一、融资租赁特征
融资租赁简单来说就是承租方没有足够资金来购置生产使用的设备, 租赁公司则通过自有资金或筹集资金购置企业需要的设备然后出租给承租方, 租赁期限长并且承租企业定期向租赁公司支付款项, 实质上等同于租赁公司贷出资金给企业买设备, 企业定期还款付息, 因而融资租赁公司的主要收入来源是利息收入。融资租赁特征可以简单归纳为以下几点:
(1) 租赁公司出租的资产在租赁期满时, 按照合同约定, 将资产转移给承租人或者是期满回收资产。
(2) 对承租人来说, 拥有购买融资租赁资产的选择权, 并且按照合同约定, 购买价款远低于当时租赁资产的公允价值。
(3) 融资租赁的资产通常期限较长, 占据租赁资产使用年限的75%以上。
(4) 对承租人来说, 最低租赁付款额的现值之和应当大于或等于租赁资产当时公允价值的90%, 另外融资租赁资产通常只能由承租人使用, 或者说融资租赁资产通常是定制或提供重大服务的资产。
二、融资租赁公司面临的风险类别
融资租赁公司面临的风险可分为系统风险和非系统风险两大类, 其中系统风险具有客观性, 任何公司都难以规避的风险, 主要包括金融风险和政策法律风险, 非系统风险通常包括承租方的信用风险、租赁公司自身财务管理风险等。
三、融资租赁公司的风险识别
融资租赁公司财务风险管控的主要流程是“风险识别—风险评估—风险控制”, 其中风险识别是基础环节, 也是最重要的环节, 因此本文引用两种基本的风险识别方法——定性分析法和定量分析法来帮助其进行财务风险识别:
(一) 定性分析法
(1) 阶段分析法。将财务风险按照不同程度划分为四个阶段, 分别为:潜伏期、发作期、恶化期、危机期, 通过分析并加以控制这四个阶段的关键节点, 制定对应的风险防范策略。根据不同阶段风险不同特征, 可以采取有效措施防范风险。
(2) 风险识别矩阵。采用风险估计矩阵对融资租赁公司的财务风险进行识别与分析, 根据风险发生的概率以及对企业的影响程度, 将企业的财务风险划分为“低、中、显著、高”四个级别, 然后针对不同风险进行识别与制定相应措施加以防范。
(3) 流程图分析。以融资租赁企业财务风险控制的业务流程为基础, 对每一个阶段, 业务流程的每一个环节进行风险识别与防范。利用流程图的关键控制点探寻诱发风险的原因, 评估风险诱发所带来的财物损失, 以及对企业所带来的负效应。
(二) 定量分析法
(1) 单变量分析。单变量分析中“单”字体现在运用单一的财务比值分析风险发生的概率, 根据财务比值数据对企业的财务风险进行判断。常用的财务比率有资产负债率、现金比率、流动比率、ROE (净资产收益率) 等。单变量分析也有一定的不足, 分析结果受主观因素影响较大, 分析结果过于片面不能综合反映企业的整体财务状况。
(2) 多变量分析。多变量分析又被称为Z-Score分析法, 这种方法相对于单变量分析法的进步在于选取多个财务指标进行测算分析, 对分析结果加权平均然后对财务指标数据进行汇总, 克服了单变量分析结果片面的现象。
四、融资租赁企业加强风险管理的建议
(一) 筹资风险的管控
对于筹资风险防范需要租赁公司维持良好的信誉条件, 与资金来源端保持良好的合作关系。当前融资租赁公司在筹资方式上通常采用质押与保理这两种方法, 因为融资租赁公司持有大量长期应收账款, 可以将应收账款权力转让给银行来实现资金回流, 盘活企业经营活动, 达到筹资目的。对应收账款保理过程中要警惕坏账现象发生, 避免坏账影响带来巨大损失。此外, 融资租赁公司也可以采用ABS (资产证券化) 方式或其他渠道实现融资。
(二) 提高风险管理水平
首先, 融资租赁公式要提高自身对环境的应变能力, 建立科学的与企业相匹配的财务管理系统来实现不同情况下对风险的科学有效管理;其次是提高管理人员的专业技能与综合素质, 能够准确识别风险并加以防范;再次, 强化财务管理人员对风险管理的意识, 由于融资租赁企业运营每一阶段都可能发生不同等级风险, 因而需要对每一名财务管理人员来说, 强化风险预警、识别、管理意识尤为重要。
(三) 建立评审机制, 完善信用等级划分
融资租赁公司签订业务之前, 结合市场情况对租赁设备, 抵押资产进行评估。引入专业的资产评估团队, 加强两者之间合作关系。根据评估团队出具的评估报告, 对需要租赁的设备进行风险评估, 有利于提高租赁前的审查效果。另外则是融资租赁公司所面临的违约风险, 可以通过对承租方资质进行审核, 根据信用水平进行评级, 对信用较低承租方设定较高的实际利率补偿租赁公司承担的高风险, 或者对信用较低的承租方设定较多的资产使用限制条款, 尽可能降低风险。信用优良的承租方可以放宽租赁限制条款拓宽企业的业务范围。
五、结语
融资租赁实质上是一种债券融资方式, 不用于一般的商品交易, 它所提供的服务是一种金融服务, 因而要将风险管控作为首要重任。市场环境复杂, 融资租赁公司面临较多的风险, 做好风险识别, 防控工作, 能够为企业健康持续发展奠定坚实的基础。
摘要：融资租赁作为一种新兴的融资方式, 由于其租赁通常期限较长, 初始投资较大, 所以融资租赁公司通常面临风险较大, 做好风险控制工作对融资租赁公司开展、拓宽业务活动尤为重要。过往实例证明, 部分融资租赁公司风险管理不当, 造成租赁资产难以回收, 分期账款难以回收, 坏账频发, 严重影响了融资租赁公司的正常经营与企业的长远发展。本文旨在对当前融资租赁公司风险控制方面存在改进之处加以研究, 并提出个人建议希望能为我国租赁行业发展提供有效帮助。
关键词：融资租,风险控制,建议
参考文献
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