论文题目：基金经理背景特征对QDII基金投资风险及业绩的影响研究
摘要：合格境内机构投资者制度（QDII）使中国资本市场进一步开放,经济活力提升。在该制度下的QDII基金有利于投资者在全球范围内配置资产,有效分散单一市场所带来的系统性风险,但国际市场环境复杂多变,QDII制度尚未充分发挥优势,QDII基金表现没有达到预期。研究表明,系统性风险在投资过程中难以控制,但基金经理的背景特征将影响资产配置方式以及股票的选择,从而影响基金的风险水平及业绩表现。因此,本文将结合行为金融理论、高阶梯队理论和国际证券投资组合理论,研究QDII基金经理的背景特征与QDII投资风险与业绩的关系。通过2013年至2019年间成立的52支QDII基金与其对应基金经理的特征的实证回归,期待获取基金经理的海外联系及教育特征等因素对QDII投资中的风险分散与业绩表现的影响,研究将为潜在投资者的投资决策提供一定的帮助,为我国资本在海外开展金融投资提供经验,降低风险。基于此,本文得出以下结论:（1）QDII基金经理海外背景会使基金经理在规避非系统性风险方面有更好的表现,在系统性风险上不呈现显著性关系,并且不一定会获得更好的业绩表现。（2）在QDII基金投资中,经管专业的基金经理在基金风险的选择表现上优于非经管专业的基金经理,但在业绩上并无显著的改善关系。（3）基金经理的性别负向影响了基金选择的系统性风险以及系统风险在整体风险中的占比,但性别对于基金的业绩表现没有显著影响。
关键词：QDII;基金经理;海外联系;行为金融;高阶梯队理论;国际证券投资组合理论
学科专业：国际商务
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 研究框架与创新点
1.3.1 研究框架
1.3.2 创新点
2 文献综述
2.1 QDII相关文献综述
2.2 基金表现与基金经理背景特征相关文献综述
2.2.1 基金表现有关研究
2.2.2 基金风险及业绩与基金经理的背景特征关系
2.3 研究评述
3 理论基础
3.1 行为金融理论
3.2 高阶梯队理论
3.3 国际证券投资组合理论
4 研究设计
4.1 基金经理的背景特征与基金投资风险及业绩的关系
4.2 模型设定和变量说明
4.2.1 被解释变量
4.2.2 解释变量
4.2.3 控制变量
4.2.4 研究模型的设定
4.3 样本选择与数据来源
5 实证结果
5.1 变量的描述性统计
5.2 变量相关性分析
5.3 回归结果
5.3.1 基金风险指标回归
5.3.2 基金业绩指标回归
6 研究结论与政策建议
6.1 研究结论
6.2 政策建议
6.3 研究不足与未来展望
致谢
参考文献