1 我国中小企业的现状
1.1 我国中小企业的发展现况和趋势
1.1.1 我国中小企业发展现状
我国中小企业在发展中呈现出以下特点:第一, 规模小、实力弱, 难以同大企业抗衡, 在与大企业的竞争中往往处于劣势, 但中小企业灵活, 有创新能力, 工作效率高;第二, 企业规模小, 行业涉及面广, 产品品种单一, 抗风险能力弱。第三, 中小企业的管理不规范, 体制不健全, 组织结构简单, 组织制度缺失, 人员十分有限, 妨碍企业的长远发展。第四, 企业信息化水平低目前我国约15000家大中型企业中, 有10%左右的企业实现了企业信息化。而在1000万家的左右的中小企业中, 只有极少数企业拥有一定的现代化信息手段。
1.1.2 我国中小企业的发展趋势
虽然, 我国中小企业在发展中出现了以上的问题, 但是就其发展趋势来看, 中小企业的发展却有着非常光明的前途。他们在经济发展中的作用将越来越凸现出来。总起来看, 我国的中小企业呈现出以下发展趋势:非公有制中小企业发展将越来越快;农村中小企业将逐步向小城镇集中, 充分发挥聚集效应;企业之间的专业化协作将进一步加强;以科研和新技术开发为主的新兴产业将进一步增加;规模经济不断发展, 竞争力不断提高;国际合作的空间将进一步拓展。
1.1.3 我国中小企业融资现状分析
随着中小企业的不断发展壮大, 众多的中小企业形成了巨大的资金需求, 据不完全统计, 到2005年上海市中小企业的资金需求大约达到1700亿元以上, 而到2010年, 其资金需求将达3000亿元以上, 其中大部分资金需求要通过银行贷款来满足。可见, 银行信贷是中小企业首选的融资方式。具体情况如表1。
2 中小企业融资难的原因分析
2.1 外部环境原因
2.1.1 中小企业融资受到歧视
首先在资金配制方面存在着所有制歧视因素。我国国有银行垄断了资金市场的绝大部分份额, 资本市场也处于政府控制之下, 这些金融机构主要为国有大中型企业提供资金, 中小企业只能从银行得到很小一部分贷款, 除了中小企业自身原因银行不愿意贷款外, 主要是中小企业大部分是私营企业, 不属于国有金融机构服务的范围, 显然这与市场经济资源优化配置功能要求不相适应。国有企业贷款占整个贷款资源的85%以上, 集体企业贷款份额虽然很少, 但也比私营企业贷款比例高得多。可见, 资金资源分配的所有制性质差别很不平衡, 这与我经济体制改革的市场取向是极为不相符合的, 违背了市场经济平等竞争原则。其次, 中小企业融资也存在着严重的规模歧视。从直接融资来看, 由于中小企业规模小, 达不到企业上市所要求的条件。为了搞活国有企业, 党中央提出了国有企业改革要与国有企业的改组、改造和加强管理相结合, 推进国有企业的战略性改组的方针是坚持“抓大放小”, 抓住国有骨干企业和大企业, 放开搞活国有中小企业。规模障碍也是构成中小企业信贷缺乏的主要原因之一。
2.1.2 政府管理体系和相关法律法规的制定落后
首先, 政府机构设置落后。我国到目前还没有一个专门针对中小企业的宏观调控的部门。我国到目前为止还没有设立专门的、全国性的中小企业管理机构, 很难对中小企业进行运营上的监管, 资金上的帮助, 和政策上的支持。
其次, 相关法律法规有待完善。许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系。风险投资的资金及配套服务的支持对私营中小企业的融资与发展可以起到相对较大的作用。特别是高科技企业的发展, 更需要风险投资的支持。
2.1.3 资本市场的问题
数据来源《:我国中小企业发展与创新》
中小企业直接在资本市场的融资渠道也不畅通。我国深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上, 这使得处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时, 债券市场上受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束。中小企业也很难通过发行债券方式筹集资金。因此, 对于中小企业来讲, 直接融资渠道基本上是没有的。
2.2 中小企业自身原因
2.2.1 中小企业管理体制问题
我国中小企业主要有4种:改革开放以后一段时期, 成立的集体企业和个体工商户、私营企业;国有企业根据“抓大放小”的方针通过承包、租赁、售卖、重组等方式释放的一批国有中小企业改制或其他类型企业;《公司法》实施以来各类自然人、法人设立的有限责任公司、股份有限公司;国有控股中小企业。
2.2.2 中小企业的发展问题
首先, 中小企业自身规模有限、资金现状缺乏。但在时间和数量上对资金的需求又具有不确定性, 一次性融资额小, 发生频率却高。导致不仅融资的复杂性大, 而且成本代价高。第二, 中小企业普遍存在信用水平低, 没有完整的行业规范, 倒闭率高, 最新调查表明, 我国的中小企业的平均生存期只有5至7个月。另外, 中小企业还存在贷款偿还违约率高的问题。第三, 中小企业的产品表现出技术含量低、质量差、缺少售后服务等。在竞争方面大都采用竞相压价手段, 进一步发展的空间不大, 可持续发展的能力较差。所以, 由于以上的种种原因, 使中小企业的融资难问题成了中小企业发展中的主要障碍。
3 国外中小企业融资的解决方式及经验
在世界一些发达国家和地区, 中小企业在其国民经济中的比重都相当高, 如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%, 它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是, 其政府为其提供了各种各样的支持, 帮助其消除这些障碍, 使中小企业融资问题得到解决。为了解决这一问题, 不同国家在长期的发展中形成了不同的金融模式。总体上讲, 有以下三种类型。
3.1 以现代金融市场交易为主
在美国, 对中小企业的金融需求, 基本上通过银行的商业性运作来满足的。在美国大约2000多万家企业中, 90%以上是中小企业, 这些企业创造了美国GNP的40%。中小企业管理局在帮助中小企业融通资金上主要有三种方式:一是直接贷款, 由中小企业管理局直接放款, 但比重较小;二是协调贷款, 中小企业管理局和地方发展公司、金融机构协商, 为中小企业提供贷款;三是贷款担保, 在中小企业向金融机构申请贷款时, 由中小企业管理局提供担保。值得注意的事, 近年来非银行金融机构对中小企业市场的拓展加快了步伐。
3.2 政府指导下银行积极参与
作为二战后崛起的发达国家, 日本也十分重视中小企业在经济发展中的地位, 在对大企业实行主办银行值得停驶, 政府直接推动了中小企业担保体系的建立, 直到众多的地方性金融机构积极参与对中小企业的金融支持。
在政府的指导与支持下, 日本民间成立了许多专门为中小企业服务的金融机构, 如互助银行、信用金库、信用合作社等。这些地方金融机构的贷款虽小于都市银行 (大行业银行) , 却远远大于政府体系的金融机构。
3.3 非正规金融与正规金融并存
以印度为例, 20世纪70年代以来, 印度银行体系发展了扶持中小企业的功能框架。目前, 在印度银行体系中, 由国家和州两级的机构为中小企业提供服务, 包括贷款和非金融服务。国家级的金融机构, 再贷款方面, 可以为中小企业提供流动资金和中短期贷款, 也为各类小型融资公司提供再贷款;在非金融服务方面, 印度小型工业发展银行积极引入各类小型援助计划, 如项目融资计划、ISO9000认证计划、股本援助计划、技术发展与现代化基金计划等项目, 解决中小企业面临的各类难题。州一级基层金融机构, 可以向就近的中小企业提供各种服务, 包括短期贷款、中期的融资服务, 如技改贷款、设备贷款等。
从以上的经验可以看出, 中小企业在发展中遇到融资问题是不可避免的, 也是可以解决的。我国可以根据我国的实际情况, 来制定我国的发展战略。
4 我国中小企业融资问题解决的对策
4.1 组建中小企业发展银行
根据我国目前中小企业发展所遇到的融资障碍, 筹建中小企业发展银行势在必行。我国建立中小企业发展银行, 可以按照农业发展银行、国家开发银行及进出口银行模式进行组建。作为银行最为关键的方面就是资金来源, 最初的初始资金应由财政全额拨给, 以后每年财政按照一定比例追加投资资金, 保证中小发展银行的正常业务运转;除此之外, 中小企业发展银行应多方筹集资金来源渠道, 可以向社会发行中小企业融资债券, 吸收各种基金存款, 也可以通过国际金融市场筹资。
同时, 对目前银行所执行的一些效果不佳的管理手段要避免再使用。例如重约束、轻激励的贷款第一责任人制度, 虽然对降低贷款风险有一定作用, 但却打击了信贷部门的积极性, 信贷人员权衡利弊后的理性选择就是多贷不如少贷、少贷不如不贷;所以中小企业发展银行的建立应广泛征求专家意见及实践部门的反馈, 吸取教训, 审慎行事。
4.2 利用资本市场图发展, 建立并完善中小企业创业板市场
创业板市场是相对于上市条件比较高的主板市场而言的, 旨在为中小企业, 特别是高新技术企业的融资而开设的资本市场。长期以来, 我国的资本市场一直被大企业所垄断。中小企业一直被排除在资本市场之外, 所以直接融资渠道对中小企业来说基本上是没有的。资本市场作为一种融资制度既可以弥补企业内源性融资的不足, 又避免了银行主导型融资机制的弊端, 能够有效带动产业结构的调整。
4.3 鼓励中小金融机构发展, 完善中小企业融资服务体系
目前, 我国民营银行机构很少, 股份制中小银行也不多见, 根本无法适应我国中小企业的融资要求。政府不仅要降低民间资本进入金融领域的条件, 而且还要在有关政策给予一定的支持。中央银行允许中小金融机构针对不同的贷款对象和贷款种类确定不同的贷款利率, 允许中小企业根据金融市场实际情况在一定范围内调整存贷利率水平, 提高中小金融机构盈利能力和风险抵御能力;鼓励股份制银行发展, 扩大中小金融机构的资金来源;支持中小金融机构业务创新, 并在税收万面给予一定的优惠条件, 促进中小金融结构的建立和发展。
4.4 成立专门的中小企业投资基金
目前各国或地区政府建立的各种基金, 功能并不一致。有的基金既向中小企业提供政策性贷款, 又向中小企业提供商业性贷款担保。比较各国或地区政府所设立的投资基金项目, 其基本形式主要是建立基金投资公司或开发公司。投资公司或开发公司是投资基金存在的载体, 如果一个投资公司的资本金来自于政府部门或由政府设立的官方银行的比重达到相应的份额, 其资本投向主要决定于政府产业发展政策的要求。那么这个投资公司或开发公司就可以界定为政府的政策性投资机构。美国的中小企业投资公司成立于1958年, 隶属于中小企业署, 是为中小企业成长现代化和业务扩大提供风险资本、债券和股票融资的盈利性公司。日本中小企业投资育成公司成立于1963年, 其投资业务主要是认购中小企业发行的资本金在1亿日元以下的新股票或公司转换债券。我们可以借鉴其它国家的模式也成立一些这样的专门为中小企业服务的投资基金, 为中小企业融资提供更多渠道。
4.5 建立和健全中小企业信用担保体系
从我国的金融机构的体系来看, 我们可以建立“一体两翼”结构的信用体系。其中“一体”指城市、省、国家三级中小企业信用担保体系, 主要提供再担保服务;“两翼”指在城乡社区中以中小企业为服务对象的互助合作担保机构与商业担保机构, 作为中小企业信用担保体系的基础, 这些机构直接从事中小企业担保业务。国家应从以下几个方面努力:鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构, 主要为中小企业提供信用担保的机构可免交营业税;加快建立全国中小企业信用再担保机构, 建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制;加强对中小企业信用担保机构的监管, 建立担保业自律性组织;研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制, 推动中小企业信用档案试点工作, 加快中小企业信用体系建设;对资信等级高的中小企业, 登记审核机构应简化年检手续, 逐步实行备案制。
4.6 构建完善的法律保障体系
正如前一章所述, 我国的法律法规很不健全, 许多中小企业融资方面的规定很不完善, 甚至有的法律条款对中小企业的发展造成了负面影响。虽然制定了《中小企业促进法》, 但是却是远远不够的。中小企业的发展需要一系列的政策与措施, 需要国家体制和各机构的共同支持, 没有一个完备的法律体系不行的。借鉴发达国家和地区的经验, 为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持也离不开立法支持。所以, 国家应尽快全面制定《中小企业担保法》、《中小企业融资》、《社会信用管理基本法》、《风险投资法》等法律、法规。以此提高中小企业的经济地位。为中小企业营造公平竞争的市场环境。并制定支持中小企业发展的有关实施细则, 使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善。
摘要：中小企业融资难是制约其进一步发展壮大的瓶颈, 融资难造成中小企业融资方式单一, 融资渠道狭隘, 融资结构存在许多缺陷。融资难的背后既有普遍意义上的原因又有制度上的根本性原因, 既有中小企业自身原因, 也有外部环境原因。破解融资难问题需要创新金融机制和体制, 需要加快制度调整, 从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑中小企业的发展。外国中小企业的融资方法也为我们提供了很好的借鉴。我国中小企业融资问题会慢慢得到缓解, 中小企业也会取得长久的发展。
关键词：中小企业,融资,融资方式