今天小编为大家推荐《投资风险保险论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！摘要：保险投资收益是我国保险业提高偿付能力、增加经营利润的重要支柱。随着险资运用渠道的不断拓宽，一方面有利于整个保险投资组合收益率的提高，另一方面增加了资金运用的市场风险。
投资风险保险论文 篇1：
探究新形势下保险资金股权投资风险管控的思考
时代的潮流永不停息，我国的宏观经济也在不断的发展，投资理财永远是最热门的话题。当然，保险和股票也是经济领域的热门词，不过并非所有的投资都是有好的回扣的，常言道：投资是有风险的。而作为理财人需要做的就是要将风险降到尽可能小的地步，其中最需要的就是要实时了解现今的局势和政策。下文主要讲的就是在新的局势下利用局势降低保险和股权投资的风险。
一、新局势下的考验与优势
（一）新局势下的考验
1.国家实施的“去杠杆”政策。去杠杆就是降低债务，债务具有两面性，其中一个是对经济发展的促进，但国家实施去杠杆后，货币政策收紧，市场上的钱变少了，直接导致经济下滑，对经济市场也就增加了考验。
2.中美贸易战。起初，大家对中美贸易战是持着不重视的态度的，觉得是分分钟可以搞定的事，不会产生多大的影响。但随着贸易战的不断升级和拉锯，大众发现自己错了，这事没那么简单，也不会那么快、那么容易就能解决，未来可能成为一种常态，所以未来的不确定性逐渐变大，也造成了资金的大量难题。
3.再加上P2P连续爆雷，金融严管、中兴华为事件等一系列事件的密集连续发生，导致人们的预期逐渐变得悲观，也就是给投资带来了不小的考验。
（二）新局势下的优势
1.科创板。创业板就是先例，选出一批优质的高新技术企业进入科创板，吸引资本进来，从而形成示范效应。
2.政府的降费减税政策。国家给企业减税减负，除了提升企业的信心和动力之外，还可以实打实给企业带来实惠，企业从而可以轻装上阵，投入更多的资金进行再生产，从而进入正循环。
3.银行资本长期投资通路的理顺。国家监管鼓励银行资本进入市场流动，从而为市场注入更多资金。可以加快市场资金流转，更有利于投资理财，拓宽了人们的经济领域。
二、保险资金与股权投资的前景
（一）基金推动理财发展
当前中国正处于发展的重要战略转型期，中保投资基金二期作为行业性基金，是应国务院要求、形势使命要求、银保监会党委要求及公司和行业发展要求设立的。二期基金的目标是集聚行业内零散资源，发挥保险资金优势，配置优质股权，助力经济高质量发展，引导保险资金抓住百年难遇的战略转型机遇，发现价值、创造价值，与行业一道分享国家发展红利。
（二）国家战略支持发展投资
在新时期下，保险行业要更好地贯彻党中央、国务院和银保监会关于保险资金支持实体经济、构建经济转型升级、发展先进技术和先进制造业的战略部署，更好地发挥保险资金作为长期、稳健、持續性资金的专业优势，继续推动股权投资健康有效发展。
三、投资风险（VC）
风险承受能力从低到高分别：A1（谨慎型）、A2（稳健型）、A3（平衡型）、A4（进取型）、A5（激进型），然而，投资也是有不同的风险划分等级的，下面是从低到高风险等级的划分：储蓄、货币型基金、国债、人民币理财产品（理财产品它不完全投资于股票，大多数是拿去打新股，反正一般是有固定收益的。理财产品一般是通过银行发行。证券公司也有自己的理财产品 ，证券公司的理财产品则大多是投资股票了。）、保险、基金、股票。其中保险的风险相比股票会低很多。
四、如何把握形势管控风险
（一）首先要了解形势，需要从政策方面和社会环境（主要指经济领域）去了解最新的规定，掌握市场的规律，提供最优的环境条件。要提高投资政策的精准性和针对性，集中精力解决一些长期未得到解决的问题，用真正落地的政策让投资者看到希望，增加市场信心，改善投资预期。
（二）了解将要投资的项目，咨询专业人员，投资要有信心，做好充分的准备。随时把握投资领域的风向，不能盲目买保险和买股。
（三）改善投融资的关键还是要有国家的支持，政策的宽裕，主要从以下几个方面：
1.降低企业的税费负担。作为大型的企业，缴税也是必不可少的一项义务，今年税法的整改也大大提高了企业公司的积极性，更是为投资创造了良机。
2.开好合法合规举债前门，着力解决融资难、融资贵问题。
3.推动农村建设用地制度创新。这样可以提供更大的平台进行投资，同时也可以更好地带动经济的发展，可以更好地实现城乡结合的政策，实现双赢的目的。
4.营造公平的市场竞争环境。有了公平的环境，就是有了一样的平台，可以降低风险。在需要的就是拥有缜密的理财投资头脑，需要的就是有洞察一切的能力，在同样的环境下寻找风险最低的路线。
五、结语
综上所述，我们知道投资总是有风险的，需要的就是我们在新的局势下把握最新的动态，保险资金的风险不是太大也是需要找准好的方向。股权投资在投资理财中是一项较高风险的投资，更需要把握形势，找寻最优的环境条件。风险的管控不仅需要国家的支持，还需要投资者能精确地把握时机。风险永远不会消失的，需要的就是降低风险，实现最大的收益。
（作者单位：中国社会科学院研究生院）
作者：宫颖
投资风险保险论文 篇2：
基于VaR模型的保险资金投资风险度量与优化
摘要：保险投资收益是我国保险业提高偿付能力、增加经营利润的重要支柱。随着险资运用渠道的不断拓宽，一方面有利于整个保险投资组合收益率的提高，另一方面增加了资金运用的市场风险。本文以484个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和一年期SHIBOR为样本数据，运用VaR模型对我国保险资金运用的风险进行了实证度量，结果显示：股票和证券投资基金是保险资金运用的主要风险来源；银行存款带来的投资风险正逐渐加大；国债依然是投资组合中风险最小的资产。对此，必须进一步优化保险投资结构，从而实现保险资金运用风险收益的有效匹配。
关键词：VaR模型 保险资金 风险度量
一、导言
（一）研究背景与意义
随着金融市场的发展，保险业的投资功能日渐突出，已成为与承保业务并重的一项重要业务，法律法规中关于险资运用渠道和比例限制的各种约束也逐渐放开。根据2009年新《保险法》第壹佰零六条的规定，保险公司的资金运用限于下列形式：1.银行存款；2.买卖证券、股票、证券投资基金份额等有价证券；3.投资不动产；4.国务院规定的其他资金运用形式。可见，国家对险资运用予以积极鼓励和政策支持。对保险公司来说，保险资金运用的收益也日渐成为其提高偿付能力、增加经营利润的重要支柱。
另一方面，保险资金直接或间接地参与资本市场，资金运用的经营手段与管理要求也随之不断提高，这就对保险公司与监管机构的能力水平提出了更高的要求。如何在利用险资投资取得巨额利润的同时处理好相伴而来的巨大风险，险资运用能否稳健发展，已成为保险公司能否持续健康发展的关键因素之一。
（二）我国保险资金的投资现状
近些年来，随着我国保险业的迅速发展，险资运用余额不断增加，保险行业总体上进入了一个快速发展的时期。2011年，全国共实现原保险保费收入14339.25亿元。保险业总资产6.013万亿元，资金运用余额为5.547万亿元。全行业实现投资收益1826亿元，平均收益率为3.57%。可见资金使用效率较低，收益率有待提高。
2009年10月1日实施的《新保险法》进一步拓宽了保险资金的运用渠道。据统计，截止2011年12月末，全行业持有银行存款1.77万亿元，占资金运用余额的31.97%；全行业持有各类债券2.61万亿元，47.09%；全行业持有股票3801.87亿元，占比6.85%；持有证券投资基金2915.85亿元，占比5.26%。由此可见，我国保险资金对银行存款和债券的投资占绝对比例，对股票和基金的比例较小，投资结构不尽合理。
二、保险投资风险测度——基于VaR模型
（一）VaR方法简述
1994年，JP.Morgan提出了VaR的概念，指的是在一定的置信度和一定时间内，由于市场波动而导致整个资产组合在未来可能出现的最大价值损失。常用的计算VaR的方法主要是方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法这三种。本文主要对方差-协方差法进行简要介绍。
对于方差-协方差法，单位资产的VaR值用公式可以表述为：
■ （1）
其中，■为组合的标准差，t为持有期，X为各种投资比例向量，XT是X的转秩向量，C是各投资的方差-协方差矩阵。
VaR有效地度量了整个资产组合的市场风险。但是，保险公司还必须了解整个资产组合风险的构成及组合中每一种资产的边际风险。成分VaR是指该资产的在险价值在整个投资组合在险价值中所占的比例，用CVaR表示，计算方法见公式：
■ （2）
（二）样本数据选取与正态性检验
由2012年中国保险年鉴可得，截至2011年12月末，我国保险资金运用余额达5.547万亿元，其中全行业持有银行存款占资金运用余额的31.97%；持有各类债券占比47.09%；所持股票占比6.85%；持有证券投资基金占比5.26%，合计占比91.17%。因此，对银行存款、债券、基金和股票这四者的投资情况进行分析，可以认为能够代表整个保险资金投资的情况。本文选取2010年6月1日至2012年5月31日的上证指数、上证基金指数、上证国债指数和一年期SHIBOR来分别反映股票、基金、债券和银行存款的投资收益情况，数据分析采用Eviews 5.0和Excel软件。
首先运用Eviews软件计算出上证国债指数、上证基金指数、SHIBOR以及上证指数的收益率序列的描述性统计指标，结果见表1。
表1：样本收益率数据的描述性统计指标
从表1中的数据来看，上证指数和上证基金指数的收益率分布接近正态分布，而上证国债指数和SHIBOR的收益率出现了右偏，峰值过高。样本并不符合严格的正态分布，此方法下计算出的VaR值可能会出现一定程度的高估或低估。
（三）实证分析
由公式（1）知，要求得组合的VaR值，只需知道险资投资各个对象的比例、各投资资产的协方差矩阵、持有期。就保险投资而言，股票、基金、国债和银行存款的比例向量为（6.85%、5.26%、47.09%、31.97%），持有期是一天，保险资金运用总额为5.547万亿元，再利用Eviews软件，易得收益率协方差矩阵为：
■
将所得结果代入公式（1），可得在99%的置信水平下，保险投资组合的VaR值是271.63亿元；再根据公式（2），可得各种资产的成分VaR值：股票、银行存款、基金、债券四者分别是87.62亿元、120.93亿元、61.57亿元、1.51亿元。图1形象地描述了四类投资对象占总投资的比重以及各自成分VaR占总体投资组合VaR的比重。
■
图1：保险资金投资比例与风险比例对比图
对计算结果进行分析：首先，银行存款是保险资金运用的主要方向，投资比例占到整个资金运用的31.97%，但不可忽视的是其风险却占到总体资产在险价值的44.52%，这说明银行存款正面临着越来越大的风险，其主要原因是利率的波动。从图2即可看出，在样本期内，一年期SHIBOR出现了较大幅度的波动。其次，实证结果显示国债投资依然是整个投资组合中风险最低的资产，尽管资金运用比例接近50%（47.09%），但是风险仅占总体风险的0.56%，收益最为安全稳定，完全符合《保险法》壹佰零六条中“稳健”和“安全性”的原则，这也是众多保险公司纷纷将债券作为主要投资品种的原因。再次，基金投资占总投资总额的5.26%，但是风险占整个资金运用风险的22.67%，投资风险明显偏高。最后，股票投资是整个保险资金运用中风险最大的资产，投资比例仅仅为总资产的6.85%，而风险却占到整个资金运用风险的32.26%，由此可见，证券投资基金和股票的风险管理是整个保险资金运用风险管理的重中之重，在实际资金运用的实践中，对证券投资基金和股票的投资比重也是较低的。
三、结论与建议
首先，从以上的分析可以看出，虽然我国保险资金投资股票和基金的比例仅占到险资运用总额的6.85%和5.26%，但此二者带来的风险却高达组合VaR值的一半。因此，要控制保险投资的整体风险，对股票和基金的投资是风险防控的重中之重，尤其是在我国资本市场亟待进一步规范的情况下，投资股市和基金应循序渐进，维持审慎态度，不宜贸然扩大投资比例。另一方面，目前银行存款依然是我国保险资金运用的主要方向。银行存款安全性相对较高，收益也比较稳定，但不可忽视的是我国寿险行业多年累积形成的严重的利差损问题，如果长期得不到解决，利差损问题必然会大大削弱保险公司的偿付能力。从保险业发达国家的情况来看，我国投资银行存款的比例也偏高，因此我国仍需进一步下调险资投资银行存款的比重。最后由上文可知，我国保险资金目前对银行存款、股票、债券、基金这四者的投资
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图2：2010.6.1-2012.5.31一年期SHIBOR波动图
比重高达91.17%，其中债券和银行存款的比重即达到79.06%，其他投资渠道比重之和仅为8.83%。不言自明，投资品质过于单一，不利于降低投资组合的风险。相比较来说，保险业发达国家和地区的投资方式除以上四种，还包括动产、不动产、抵押贷款、保单质押贷款等等，渠道非常广泛。因此必须改变目前债券和银行存款占比过高的局面，进一步拓宽投资渠道，实现多元化投资，从而降低投资组合的整体风险。
参考文献：
[1]John C. Hull.Risk Management and Financial Insititutions （2nd Edition）[D].机械工业出版社，2010。
[2]李万有：我国保险资金投资现状及最优投资组合的实证研究[D]，重庆大学，2008.6。
[3]夏媛媛：保险资金运用风险管理问题研究——基于VaR的一种分析[D]，山东大学，2011.5。
[4]叶永刚，彭红枫：保险资金投资风险的度量与管理[J]，保险研究，2005年第4期
[5]曾素芬：基于VaR模型的保险投资风险度量与绩效评价[J]，江西财经大学财报，2009年第5期
[6]张展：VaR方法及其在我国保险投资风险管理中的应用[D]，山东大学，2009.11
作者：徐骁容
投资风险保险论文 篇3：
论构建我国海外直接投资的保障制度
摘 要：在我国海外直接活动的迅猛发展中，面临诸如国有化险、战乱险、汇兑险、商业险等投资风险。有效的防范和化解海外投资风险，进而保护和促进我国的资本输出，需要从我国涉外投资的法律制度建设、保险制度建设、宏观管理、跨国企业风险防范机制建立等方面入手，逐步建立健全海外投资的保障制度。
关键词：海外投资；风险防范；保障制度
文献标识码：A
作者：贾长来