论文题目：基于生命周期的家庭理财规划研究
摘要：近年来,随着经济社会的稳步发展,我国居民家庭收入也水涨船高,因此居民家庭在扣除基本生活支出后还有富余,家庭理财需求日益旺盛。现阶段,居民家庭的理财观念和投资意识逐渐觉醒,也开始关注身处不同家庭结构和年龄阶段下面对的理财需求。但目前,我国居民家庭的主要投资渠道还是主流的商业银行,投资产品单一且同质化严重。伴随经济的持续发展和资本市场的深入改革,以及国家宏观政策中关于教育、医疗、养老、住房等体制的不断完善,极大影响着居民家庭的理财决策。本文着重讨论了我国居民家庭的投资理财现状和家庭收支情况,基于货币时间价值理论研讨在生命周期视角下进行长期家庭理财规划。本文采用定量定性结合法、理论分析法、实证调查法的分析方法,对影响居民家庭理财的重要因素做了理论分析,货币时间价值理论和家庭生命周期对家庭理财资产配置影响较大,因此在家庭理财规划时,综合运用了这两大支撑理论,对家庭理财规划方案作了跨期模拟。在论文结构安排方面,笔者在前两章对论文研究的背景、意义、目的、方法和创新方面做了梳理,并参考国内外学术研究成果,夯实了论文的理论基础。在第三章,本文通过调查问卷法和基于CHFS调查报告得到居民家庭的理财现状,通过归纳总结目前国内提供家庭理财服务的九大机构及其所推出的理财产品特征,将其推荐配置到不同家庭生命周期阶段的居民家庭。第四章着重分析了与家庭理财息息相关的家庭收支情况,通过人生收入曲线和国家统计局相关数据对影响家庭理财的经济基础做了详细分析。在第五章,最终明确了居民家庭理财的目标和对理财风险的态度,并对居民家庭普遍关心的保险、房产、教育金、养老金这四大理财需求进行深入分析。本文对影响理财目标的重要因素通过货币时间价值理论做了数据模型,并将这四大理财需求的投资规划要点做了详细分析。在第六章,论文基于调研成果和生命周期理论,制定出处于不同周期阶段的投资要点和理财策略。本文的研究结论是在家庭理财现状和影响因素的基础上对家庭理财进行实操拓展,以“千禧一代”的成长轨迹为例,引入代际重叠模型分析“2+2+1”家庭结构的终身家庭理财规划模型。第七章是对论文的总结和展望。本文选择家庭理财为研究主题,目前国内外对于家庭理财的研究方向多集中在理论研究方面,例如理财产品的设计和理财风险的防控,实际应用方面的研究较少。由于家庭理财服务的主要提供者是金融机构,但是在分业经营背景下不能做到全面性和定制化。对于家庭理财的资产配置研究,可以为金融机构尤其是商业银行提供业务方向,也可以对居民家庭起到理财知识的普及作用。笔者通过全面研究家庭理财规划这一主题,得出了以下研究结论:首先:家庭理财规划的目标主要有:资产保值、资产增值和财富积累。家庭的收支分析是家庭理财的基础,家庭收支是一个延续到未来的动态变化过程,需要综合考虑收入或工资增长率、投资收益率、通货膨胀率对未来收入预期的影响。因此,家庭理财规划需建立在货币市场价值理论的基础上。其次:家庭理财是综合性金融服务,涵盖各个家庭成员不同的理财需求内容。家庭理财的每一项需求都需要分别讨论,并深入分析其影响因素和投资要点。由于家庭理财的长期性和不可逆转性,还需要结合家庭收支情况对理财需求做动态模拟。再次:在家庭五大生命周期基础上进行各自阶段的投资要点分析,并引入代际重叠模型,综合考虑“2+2+1”家庭结构下,以“千禧一代”为例,制定各阶段进行综合理财规划方案。
关键词：家庭理财;货币时间价值;家庭生命周期;理财规划
学科专业：工商管理硕士（专业学位）
摘要
abstract
第一章 绪论
第一节 研究背景和意义
一、研究背景
二、研究意义
第二节 研究目的和方法
一、研究目的
二、研究方法
第三节 研究思路和框架
一、研究思路
二、研究框架
第四节 创新与不足
一、本文的创新之处
二、本文的不足之处
第二章 理论基础与文献综述
第一节 家庭理财国内外研究文献综述
一、国外研究文献综述
二、国内研究文献综述
第二节 家庭理财相关概念及理论基础
一、相关概念界定
二、理论基础
第三章 国内家庭理财发展现状
第一节 国内家庭理财现状调查报告
一、调查目的及问卷问题
二、样本选择及问卷回收情况
三、调查报告概述
第二节 基于CHFS(2011年版本)的家庭理财现状分析
一、CHFS关于中国家庭收入及支出的调查
二、CHFS关于中国家庭金融资产和家庭财富的调查
第三节 国内家庭理财业务分析
一、国内家庭理财业务服务机构
二、国内家庭理财业务产品配置
第四章 家庭理财的收支分析
第一节 人生收入支出曲线
一、教育期阶段
二、奋斗期阶段
三、养老期阶段
第二节 个人生命周期目标
第三节 国内居民家庭收支分析
一、收入分析
二、支出分析
第五章 基于货币时间价值理论的家庭理财需求分析
第一节 家庭理财目标
一、不同期限及名义利率对到期收益的影响
二、不同通胀率及名义利率对到期收益的影响
三、不同投资频率和收益率对到期收益的影响
第二节 家庭保险投资规划
一、家庭保险的类型
二、家庭保险的投资要点
第三节 房产投资规划
一、住房贷款类型
二、住房贷款期限规划
三、房贷资金规划
第四节 子女教育金及婚嫁金规划
一、教育金各阶段规划
二、教育金折现固定年金规划
第五节 退休及养老金规划
第六章 生命周期视角下的家庭理财规划
第一节 家庭生命周期各阶段的理财规划要点
一、单身期(18岁—25岁)
二、家庭形成期(25岁—30岁)
三、家庭成长期(30岁—50岁)
四、家庭成熟期(50岁—60岁)
五、家庭衰退期(60岁—80岁)
第二节 代际重叠视角下“2+2+1”家庭理财规划
一、代际重叠模型(以“千禧一代”为例)
二、家庭理财收支及结余模型
第三节 “千禧一代”各年龄阶段家庭理财规划
一、单身期
二、满巢期
三、空巢期
四、退休期
第七章 结论与展望
第一节 研究总结
第二节 研究的局限性与展望
一、研究的局限性
二、研究展望
参考文献
附录 本文所涉及关于居民家庭理财现状的详细调查问卷及调查结果
致谢