近日小编精心整理了《供应链金融中小企业融资论文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。摘要：江苏中小企业发展一直受融资难、融资贵等问题的制约，日益兴起的供应链金融为解决中小企业融资难提供了新思路。文章分析了国内外供应链金融的主要模式和我国供应链金融发展前景，认为江苏供应链金融发展不充分的主要缘由，除了供应链金融本身的缺陷，更在于核心企业、商业银行的参与度不够。
供应链金融中小企业融资论文 篇1：
供应链金融支持中小企业融资的路径分析
摘 要：供应链金融是近些年发展起来的一种新型融资模式，对于缓解中小企业的融资压力具有重要意义。本文首先分析了供应链金融是中小企业融资的新途径以及供应链金融支持中小企业融资中存在的问题，然后重点对供应链金融支持中小企业发展对策进行了论述。
关键词：供应链金融;中小企业;融资路径
中小企业是我国社会主义市场经济发展的重要组成部分，對于促进社会就业、带动经济发展以及维护社会的和谐稳定起到了积极的作用。但是近些年随着我国社会主义市场经济的不断发展完善，企业之间的竞争越来越激烈，中小企业的生存发展压力越来越大。在这种情况下，资金对于中小企业的发展具有重要的作用。但是受制于中小企业的发展规模和发展特点，中小企业往往难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，存在严重的融资难、融资贵的问题，在很大程度上限制了中小企业的进一步健康稳定发展。近些年虽然国家采取了一系列政策，来积极扶持鼓励中小企业的发展，但是相对来说并没有取得理想的效果。供应链金融是近些年发展起来的一种新型金融模式，其以供应链为基础，将分散孤立的多个中小型企业联系成为一个统一的整体，基于供应链核心企业的资金规模和征信评级，有效缓解了信息不对称问题，降低了中小企业的融资难度，为中小企业的发展开辟了新的融资途径。
1供应链金融是中小企业融资的新途径
由于中小企业生产经营规模有限，管理理念较为落后，可用于进行贷款质押的不动产明显不足，导致中小企业难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，增加了中小型企业的融资压力，在很大程度上限制了我国中小企业的进一步健康稳定发展。供应链金融是近些年发展起来的一种新型融资模式，其以供应链交易为基础，通过供应链核心企业的生产经营规模和征信评级，为供应链上下游的中小企业提供信贷支持[1]。从企业层面进行分析，在供应链金融信贷模式下，商业银行等金融机构弱化了对中小企业生产性规模以及财务报表等传统项目的重视程度，主要是依托供应链核心企业的金融风险识别和防范来降低新的风险，提高供应链上下游中小企业的融资能力。从银行层面进行分析，通过将供应链上下游的中小型企业与核心企业的资信进行捆绑，有效缓解了信息不对称问题，降低了信贷风险，有助于商业银行等金融机构的业务得到进一步拓展，提高盈利能力。
2供应链金融支持中小企业融资中存在的问题分析
2.1商业银行在供应链金融中的融资功能有待于进一步增强
就现阶段我国供应链金融发展现状进行分析，很多核心企业都在加快自身的供应链金融业务发展。但是在该过程中，商业银行并没有发挥其主导作用。统计数据显示，商业银行供应链金融业务占比还不足5%，在业务拓展过程中商业银行没有充分发挥金融专业性优势，商业银行的产品创新明显不足，限制了其在供应链金融中的进一步发展。供应链金融的发展是建立在真实的商品贸易基础上，商品贸易各个环节的有效信息均可以作为供应链金融业务开展的凭证。但是在具体时间过程中，供应链核心企业通常情况下不会向商业银行开放相关的财务以及物流信息，而开放的一些信息容易受到商品价格变化所带来的价值波动，这在很大程度上对商业银行的风险管理提出了更高的要求。
2.2供应链金融业务和产品有待于进一步整合
在我国供应链金融发展过程中，大多数商业银行都是在独立奋战，没有形成行业之间的联动性，其业务范围只是覆盖供应链金融上的某几个环节，进而在供应链金融产品的开发方面存在明显的不足。同时我国产业供应链的整合性也存在一些问题，虽然近些年供应链金融得到了快速的发展，但是对于企业来说其供应链管理的思想并没有跟上，供应链条上各个企业之间更多还是关注自身的经济利益，并没有形成紧密的协同合作关系，特别是供应链核心企业与上下游企业之间并没有形成规范化、制度化的协同管理制度，中小企业对供应链核心企业缺乏忠诚度，这些都对供应链金融的发展具有不良的影响。总体来说，当前我国的供应链金融还处在行业摸索阶段，还需要进一步进行资源整合。
2.3金融科技在供应链金融中的作用有待于进一步指导
近些年随着金融行业与科学技术的不断融合，形成了一系列金融科技技术，包括大数据技术、人工智能技术、区块链技术等[2]。但是目前这些技术在供应链金融中的应用还停留在初级阶段，并没有实现市场化。如果不能充分利用大数据技术，实现对物流、信息流以及资金流的闭环管理，那么不仅难以提高供应链金融的效率，同时也会增加供应链金融的风险。供应链金融的主要服务对象为中小型企业，具有融资额度低、融资频次快以及融资业务量大等特点。这就需要商业银行等金融机构要进行多个系统的复杂操作，如果对现有的运营系统不进行创新变革，那么将来有效满足供应链金融进一步发展的需求。
2.4国内金融的风险控制机制有待于进一步优化
虽然在供应链金融模式下，通过将中小企业与供应链核心企业的征信进行捆绑来进行授信，在一定程度上降低了信贷风险。但是在实际操作过程中，由于中小型企业方面的数据难以收集，对中小企业经营状况的评价存在较大难度，导致在供应链金融发展过程中存在征信数据不全、数据挖掘能力路以及风险定量评估能力不足的问题。特别是核心企业在供应链中发挥了重要作用，如果供应链核心企业产生信贷风险，将会迅速波及到供应链的上下游中小企业，进而对商业银行的信贷业务产生巨大的破坏。
3供应链金融支持中小企业发展对策
3.1提高商业银行发展供应链金融业务的主动性
供应链金融的发展具有较高的专业性，需要采用专业化的运营和管理方式。而商业银行基于自身的资金优势和专业化的管理模式，在供应链金融发展过程中具有明显的优势，能够更好促进金融资源嵌入产业链条，实现金融资源与实体经济之间的有机结合，在有效控制金融风险的前提下，为实体经济的发展提供信贷支持。商业银行依托区域产业优势，应该将产融供需的共同价值作为出发点，通过资源整合和服务集成，来进一步深入挖掘产业链条的客户价值，进一步释放供应链中小企业的金融需求。
3.2充分发挥金融科技在供应链金融发展中的重要作用
金融科技在供应链金融发展过程中具有较高的应用价值。因此商业银行应该基于自身情况，应用科学合理的信用科技，对供应链条上的核心企业仓储物流企业以及上下游企业进行有效对接，并对物流、信息流以及资金流实现一站式闭合管理，有助于進一步简化操作流程，实现供应链金融模式下的多方共赢[3]。比如利用互联网平台可以实现信息共享，依托互联网和大数据技术有助于为供应链上下游企业提供更加系统合理的解决方案，提高交易效率。同时先进的金融科技技术还有助于对供应链金融风险进行有效预警，提高信贷风险防范能力和控制水平。
3.3提高供应链金融发展的资源整合与行业协同
在供应链金融发展过程中，应该积极推进信息交换系统和信息共享平台的建设，充分收集与中小企业相关的税务、海关、市场以及征信等多方面信息，提高对中小企业生产经营状况评价的准确性和可靠性。在信息识别以及分析的过程中应该注重多渠道信息之间的交叉验证，保障信息的真实性和有效性。同时政府应该积极作为，建立供应链金融企业信用标准评价体系，便于对供应链条上的上下游中小企业进行综合评价，为供应链金融的风险管理和风险控制提供依据。供应链金融的发展不仅是供应链条上的企业与金融机构之间的合作，从广义角度进行分析，供应链金融是产业当中所有利益相关者之间组成的一种供应链结构形态。供应链金融的本质是基于不同利益相关者之间的相互关系来进行融资，包括物流、信息流以及资金流等方面。为了进一步保障供应链金融的可靠性和稳定性，应该积极推动金融科技下新型产业要素之间的组合。
3.4完善供应链金融的风险控制机制和运营机制
在金融发展的过程中，金融风险管理一直是核心内容。因此提高供应链金融风险管理水平，对于供应链金融的健康稳定发展具有重要作用。在具体实践过程中，应该从结构管理、流程管理以及要素管理等多个方面入手，充分发挥现代信息技术的优势，来有效提高供应链金融风险管控能力。不同于传统的融资模式，供应链金融的优势在于锁定了还款来源，对整个融资过程进行闭环操作，可以有效降低信贷风险。供应链金融通过对接第三方信息系统以及供应链上的核心企业，有助于及时全面准确了解中小企业的交易数据，包括生产经营状况、仓储信息、物流信息以及资金流动等，并基于这些信息形成系统完善的风险预警管理机制，提高供应链金融风险控制能力以及供应链金融企业的核心竞争力。为了保障数据来源的有效性和可靠性，在供应链金融风险控制过程中要进一步拓展风控数据的来源，除了供应链条上相关企业的数据之外，还应该将产业链条上下游产业以及宏观经济数据纳入风险监控的范畴，进一步提高风险管理的稳健性。
参考文献：
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作者：赵永刚
供应链金融中小企业融资论文 篇2：
发展供应链金融化解中小企业融资难题探析
摘 要：江苏中小企业发展一直受融资难、融资贵等问题的制约，日益兴起的供应链金融为解决中小企业融资难提供了新思路。文章分析了国内外供应链金融的主要模式和我国供应链金融发展前景，认为江苏供应链金融发展不充分的主要缘由，除了供应链金融本身的缺陷，更在于核心企业、商业银行的参与度不够。因此需要解决好供应链金融参与者和供应链金融发展环境两方面的问题，加快发展为江苏本地中小企业服务的供应链金融。
关键词：江苏;供应链金融;中小企业
中小企业是现代化经济体系的重要组成部分。2017年江苏规模以上中小工业企业实现总产值占全省规模以上工业的63.6%，完成主营业务收入占全省规模以上工业的62.7%;民营工业对全省工业经济增长贡献率达58%，民间投资占全部固定资产投资的比重超70%，民营经济上缴税金占全省税务部门直接征收总额的62.0%，民营企业出口总额占全省出口总额的31.4%、进口总额占全省进口总额的19.7%。江苏中小企业在江苏国民经济中发挥着巨大的作用，但所获得的资金支持却是与这种作用不相匹配的，融资难、融资贵等问题一直制约着江苏中小企业的发展。可以说，江苏中小企业的发展关乎着江苏高质量发展。解决融资难题，是解决中小企业发展的一个重要环节。对于中小企业而言，股权和债权融资门槛较高，银行贷款成本低但不易得，民间借贷简便易行但成本高风险大，几乎陷入两难境地。日益兴起的供应链金融可以在一定程度上缓解中小企业融资难题，为解决中小企业融资难提供了新思路。
目前，供應链金融已经成为国际金融业务的主要发展方向，在我国也得到了国家层面的政策支持，产业资本、商业银行、电商平台等都跃跃欲试加入这一金融创新创业的新兴市场。实证研究也表明，供应链金融发展确实缓解了中小企业所面临的融资约束，提高了中小企业资金利用效率（张伟斌和刘可，2012;江伟和姚文韬，2016;宋华和卢强，2017）。但江苏供应链金融发展尚不充分，其中缘由，既有供应链金融本身特点所导致的缺陷带来的负面影响，也有核心企业、商业银行的认知不足、顾虑较多导致的参与度不够。要切实解决中小企业融资难题，需要转变传统金融思维模式，加快发展为江苏本地中小企业服务的供应链金融。
一、供应链金融基本内涵与国内外发展现状
（一）供应链金融基本内涵
最早提出供应链金融概念的是Timme & Williams-Timme（2000）。他们提出供应链金融是供应链参与者与外部金融机构合作而产生的新业务，目的是为了辅助实现供应链目标。此后很多学者的研究进一步丰富了供应链金融的内涵（Atkinson，2008;Randall & Farris，2009;Wuttke et al.，2013）。国内学界对供应链金融的研究起步相对较晚，提出了自己对供应链金融的理解（杨绍辉，2005;宋华和陈思洁，2016）。其中最具代表性的是深圳发展银行与中欧国际工商学院“供应链金融”课题组（2009）的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流引导工具等新的风险控制变量，对供应链不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。根据2016年由国际商会（ICC）主导，全球银行家协会（BAFT）、欧洲银行协会（EBA）、国际保理商联合会（FCI）以及国际贸易和福费廷协会（ITFA）共同参与制定的《供应链金融技术的标准定义》，供应链金融是指利用融资和风险缓释的措施和技术，对供应链流程和交易中营运资本的管理和流动性投资资金的使用进行优化。总之，供应链金融是指以核心企业为依托，以真实贸易为基础，运用自偿性贸易融资的方式，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务;即向供应链上的企业提供融资服务。一般来说，供应链金融至少包含以下四方：资金需求方、资金供给方、核心企业、服务商/服务平台。
（二）国外供应链金融主要模式
国外供应链金融实务开展较早，其雏形可追溯至19世纪中期。经过200多年的改进和完善，目前供应链金融已较为成熟，有三种典型模式。
1. 商业银行服务模式。即由商业银行主导供设计应链金融方案并提供资金。如渣打银行近年提出的“供应链金融生态圈2.0”理念。
2. 核心企业主导模式。即由核心企业凭借自身的雄厚实力为上下游企业提供金融服务。如美国通用电气（GE）的供应链金融服务。
3. 物流企业主导模式。物流企业可以利用自身所掌握的信息优势和客户关系优势，通过掌握抵押物的精确信息，为客户提供短期融资服务。如美国联合包裹服务公司（UPS）与沃尔玛合作。
（三）我国供应链金融主要模式
我国供应链金融起步较晚，目前主要有以下几种模式。
1. 商业银行为主导。商业银行在供应链金融领域具有资金成本低、资金管控等天然优势。目前我国商业银行已普遍开展了供应链金融服务。如工商银行针对国内保理、商品融资、订单融资的系列产品，农业银行的供应链融资易，建设银行的融链通，交通银行的蕴通供应链，招商银行的电子供应链金融，浦发银行的浦发创富，中信银行的中信供应链金融，华夏银行的融资共赢链，兴业银行的金芝麻供应链金融，光大银行的阳光供应链，北京银行的资金快链，等等。
2. 核心企业为主导。核心企业向产业链两端延伸，为上下游中小企业提供融资服务。如海尔集团旗下的海融易供应链金融平台。海尔集团凭借其核心企业地位，充分掌握产业链上所有参与企业的生产销售信息，籍此进行风险评估并提供信用担保，供应商和销售商可以通过海融易申请贷款。
3. 电商平台为主导。电商平台掌握了大量的用户交易信息，可以凭借这些海量数据建模分析，并提供相应的融资服务，最大程度降低风险。如阿里巴巴的供应链金融服务。阿里巴巴针对不同的客户类型已设计出3种供应链金融产品：为阿里巴巴的企业客户提供信用贷款的阿里小贷，为天猫和淘宝卖家提供订单质押贷款和信用贷款的淘宝小贷，与中国银行合作为规模较大的商户提供的合营贷款。
4. 大型物流企业为主导。物流是商品交易的重要环节，物流企业不仅掌握商品交易信息，而且直接掌控商品本身，因此大型物流企业基于物流服务环节开展供应链金融服务有其天然优势。目前国内大型快递公司如顺丰、申通、圆通、中通、百世汇通等以及物流公司如德邦、华宇、安能等，均通过海量客户收发物流信息进行供应链金融服务。
5. 专业化供应链金融服务商为主导。专业化供应链金融服务商可以利用自己掌握的专业化知识和技术支持手段，在核心企业、资金需求方、资金供给方之间进行协同，提供融资解决方案。如北京融信通金服科技股份有限公司以“业务+技术+金融”为支撑发展供应链金融业务。
二、江苏供应链金融发展现状
江苏供应链金融已所有发展，大中小供应链金融服务商共存。其中，苏宁金融是大者的典型，而更多的则是诸如P2P之类的小型的供应链金融产品提供者。苏宁于2011年提出布局供应链金融的战略规划，2015年3月成立苏宁金融。苏宁金融依托场景化和数据化两大特点，推出“账速融”“货速融”等供应链融资产品，为中小微企业提供供应链金融服务。2017年苏宁供应链金融总交易额达350亿元，同比增长119%，惠及1600多家上下游中小企业①。江苏也涌现了一批专业提供供应链金融产品的供应链金融服务商，如专注区块链金融产品的江苏众享金联科技有限公司，专注于医疗器械领域的江苏华越医疗器械有限公司，专注于化工领域的江苏伊斯特威尔供应链管理有限公司，围绕国际物流提供相关服务的江苏飞力达国际物流股份有限公司等等。P2P网贷平台也是提供供应链金融产品的主要机构类型之一。根据“网贷之家”的数据，截至2018年底，江苏正常运营的网贷平台数量为29家。供应链金融巨大的发展空间也吸引了其中一些网贷平台开展供应链金融业务，提供供应链金融产品。如江苏的“开鑫贷”、“互融宝”已涉足供应链金融领域，提供综合性供应链金融服务。
虽然江苏供应链金融初步形成了大中小服务商共存的格局，但在实践中能够通过供应链金融解决资金需求问题的中小企业为数不多，存在较为明显的业务开展不充分现象。供应链金融为江苏本地中小企业融资服务尚不充分，尚不能有效满足江苏广大中小企业的融资需求。造成这一现象的原因是多方面的。
一是供应链金融服务商数量发展不充分。从专业化供应链金融服务商数量来看，根据中国供应链金融服务联盟提供的信息，在78家联盟单位中，北京有20家，广东和浙江各有8家，山东有7家，而江苏排在这些地区的后面，只有5家;而且在24家副理事单位和常务理事单位中，北京有8家，山东有3家，浙江有2家，而江苏1家没有。从P2P网贷平台数量来看，相对于广东、北京、上海、浙江等地，不论是2015年和2016年网贷平台发展高峰期，还是2017年和2018年的发展低平期，江苏的P2P网贷平台数量都明显偏少。根据“网贷之家”数据，截至2018年底，江苏仍在运营的网贷平台只有29家，仅占全国总数的2.7%，远远低于广东的238家、北京的222家、上海的115家，也低于浙江的80家、山东的46家;截至2019年3月，在提供供应链金融服务的240家网贷平台中，广东70家，北京45家，上海26家，浙江14家，山东11家，而江苏只有6家。从中可以看出江苏与其他发达地区相比，供应链金融服务商数量明显偏少，相对于江苏经济体量和中小企业数量而言明显不足。
二是核心企业参与不充分。核心企业是供应链金融的关键参与主体。供应链金融敢于为中小企业融资正是建基于中小企业与核心企业的真实交易。但是实践中，核心企业一方面不愿浪费自身人力物力资源投入到供应链金融中，另一方面也不愿为中小企业背书以免承担不必要的风险，从而导致供应链交易的真实性无法得到有效确认，供应链金融业务失去进一步开展的基础。
三是商业银行参与不充分。商业银行资金是供应链金融资金供给端中成本最低的资金来源渠道。但商业银行出于管理成本、风险、盈利方面的考虑，不愿为供应链金融提供资金支持，导致供应链金融无法获得低成本的资金供给，而供应链金融服务商自身资金實力有限，无法满足中小企业的资金需求，而通过其他金融机构获得的资金成本又偏高，资金供给不足限制了供应链金融业务的开展。
四是供应链金融自身特点带来的缺陷。供应链金融以真实的（单笔）交易为基础，具有交易封闭性、自偿性等特点，这在一定程度上使得风险相对可控，是供应链金融的优点，但一旦外在条件发生变化，这些优点则会变成致命的缺点。例如：一旦交易双方发生弄虚作假行为，以虚假的交易信息骗取融资，则供应链金融业务发生的基础在一开始就不存在，这样供应链金融的风险就是无限大;虽然融资针对的是单笔交易，但从整个供应链来看，可能存在环环相扣的情况，一旦其中某一环节出现问题，则风险会蔓延到整条供应链，从而供应链金融风险也被无限放大;供应链金融的自偿性是指交易中的存货、预付账款、应收账款均以销售收入作为优先还款来源，还款来源具有自偿性特点，但是一旦真地发生自偿情况，则质押物的质量好坏、价值波动、变现能力就有较大的不确定性，特别是很多中小企业是核心企业的原材料和中间品供给方，这些原材料和中间品难以准确估值，市场变现能力也很弱，从而加大了自偿的风险。供应链金融的这些缺陷也降低了各参与主体的预期。
三、供应链金融发展前景
从政策导向、市场需求、技术支持等方面来看，供应链金融在我国有着广阔的发展前景。
（一）政策导向鼓励供应链金融发展
近年来我国多次出台政策直接鼓励供应链金融发展。2016年2月14日央行等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，专门提及“大力发展应收账款融资”，“推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台”。2016年末商务部等10部门联合发布《国内贸易流通“十三五”发展规划》，明确提及要“稳步推广供应链金融”。2017年3月28日央行联合工信部、银监会、证监会、保监会五部门下发《关于金融支持制造强国建设的指导意见》，提出要“大力发展产业链金融产品和服务”。特别是2017年10月13日国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，这也是国务院首次就供应链创新发展出台的指导性文件。文件明确“供应链金融的规范发展，有利于拓宽中小微企业的融资渠道，确保资金流向实体经济”;“积极稳妥发展供应链金融”是重点任务之一。其后，2018年4月10日商务部等八部门发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，决定开展供应链创新与应用试点，并将积极稳妥、依法依规开展供应链金融业务作为试点的重要内容之一。可见，在实体企业特别是中小企业融资难融资贵的大背景下，供应链金融正越来越受到国家的重视。
（二）市场需求刺激供应链金融发展
根据2018年1月31日世界银行、中小企业融资论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告，中国的中小微企业数量达到5600万家，其中中小企业数量达到1200万家;中小微企业的融资缺口达1.9万亿美元。另据相关民营经济研究会发布的报告，我国51%的中小微企业感到融资是发展中的最大困难。供应链金融兼顾了中小企业的融资需求和风险管控，其目的就是为了解决中小企业融资难题。据前瞻产业研究院预测，到2020年国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。可见，供应链金融在我国有着巨大的市场需求。
（三）技术支持保障供应链金融发展
企业互联网的普及以及相关新技术的兴起，缓解了供应链金融发展瓶颈。供应链金融的发展依赖于供应链上核心企业的数据以及供应链各参与方的相互配合。随着网络新技术的应用，这种对核心企业数据的依赖将会逐渐被摆脱。根据CNNIC发布的第39次《中国互联网络发展状况统计报告》，到2016年末我国企业的计算机使用、互联网使用以及宽带接入已全面普及，分别达99.0%、95.6%和93.7%，这为网络新技术的应用奠定了良好的基础。物联网技术可以实现对商品的远程定位、远程巡仓、实时监控等智能监测，保证质物安全。大数据技术可以实现从云端获得更多的交叉数据，摆脱对核心企业数据的依赖。区块链技术可以实现去中心化，提升供应链金融各参与主体的信用资质，达成非信任体制下的信任关系。这些新技术的运用将推动供应链金融更加自动化和智能化。
四、促进江苏供应链金融发展的建议
江苏发展供应链金融，既符合国家政策导向，又顺应金融创新的国际潮流，还可以切实缓解中小企业融资难题。供应链金融的特点之一是可以打破地域限制，为全产业链乃至全国市场服务，但中小企业往往具有较强的地域性，从我国供应链金融实践来看，很少有专注于地域性中小企业的供应链金融产品和服务。江苏实力雄厚的大企业很多，在以这些大企业为核心的产业链各环节上分布着数量众多的中小企业。江苏发展供应链金融，就是要发展服务于江苏本地中小企业的供应链金融，解决好供应链金融参与者和供应链金融发展环境两方面的问题。
（一）鼓励供应链金融服务商的创新创业
要实现对面广量大、需求差异极大的中小企业的多数覆盖，核心企业和商业银行几乎是无能为力的，这时专业化供应链金融服务商就具备了优势。专业化供应链金融服务商具有技术优势、人才优势，可以针对细分市场、供应链具体环节展开有针对性的研究，兼顾各方诉求，设计产品和服务方案，实现多方共赢。如前所述，目前江苏的供应链金融服务商数量偏少，不能满足江苏中小企业的需求，应鼓励现有专业化供应链金融服务商立足江苏本地产业，瞄准特定行业，在其中寻找优质的核心企业，在垂直方向精耕细作，向纵深方向发展供应链金融业务。此外，供应链金融的细分化是发展趋势，每个细分行业都可以衍生出相应的市场，因此供应链金融领域的创新创业存在巨大的商机，可以扶持发展一批新的专业化供应链金融服务商，共同做宽做深江苏供应链金融。
（二）鼓励核心企业积极参与供应链金融
中小企业与核心企业的真实交易是供应链金融业务开展的基础，因此核心企业的参与对供应链金融发展具有重要意义。实际上，供应链上中小企业的兴衰与核心企业的利益休戚相关，一荣俱荣、一损俱损。核心企业应树立共赢理念，切实担负起履行社会责任的义务，在不涉及商业机密的前提下，广泛而深度地与专业化供应链金融服务商开展合作，为自己上下游的中小企业提供相关支持。
（三）鼓励商业银行积极参与供应链金融
供应链金融的首要目标是为中小企业融资，因此资金来源尤为重要。在多種资金来源中，商业银行的信贷资金成本最低。尽管很多商业银行都推出了供应链金融产品和服务，但主要关注的依然是全国性大客户的关联企业，对于不同地区、不同行业的中小企业而言，不具有普适性，无法满足千差万别的资金需求。更何况在实践中，商业银行仍有成本、风险、盈利方面的考量，对供应链金融的资金支持不够。事实上，发展供应链金融已经成为商业银行业务的新增长点。根据国际商会（ICC）银行委员会发布的《2018年度全球贸易金融调查报告》，2017年全球大约处理了供应链金融8130亿美元，占全球金融业务总量的15%;受访的全球91个国家的251家银行中，43%的银行将供应链金融作为未来12个月内贸易金融发展的战略重点，并且40%的银行预期在未来三年内供应链金融领域的收入增幅会很大。由于受专业技术和专业人才缺乏的限制，商业银行不可能独立自主地开展普遍性的供应链金融服务。为了在未来的金融服务领域竞争中占得先机，商业银行应转变传统思维，在业务流程、绩效考核等方面作出改变，将自己的资金成本和资金管控优势与专业化供应链金融服务商的技术、人才优势相嫁接，在服务中小企业的同时获得金融业务量的增长。
（四）加强供应链金融知识普及
供应链金融作为新兴事务，尚不为包括中小企业在内的大多数社会公众所熟知和接受，甚至有时被当作高利贷与之混为一谈。另据调查，有66.7%的企业尚不清楚在银行之外还有第三方供应链金融机构可以提供专业服务②。因此，有必要加强供应链金融知识的普及，提高社会大众的认可度，使供应链金融在有利的社会环境中生根发芽;同时在中小企业中普及供应链金融思维，引导中小企业认识、了解和运用供应链金融，为供应链金融的发展培育深厚的土壤。
（五）加强信用体系建设
与传统的银行信贷相比，供应链金融下银行淡化了对授信企业的财务分析，不再强调授信企业的固定资产和财务指标，而是强调企业之间单笔交易的真实性和核心企业的实力，即对整条供应链进行信用评价，这种转变在有利于对中小企业授信的同时也对信用评价带来了挑战。因为单笔交易极为分散，中小企业信息无法得到有效归集和准确评估，供应链成员之间、银企之间的信用沟通缺失，单笔交易的失败、单个企业的失信行为可能波及整个供应链，从而加大供应链金融的风险管控难度。因此，需要从整体上加强信用体系建设，培养企业、个人的诚信意识，完善全社会的征信体系，有效整合政府部门、银行体系已有的信用信息并实施共享。
（六）加强担保体系建设
虽然中小企业周转性融资具有周期短、金额少的特点，但一旦中小企业运营出现困难，则风险可能在整个供应链条上扩散，加之供应链金融很大程度上是信用融资，对风险的规避在很大程度上压制了各参与主体的积极性。为保障供应链金融良性健康发展，需要有相应的担保体系来对风险兜底。可以由政府、商业银行、核心企业和供应链金融专业服务机构共同出资设立信用担保基金，专门服务于本地中小企业，为那些与本地的商业银行、核心企业、供应链金融专业服务机构发生供应链金融业务的中小企业提供信用担保。
注 释：
① 资料来源：《苏宁合作伙伴大会宣布：爆款金融产品最快3天满足供应商融资需求》，财经壹号网，http：//www.oilone.cn/qiye/jinrong/20180417/2329.html。
② 资料来源：《2012年中国供应链金融现状与需求调查》，《首席财务官》2012年第10期。
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作者：侯祥鹏
供应链金融中小企业融资论文 篇3：
供应链金融对中小企业融资影响研究
摘 要：通过文献回顾和研究，利用现有的研究成果，明确中小企业融资内涵可用性，分析中小企业融资困境与供应链金融的关系，最后从每个小企业的财务状况，核心企业资质，供应链合作水平，融资项目资产特性四个方面提出措施和建议，以帮助中小企业获得银行资金，缓解融资困难。
关键词：供应链金融;中小企业融资;决策
一、供应链金融概念的提出
国外对于供应链金融的研究已趋于成熟。Jason Busch （2006提出供应商以较低的折扣将应收账款出让给金融机构的行为是供应链金融雏形。Michael Lamoureux（2008）认为供应链金融是以核心企业为主导优化整条供应链金融成本的行为。Nina Yan 2013构建了需求不确定下零售商受到资本约束时包含制造商、零售商和商业银行的供应链金融系统，其中制造商充当领导者，银行作为副领导。Rhian Silvestro（2014）以银行为出发点，认为供应链金融是银行针对中小企业信用风险提出的新型解决方案。Yueliang Su（2015）认为供应链金融是一种金融服务，以供应链可控的的整体风险替代中小企业不可控的信用风险，从而解决中小企业的融资问题。Jinzhao Shi （2015）分析了商业银行推出的基于第三方电子商务平台的在线供应链金融服务，不仅解决了中小企业融资的便利性和时效性问题，而且提高了供应链的合作推向新的高度。
国内关于供应链金融的研究发展较为迅速。深发展银行首次提出了“供应链金融”的概念，副行长胡跃飞（2007）指出供应链金融是在分析供应链内部交易结构的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，引入核心企业、物流公司等新的风险控制变量，对供应链的不同节点企业提供封闭的授信支持及其他综合金融服务。其后，各学者在此基础上对供应链金融的概念又做了完善。柴梦田、杜梦妍、姜棋赢（2013）提出在供应链金融模式中，银行既可以为供应链中的单个企业提供授信支持，也可以对其上下游的多个企业提供相应的融资产。
二、中小企业融资困境与供应链金融
（一）中小企业融资渠道过窄
中小企业在发展过程中资金经常会出现短缺，主要原因是其前期发展依赖自身的原始资本累积，经营资金中内部融资比例很高，外部融资比例相对较小。外部融资中更是缺少直接融资渠道，也就是通过资本市场直接融资比例较低，在我国，中小企业的间接融资主要还是依赖银行贷款。由于目前，我国金融市场还不够发达，中小企业进入证券市场的门槛较高，外加创业投资体制不够健全，中小企业很难通过资本公开市场筹集到经营发展的足够资金。银行贷款和自筹资金是中小企业最主要的资金来源，其次还有民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资及其它方式。
（二）供應链金融对中小企业融资的作用
1.有效弱化银行和中小企业之间的信息不对称
首先，通过供应链上的核心企业，银行可以获得更多有关中小企业的信息。银行通过与核心企业的紧密合作，可以获得有关中小企业贷前和贷后的关键信息，以此作为决策依据可以有效的降低风险，增加信贷决策的正确性。其次，中小企业在与核心企业的交易过程中，会产生大量可以用作质押物的应收账款、预付账款、存货等动产和权利，而第三方物流企业在供应链金融中所扮演的正是监管这些质押物的监管者角色。可以对这些动产质押物例如存货的销售情况有一个准确的把握，银行可以通过第三方物流企业的信息反馈，适时的获取动产质押物的价值信息，降低信贷风险。最后，供应链金融模式下，供应链是一个有机整体，中小企业与核心企业紧紧的捆绑在一起，核心企业的信誉延伸到了中小企业中，这增加了中小企业的违约成本。核心企业为了维护自己的信誉，就会自然的肩负起监督中小企业质量的职责。同时为了维护供应链的整体声誉，获得银行的信贷支持，中小企业会与其他企业诚实合作，自觉的提高经营信息的真实性和透明性。这种机制可有效的减少中小企业的信贷道德风险。
2.有效盘活中小企业的流动资产，提高企业生产周转效率
供应链金融引入了第三方物流企业，为中小企业和银行之间架起了桥梁。中小企业在生产经营过程中需要批量采购原材料，生产出产成后又批量销售，这些原材料和产成往往大量的占用企业资金，如果能有效盘活这些流动资产，不仅可以解决资金不足的问题，而且可以提高资金利用效率，促进企业生产经营的效率。供应链金融模式下银行与第三方物流企业的密切合作为实现这一目标提供了有效的机制。第三方物流企业在供应链金融中的主要职责是对中小企业质押给银行的动产进行监管。中小企业通过将动产质押给银行获得贷款以弥补生产经营过程中产生的资金缺口，同时又可以借助物流企业提供的配套物流仓储服务来缩短销售周期，加快资金回笼速度，提高企业的经营效率。而且，中小企业还可以将所获的银行贷款投入的新产的研发生产中，提高企业的竞争力，增加企业价值。
三、决策建议
（一）强化供应链核心企业的信用评估
供应链金融模式的最重要的特征是使用信贷的金融机构在供应链的核心企业中小企业的融资提供了风险担保。因此，核心企业是中小型企业能否通过这一模式银行贷款的关键。结果表明，核心企业资格对中小企业融资具有重大影响。核心公司的质量越好，中小企业获得银行贷款的难度就越小。所以在中小企业必须选择具有良好资质的核心企业，只有合格的核心企业才能成为中国企业。该行业提供信贷支持。因此，中小企业必须加强对核心企业的调查，建立健全的信用评估部门。
（二）完善融资项目资产管理机制
结果表明，融资项目的资产特征对中小企业融资的可获得性具有显著的积极影响。由于承诺货物的库存产或半成，其市场价格总是在不断波动，银行喜欢承诺变现能力，所有的切身利益与银行的关系。由中小企业违约，银行将申请处置承诺，如果承诺清算能力不强，银行将无法收回贷款，这将导致信贷配给，企业无法得到更多的钱。
因此，中小企业承诺建立科学系统的评价，为保证详细的市场调查，和价格波动及其未来的发展趋势，保证质量等因素综合考虑指标，评价企业许多资产，找出最适合的融资承诺，使用真实数据让银行相信承诺价格稳定和它的市场性，顺利获得银行信贷。
（三）成员企业间建立可持续的供应链金融合作关系
中小企业需要基于整个供应链的发展现状，找到自己的定位在供应链，加强与供应链核心企业的合作，与核心企业建立长期战略合作伙伴关系，提高供应链的运行效率和竞争力，促使其获得融资。研究结果表明，供应链合作水平有积极影响的中小企业融资，中小企业本身较弱，具有较强综合实力的核心企业良好信誉，它需要与核心企业建立长期稳定的合作关系，并获得银行信贷支持。
（四）持续改善中小企业自身财务状况
从研究的结论中，金融形势对融资可获得性的影响最大小型金融机构更关心的是供应链合作的水平和核心企业的实力。但这并不意味着银行也不是本文研究中小企业的财务状况，并对中小企业的融资情况进行了分析。对中小企业的可用性有显著的积极影响，这将影响银行的业绩。其结果是，银行将获得中小企业的贷款。如果中小企业财务状况不佳，要获得信贷是困难的。
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作者：康志宏 王蕾