论文题目：我国住房反向抵押养老保险产品定价研究 ——以“幸福房来宝”和“安居乐”产品为例
摘要：我国老龄人口数量比例逐年攀升,传统养老方式已无法承受我国新的人口结构压力,探索能够缓解社会养老压力且适合我国国情的新型养老模式势在必行。“以房养老”在国外是较成熟的养老金融产品,主要方式为住房反向抵押贷款,在我国,对其的研究与改进是值得关注的重要课题。本文在我国社会日趋老龄化的背景下,对住房反向抵押养老保险做了概念界定、梳理了相关理论基础。在前人研究成果的基础上,结合发达国家的运作经验,总结其成功的原因和失败的教训,提出我国市场目前仍存在的问题,以我国目前保险市场仅有的两款产品“幸福房来宝”和“安居乐”为例,解读我国该类保险产品的条款设置和运营模式,对保险公司运营住房反向抵押养老保险产品的风险进行识别和量化。结合市场销售状况,并就其未得到市场普遍认可的原因进行探究,发现目前我国该类产品种类数量少、选择方案单一,推广难度大。第四章中,本文基于国际上此类产品的定价方法,选择了以期权定价理论和保险精算理论为基础的定价模型,在原来的模型基础上,提出国际上已发展较为成熟而我国市场尚未运用的定价模型,即无赎回权模式的产品创造性地提出了递增、递减、阶梯型年金产品定价模型。最终以成都地区的数据为例,对不同定价模型进行了数据模拟与案例运用。最后,对本文的研究成果进行了总结,同时指明本论文尚存在的不足之处以及对未来的展望。本文针对目前我国住房反向抵押养老保险产品市场的发展情况进行分析,结合目前市场已有保险产品费率进行模拟测算、风险评估,定性分析与定量分析结合,从产品定价方向为住房反向抵押养老保险产品提出新的思路,视角比较新颖,对于我国保险市场探索新型养老产品思路有一定的帮助。
关键词：以房养老;住房反向抵押;养老保险;定价研究
学科专业：金融硕士（专业学位）
致谢
摘要
ABSTRACT
1 引言
1.1 研究背景
1.2 选题意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 研究目标及内容
1.3.1 研究目标
1.3.2 研究逻辑
1.3.3 研究内容
1.4 研究路线及方法
1.4.1 研究路线
1.4.2 研究方法
1.5 主要创新点
2 基础理论与文献综述
2.1 住房反向抵押养老保险产品的概念界定
2.1.1 住房反向抵押贷款
2.1.2 住房反向抵押养老保险
2.2 住房反向抵押养老保险产品基础理论基础
2.2.1 生命周期理论
2.2.2 寿险需求理论
2.2.3 外部性理论
2.3 住房反向抵押养老保险产品定价理论概述
2.3.1 资本资产定价理论
2.3.2 期权定价理论
2.3.3 保险精算理论
2.4 文献综述
2.4.1 国外文献综述
2.4.2 国内文献综述
3 住房反向抵押养老保险产品案例分析
3.1 案例背景
3.1.1 国内试点产品
3.1.2 国外发展现状
3.1.3 我国住房反向抵押养老保险市场现状
3.2 “幸福房来宝”和“安居乐”产品概况
3.2.1 “幸福房来宝”和“安居乐”产品介绍
3.2.2 “幸福房来宝”和“安居乐”条款对比
3.2.3 “幸福房来宝”和“安居乐”产品市场情况
3.3 “幸福房来宝”和“安居乐”产品风险分析
3.3.1 风险因素识别
3.3.2 风险分析
3.4 本章小结
3.4.1 国内外产品运作经验总结
3.4.2 “幸福房来宝”和“安居乐”产品存在的问题
4 住房反向抵押养老保险产品定价研究及模拟分析
4.1 住房反向抵押养老保险产品定价方法
4.1.1 现行定价方法概述
4.1.2 产品定价目标
4.2 住房反向抵押养老保险产品定价模型
4.2.1 定价模型的选取
4.2.2 定价模型的改进
4.3 住房反向抵押养老保险产品定价设计与模拟分析
4.3.1 模拟分析背景与条件假设
4.3.2 有赎回权的产品设计及模拟分析
4.3.3 无赎回权的产品设计及模拟分析
4.4 方案比较
4.5 本章小结
5 结论及展望
5.1 研究结论
5.1.1 产品风险因素
5.1.2 产品定价方法
5.2 研究不足与展望
参考文献