贷款公司融资渠道
“只贷不存”制度设计，导致没有持续的资金注入，小额贷款公司很难发展壮大。可以先要对经营良好的小额贷款公司，在与银行业金融机构写上基础上，适度放宽融资比例。
（三）加强小额贷款公司的监管
建议统一监管主体，逐步消除对小额贷款公司融资及资金运用约束，重点监管资金来源的合法性。
（四）放宽小额贷款公司利率管制
贷款利率市场化，是小额贷款公司实现可持续发展的重要条件。小额贷款的运作成本远远高于大规模贷款，因此如果设定利率上限，则势必会使小额贷款公司放弃向那些更加贫困的借贷者提供信贷服务。所以，放手让小额贷款的利率市场化是维持财务可持续性的有效途径。
六、结论
本文通过对广东省26家小额贷款公司，开业至2011年9月财务数据进行实证分析，并通过对资产收益率与资产规模、税收、利率及开业时间做回归分析得出，资产规模与税收是影响广东省小额贷款公司财务可持续性的主要因素，而利率与开业时间并不是财务可持续性的直接影响因素。
最后根据分析的结果，提出了明确小额贷款公司身份地位、拓宽融资渠道、加强监管以及放宽利率管制等政策措施以促进其实现财务的可持续性。
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（编辑：龙大为）
作者：陈俊求 谷卓桐
小额信贷公司盈利难分析论文 篇3：
我国小额贷款公司发展研究
摘 要：小额贷款公司作为一种新型的小额信贷组织，在解决中小微企业融资问题、农民、农村、农业寻求贷款支持问题、民间资本规范等问题中发挥了不可忽视的作用，成为农村金融市场的重要补充力量。在小额贷款公司快速发展的背景下，怎样实现其可持续发展，成为目前社会关注的焦点问题。从小额贷款公司的基本概念入手，分析了其特点、优势，根据发展现状引出影响小额信贷公司可持续发展问题，并在此基础上有针对性的提出几点思考和建议。
关键词：小额贷款公司；可持续发展；思考建议
文献标识码：A
小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款起源于20世纪70年代孟加拉国著名的经济学家穆罕默德·尤努斯教授的小额贷款实验。我国自2005年起分别在内蒙古、山西、陕西、贵州、四川5个省区开始小额贷款公司试点。2008年5月，银监会、人民银行共同发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）的出台，各地在地方政府的主导下，结合地域经济发展状况，小额贷款公司迅速发展。人民银行发布的《2013年第一季度小额贷款公司数据统计报告》显示：截止2013年第一季度末，全国31个省、直辖市和自治区共计拥有小额贷款公司6555家，实收资本为5671.84亿元，贷款余额为6357.27亿元，与去年同期相比，小额贷款公司增加1677家，增幅为34.4%；实收资本增加1800.47亿元，增幅为46.5%；贷款余额增加1910.02，增幅为429%。其中江苏省有小额贷款公司513家，实收资本830.94亿元，贷款余额1052.53亿元，均列全国首位。
1 小额贷款公司的特点及优势
我国的小额贷款公司作为开展金融服务的企业，与金融机构和一般企业相比都有其特殊性，一是服务对象的特殊性。小额贷款公司的经营对象定位是“支小”、“支农”，以当地的农业、农民、农村和涉农的微型企业为主要服务对象，城镇中小微企业、小型商户和城镇居民也是小额贷款公司的服务对象；二是资金来源的特殊性。《指导意见》明确规定小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金；单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。三是经营产品和业务范围的特殊性。我国的小额贷款公司遵循“只贷不存”的原则仅限于经营贷款业务，经营产品单一；发放贷款遵循“小额、分散”的原则，贷款额度低，较为分散，对同一借款人的贷款余额不应超过资本净额的5%；贷款期限较短，一般以1年以内为限；还款方式灵活多样，可以是到期一次还本付息，也可以是按期等额还本付息；贷款手续简便，资金使用效率高，一笔贷款从审批到发放，一般不超过5天，最快可以实现当天放款。四是执行利率的特殊性。我国小额贷款公司根据《指导意见》的规定，贷款利率上限不得超过基准贷款利率的4倍，下限为人民银行公布的基准贷款利率的0.9倍。具体标准根据当地市场需求而定。五是担保方式灵活。由于目前我国社会整体诚信水平不高，小额贷款并不像国外的小额贷款公司一样以信用贷款为主，而是以抵押、担保贷款为主。小额贷款公司在发放担保贷款时，担保方式可以是抵押、质押或保证，据不完全统计，主要以保证贷款为主，尤其是在西部欠发达地区，这种担保方式解决了低端客户如中小微企业、商户和农民缺乏有效抵押物的难题。
2 小额贷款公司的可持续发展问题探讨
长期以来，中小微企业融资难成为制约我国经济发展和实现经济转型的重要瓶颈之一，
农民、农村、农业寻求发展过程中资金矛盾突出，资金需求缺口较大。2005年以前，农村信用社作为“三农”金融服务的主力军，孤军奋战，单一的金融构成体系致使农村金融市场供需失衡，农村资金供给严重不足，大量资金从欠发达地区流向发达地区，从农村流向城市。从上述的数据可以看到我国的小额贷款公司凭借其业务的灵活性这一独特优势在短短几年时间为“三农”产业及中小微型企业提供了有力的资金保障，促进了农村经济的发展，缓解了中小微企业融资难问题，也为我国民间资本的规范发展提供了正确渠道，成为我国广大农民、农村商户、乡镇企业及城市中小微企业融资的首选工具。小额贷款公司作为金融创新的结果，从试点到快速发展时期，给我国金融业的发展注入了活力，其坚持可持续发展至关重要，也成为目前小额贷款公司理论研究的焦点问题。
2.1 资金来源问题
根据《指导意见》，可以明确小额贷款公司资金主要来源于自有资金和少量的融入资金，加之小额贷款公司不能吸收存款的规定，使得资金来源结构单一，后续发展资金匮乏。换言之，小额贷款公司贷款规模及其贷款规模的扩大，很大程度上取决于自有资金的支持。就目前而言，我国的小额贷款公司尤其是西部欠发达地区，公司规模较小，很难取得当地金融机构的融资支持。自有资金不足、外界融资难导致小额贷款公司缺乏基本的资金保障，甚至出现无钱可贷的局面，使得可持续发展成为空谈。据相关学者调查显示，80%以上的小额贷款公司把融资限制作为未来发展的主要障碍。
2.2 市场定位问题
小额贷款公司是提供金融服务的非金融性企业，作为企业而言，小额贷款公司自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，税收方面完全按照普通企业的标准征收，税负大约在30%左右，含营业税及附加、企业所得税及印花税等。作为提供金融服务的企业而言，可以发放贷款，依法取得利息收入，但不能享受一般金融企业的各项优惠政策，不能进入银行间同业拆借市场进行低成本融资，大部分小额贷款公司还不能共享人民银行的金融征信系统，加之小额贷款公司的贷款一般缺乏有效抵押，多数涉农贷款周期性较强，易受自然环境影响，贷款风险较大，不良贷款率难以控制。上述分析充分说明了小额贷款公司作为提供金融服务的非金融企业而言，市场定位尚不明确。
2.3 盈利空间问题
小额贷款公司利润的主要来源是贷款利息，执行的利率标准上限是贷款基准利率的4倍，就国内目前情况而言，大多数地区小额贷款公司的最高利率还未达到4倍利率。2011年，我国的存款准备金多次上调，很多中小微企业向银行的融资成本增加而转向小额贷款公司贷款，使得小额贷款公司的业务有所增加。由此可见，我国小额贷款公司有较大的盈利空间。根据人民银行公布的2012年数据统计显示：各家银行非利息收入占整个营业收入总额的比例都有所增加，例如中国银行非利息收入占到整个营业收入的29.8%，民生银行为25.17%，建设银行为23.34%，工商银行为22.18%。由此可见，非利息收入对于现代商业银行的利润贡献率越来越大，而小额贷款公司利息收入是唯一的收入来源，利息收入受利率水平、市场供求及竞争等因素的影响较为直接，使得小额贷款公司盈利空间又相对狭窄。
2.4 监管主体问题
国际上小额贷款公司的监管不外乎有三种模式：自我监管、银行法监管和专项法监管。我国的小额贷款公司不同于国外的小额贷款公司，在监管主体及监管模式的选择上不能简单的照搬国际模式。因此，我国《指导意见》规定，省级政府确定一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，同时《贷款公司监督管理暂行规定》第三十一条：贷款公司开展业务，依法接受银行业监督管理机构监督管理，与投资人并表监管。但是就目前而言，我国的小额贷款公司尚无一个统一的归口管理部门，各地对小额贷款公司监管的做法也不尽一致，总体来看，银监会、人民银行、地方政府、税务局、工商局等相关部门都参与了小额贷款公司的监管。这种多方监管模式，并没有明确监管主体和具体的监管职责，监管形同虚设。作为银监会、人民银行在小额贷款公司的监管中仅限于提供一些规范性的指导意见和配套政策，这对小额贷款公司规范经营、风险防范是不利的。
3 小额贷款公司可持续发展的思考与建议
3.1 政策支持
小额贷款公司的产生与发展有着深刻的时代背景和社会意义，解决小额贷款公司的可持续发展问题必然离不开宏观层面的政策支持，并应区别对待，对于资产质量高、风险抵御能力强、经营业绩良、无不良信用记录的小额贷款公司应给予政策扶持，相反，给予抑制政策。首先，赋予优质小额贷款公司金融机构地位，依法按照国家规定吸收存款；赋予优质小额贷款公司享受金融机构同等的税收及其他金融优惠政策，进入银行间同业拆借市场的权利，以降低业务成本，提高盈利水平；允许优质小额贷款公司接入人民银行的征信系统，共享社会信用资源，规避业务风险；将小额贷款公司整体纳入金融监管体系，明确银监会的主体监管身份和监管职责，增强监管的实效性；其次，为优质小额贷款公司提供更为广阔的融资平台。提高小额贷款公司从金融机构融入资金的比例，引导和鼓励优质民间资本、社会、个人闲散资金及部分外资注入小额贷款公司，具有上市条件的小额贷款公司也可以考虑进入资本市场募集资金。
3.2 自身建设
小额贷款公司作为我国金融市场的有效补充，要实现可持续发展，政策的有效支撑和自身建设，两者缺一不可。在自身建设方面：首先，完善公司内部经营管理，规范公司制经营模式，注重金融专业人才的引进，加强内部员工金融知识的培训。其次，拓宽融资渠道，增加资本金，扩大经营规模。融资过程中注重引进多元化投资者，尤其是企业法人股东，并在政策范围内，允许境外机构及其他机构投资者入股。再次，坚持产品创新。小额贷款公司在产品创新过程中要有针对性、灵活性，注重服务性，产品实现差异化、特色化、品牌化，发展小额信贷产品的比较优势；最后，提高抵御风险能力。小额贷款公司在发放贷款过程中应慎重选择客户，严格审核贷款人的贷款资质及还款能力、考察贷款用途、评估贷款收益，及时了解贷款人的经营能力及资金使用情况，建立规范的计提制度和资产分类制度，从源头上防范信用风险。目前，有研究表明，小额贷款公司向村镇银行转制也是其获得可持续发展的选择途径之一，转制不仅可以解决小额贷款公司的“草根”身份问题，还可以促进我国小额贷款公司稳健、规范经营。2009年6月，中国银监会颁布了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》明确指出了小额贷款公司向村镇银行转制的路径，但目前限制政策较多，例如，要求符合条件的银行业金融机构作为主发起人以外，《村镇银行暂行管理规定》还对拟改制设立村镇银行的发起人的资质和持股比例做出了明确要求，并指出改制后的村镇银行的最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构且最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%。目前的小额信贷公司转制为村镇银行政策瓶颈较多，时机仍不成熟，有待于在小额贷款公司的发展过程中进一步研究和探讨。
参考文献
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[4]谢金楼.我国小额贷款公司的特点、问题及对策研究[J].河南社会科学，2012，（5）.
作者：张巧丽