论文题目：全国社保基金综合投资风险评估研究
摘要：全国社保基金是我们国家的社会保障储备金,作为养老保险等社会保障支出的补充和调剂,由全国社保理事会选聘基金管理人进行投资运作,选聘托管人对资金托管运营。社保基金的投资限于法规规定的范围和比例,投资目标是在坚持安全性、收益性和长期性的原则下实现保值增值。当前我国人口老龄化趋势严峻,养老金缺口问题突出,亟需全国社保基金通过稳健运作获得超额收益,以备不时之需。然而目前社保基金投资面临着人口周期与经济金融等多周期叠加的宏观风险放大、规模体量不断增大的微观风险凸显、结构性风险日益加大这三大主要挑战,亟需构建一个综合投资风险评估体系,并通过对评估结果的有效利用,及时预警风险,提升社保基金投资的安全性和有效性。本文根据全国社保基金投资风险评估现状,在全面梳理已有文献和社保基金投资情况的基础上,以投资组合理论、委托代理理论、全面风险管理理论、内部控制理论等为基础,研究影响全国社保基金投资风险的主要因素,对运用当前社保基金投资风险评估所应用的Va R方法的局限性进行了分析。基于上述研究,重点对全国社保基金综合投资风险评估指标体系的构建和方法优化进行了研究。本文研究的投资风险不同于单一投资组合的风险评估,而是站在全国社保基金层面开展的综合投资风险评估体系研究,通过所构建的评估模型,代入2020年样本数据,对社保基金综合投资风险情况进行评估分析,对下一步继续强化全国社保基金综合风险管理、优化社保基金风险评估模型分析提供支持。本文的主要创新点是构建了全国社保基金综合投资风险评估的新体系,为社保基金投资风险评估提供了新思路和新方法。通过论述、分析当前社保基金所面临的投资风险,跳出目前基于单一社保组合的投资风险评估与测度,创新性的运用层次分析法构建社保基金综合风险评估指标体系,并结合专家打分法及Va R方法等科学计量方法计算指标得分,最终得出社保基金投资风险综合得分,为全国社保基金的总体投资规划、统筹决策及全生命周期监管提供重要的依据和支撑。本文受限于全国社保基金数据具有涉密性和不可获得性,文中查阅引用的是公开披露的部分数据,且风险的识别与评估是一个动态的过程,风险因素随时可能发生变动,因此本文构建的综合评估体系还需要进一步在实践中检验,评估模型需要实时更新补充、跟踪完善,指标的范围和权重需要在实践中完善调整;对社保基金未来投资风险发生的可能性、风险性质和影响程度等不确定性还需进一步深入研究分析。
关键词：全国社保基金;综合投资风险;风险评估;层次分析法（AHP）
学科专业：会计学
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于社保基金投资风险的研究
1.2.2 关于社保基金投资风险管理的研究
1.2.3 关于社保基金投资风险评估的研究
1.2.4 关于投资风险预警体系的研究
1.2.5 文献述评
1.3 研究内容与研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 可能的贡献与不足
1.4.1 可能的贡献
1.4.2 研究不足
2 全国社保基金投资风险评估相关概念及理论依据
2.1 相关概念及内涵
2.1.1 全国社保基金投资
2.1.2 全国社保基金投资风险
2.1.3 全国社保基金投资风险评估
2.2 全国社保基金风险评估的主要方法论依据
2.2.1 针对单个投资组合的风险评估方法论依据
2.2.2 针对综合风险评估的方法论依据
2.3 全国社保基金投资风险评估的理论依据
2.3.1 投资组合理论
2.3.2 委托代理理论
2.3.3 全面风险管理理论
2.3.4 内部控制理论
3 全国社保基金投资风险评估影响因素和评价方法分析
3.1 全国社保基金投资及收益情况
3.1.1 全国社保基金投资组合及投资情况
3.1.2 全国社保基金投资收益情况
3.2 全国社保基金投资风险的主要表现形式及诱因分析
3.2.1 不同投资方式存在的风险及诱因分析
3.2.2 不同投资工具呈现的风险及诱因分析
3.3 当前采用VAR模型进行投资风险评估的分析及局限性
3.3.1 VaR的定义及计算方法
3.3.2 基于VaR模型对社保111、110投资组合风险的评估及分析
3.3.3 运用VaR模型评估全国社保基金综合投资风险的局限性
4 全国社保基金综合投资风险评估指标选择及模型构建
4.1 全国社保基金投资风险评估指标选取的基本原则
4.2 核心指标选取及评价标准
4.2.1 系统性风险维度
4.2.2 非系统性风险维度
4.3 指标权重赋值与评估模型构建
4.3.1 层次分析法定义及基本步骤
4.3.2 运用层次分析法的指标权重赋值及评估模型构建
4.4 风险等级及其划分标准
4.5 全国社保基金综合投资风险评估的管理机制
5 2020年全国社保基金综合投资风险评估实证分析
5.1 样本数据来源及说明
5.2 2020年全国社保基金综合投资风险测算
5.3 评估结果及分析
6 对策建议与研究展望
6.1 对策建议
6.1.1 宏观层面继续深化多层次资本市场改革
6.1.2 强化社保基金的内部控制和外部监管措施
6.1.3 加强管理运营机构人才培养和履约能力建设
6.2 研究展望
参考文献
附录 A 全国社保基金投资风险评估指标专家打分表
硕士研究生学习期间科研成果