金属期货范文第1篇
关键词：实践教学 案例教学 模拟教学
文献标识码：A
《证券与期货》是一门实践性很强的学科，是研究证券市场和期货市场运行规律的学科，它不但是金融学专业的专业课，也是其他专业，例如财务管理、国际经济与贸易、会计学等专业的专业选修课，实践性教学课程的安排对于巩固学生理论知识、增强实际操作能力、提高学生就业机会与就业信心有着非常重要的作用。因此，要提高《证券与期货》课程的教学效果，对该课程的实践教学进行改革就显得特别重要。
一、《证券与期货》课程所具有的特征
(一)理论运用程度高
证券与期货这门课程涉及到的范围比较宽，综合运用理论的程度比较高，它以《货币银行学》、《经济学》、《国际金融学》、《财务管理》等课程为基础，并在这些课程的基础上进行综合。证券投资分析有基本分析和技术分析，技术分析在进行定量分析时，经常要用到模型和统计学的方法，在基本分析的过程中，要分析公司运行的状况，行业的前景，以及经济的宏观形势，在分析的过程中，要对《货币银行学》、《经济学》、《国际金融学》、《财务管理》等这些课程的知识加以综合运用。
(二)内容的应用性强
证券与期货这门课程的内容应用性很强，它主要研究怎样在股票市场上买卖股票债券，怎样分析股票债券期货的价值投资，怎样在各种投资工具之间进行选择，怎样预测股票债券期货市场的发展前景，怎样对公司的财务状况进行分析，怎样有效地进行投资组合，这些都需要实践性很强的技能。所以，这门课程在内容上来看，它的应用性程度高。
(三)理论和现实反差比较大
股票期货市场的发展瞬息万变，具有较强的动态性，而证券与期货这门课程的理论知识基本是不变的，具有较强的静态性，这就使得这门课程的理论讲解解释现实的程度比较低。为了提高学生的技能和教学效果，就需要在教师授课的过程中，理论与实际相结合，学生的动脑能力与动手能力相结合。
二、《证券与期货》实践教学过程存在的问题
(一)实践教学形式少
目前，大多数财经院校《证券与期货》课程的教学大纲都增加了实践教学课时的比例，都强调了提高学生动手能力和实践操作能力的培养，但是，总体来看，很多学校只是通过股票期货的交易软件来提高学生的动手能力和实践能力，教学方法太单调。实际上，证券与期货的实践教学应该采用多种教学方法和手段，实践教学的内容要和课本的理论知识相结合，要和证券期货市场的行情相结合，应该有完整的理论与实际相结合的该课程的实践教学体系。
(二)案例教学效果差
很多教师在《证券与期货》课程的授课过程中采用案例教学的方法，案例教学这种教学方法能够活跃课堂氛围，吸引学生的注意力，能够提高学生的学习主动性，但是如果案例教学的案例选择不恰当的话，会影响案例教学的效果。《证券与期货》的案例教学在选择案例的时候，可以选取实际发生的案例，也可以是教师为了达到教学效果自己编写案例进行讲解。教师如果是自己编写案例，这就要求教师在编写案例之前必须进行充分的调研，因为编写案例需要教师有深厚的理论功底，而且案例还必须能够达到实践教学的目的，要能与所讲解的理论相对应。但是实际工作中，一些教师实际经验并不是很多，在证券期货公司工作的经验缺乏，甚至真正参与股票期货投资的机会也很少，所以这些教师经常为了达到学校规定的实践教学的课时数要求，就自己随意编写一些假的案例，根本不能提高学生的实践能力。在《证券与期货》课程案例教学的过程中采用实际发生的案例是比较好的方法，但是实际发生的案例可能与教师要讲的理论吻合程度并不高，所以这样的案例就起不到帮助学生巩固所学的理论知识的作用。
(三)模拟教学随意性强
很多财经类的高校在《证券与期货》课程实践教学的过程中采用模拟证券交易的方法，这种模拟股票期货交易的方法实际上是脱离现实的，表现在时间和周期与实际不符。教师在安排模拟股票期货交易的时候，不能与股票交易和期货交易的交易时间一致，教师也不能在理想的时间给学生讲解股市期市行情的走势，学生听的时候也不用心，在进行模拟交易的时候很随意，有的学生只是为了完成老师布置的作业，拿到平时成绩，容易急功近利。很多老师在给学生期末成绩的时候，只重视学生最终交易的结果，不重视学生分析的过程，这就导致了很多学生在模拟交易的时候只注重技术分析，不重视基本面的分析，只重视投机所获得的利差，不注重投资理念的培养。
三、《证券与期货》实践教学内容的改革
(一)案例教学注重投资理念的培养
教师在案例教学上课之前，必须要对自己所选取的案例进行认真的调查研究和深入分析，然后再将案例的资料发放给学生，要求学生首先要对案例进行仔细阅读，深入了解案例发生的背景及意义，熟悉案例的详细内容，积极思索案例提出来的有关问题，为课堂上的进一步讨论提前做好准备。而且教师在准备案例的时候，还要考虑在分析案例的时候教室的布置，多媒体课件的展示等情况，要提前规划好学生讨论的范围，学生讨论的时间以及教师讲解的时间，讲解案例所提出的问题的时候，要注意答题的顺序、答案的要点等细节。
在课堂上讨论案例的时候，可以全班同学在一起讨论，也可以五六个同学一组，成组进行讨论。分小组讨论的时候，每个小组最好能够分开，互不影响。学生在讨论的过程，教师也要积极参与到每个小组的讨论过程中，鼓励小组中的所有同学都积极发言，阐述自己的观点，营造出一个好的学习氛围，同时可以采取提问的方式引导学生积极思考，开阔学生的思维。小组讨论结束以后，以组为单位派小组代表阐述本小组的观点，并撰写研究报告。教师首先要对研究报告的格式和内容有具体的要求，学生按照老师的要求写研究报告，包括案例在讨论的过程中所讨论的内容以及总结，自己通过讨论案例有哪些收获和体会，通过案例学习了哪些理论知识，今后还应该注意哪些问题等等。学生完成了研究报告以后，教师一定要进行批改，并给出意见和建议。撰写研究报告可以帮助学生提高书面表达的能力，进一步吸收案例研究的成果，强化对理论知识的应用，为学生以后完成学业论文和毕业论文也奠定了良好的基础。
(二)模拟教学注重投资技能的培养
在《证券与期货》实践教学的课堂上，可以采用证券期货模拟交易软件分析股票市场和期货市场的行情走势，并在此基础上分析预测股票和期货未来价格的走势。我们建立了金融实验室，购买了相关的证券投资模拟教学软件，为学生创建一个完全仿真的证券投资实战环境。教师也可以在网上下载免费的相关软件，比如山西证券的大智慧软件，安装以后，在教室里就可以接收上海证券交易所和深圳证券交易所的交易行情，教师可以借以帮助同学讲解大盘的行情和个股的走势。在讲解的时候，要综合运用切线理论、指标理论、K线理论等多种技术分析的方法，加强学生对技术分析的运用和理解。同时，学校要加强与证券公司、期货公司的联系，可以选择几家证券公司或期货公司作为学校稳定的实习实训基地，这样在每年暑假或寒假就可以有计划的安排学生到实习基础去学习，加深学生对证券市场、期货市场的了解，为学生以后的就业打下良好的基础。
[基金项目：本文是在山西大学商务学院科研基金项目《证券与期货》实践教学模式探索(项目编号：QN2011014)研究的基础上完成的。]
参考文献：
[1] 李争鸣.模拟法在期货市场运作教学中的应用[J].教学研究，2005(9)
[2] 李杰，黄梦桥.证券投资学开放式教学研究[J].湖南涉外经济学院学报，2012(12)
[3] 姚婷.独立学院证券投资学课程教学改革中的几点探讨[J].金融理论与教学，2011(5)
[4] 李敏.证券投资学课程案例教学探讨[J].教学研究.中国证券期货，2012(10)
(作者单位：山西大学商务学院 山西太原 030031;作者简介：卫彦琦，山西大学商务学院经济系讲师，研究方向：金融理论与政策)
(责编：若佳)
金属期货范文第2篇
一、单项选择题(共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意)
1、申请总经理、副总经理的任职资格，应当具备担任期货公司、证券公司等金融机构部门负责人以上职务不少于____年，或者具有相当职位管理工作经历。 A：1 B：2 C：3 D：5
2、某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。 A.290 B.284 C.280 D.276
3、期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失，应当承担主要赔偿责任，赔偿额()。 A.为损失的百分之五十以上 B.不超过损失的百分之五十 C.为损失的百分之八十以上 D.不超过损失的百分之八十
4、与商品期货相比，金融期货的特点有__。 A.交割便利
B.全部采用现金交割方式交割 C.期现套利更容易进行 D.容易发生逼仓行情
5、期货交易应当采用()方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式。 A.公开的集中交易 B.公开的分散交易 C.不公开的分散交易 D.不公开的集中交易
6、在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是__。 A.CTA B.CPO C.FCM D.TM
7、某种商品期货合约交割月份的影响因素有__。 A.该商品的体积
B.该商品的储藏、保管方式和特点 C.该商品的生产、使用、消费等特点 D.该商品的期货价格的价格波动规律
8、期货与期货期权的不同在于()。
A.期货合约的标的物是一般商品或金融工具，而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约
B.期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务;而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务 C.在期货交易中，买卖双方都要缴纳一定数量的保证金，而在期货期权交易中，期权买方无须缴纳保证金
D.期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的;而期货期权买方的亏损是有限的，而盈利可能是有限的，也可能是无限的
9、某期货公司2009年2月由于严重违规期货交易被当地证监局要求整改，公司董事长受到中国证监会的行政处罚。后该期货公司被另一证券公司投资控股，原期货公司董事长、总经理均被证券公司人员所取代，原期货公司副总经理仍任原职，整改完成后，经证监会检验合格，2010年4月，新期货公司欲申请金融期货结算业务资格，除其他条件之外，是否会受到原期货公司严重违规事件的影响而不予批准__ A.不受影响，应当予以批准 B.受影响，应当不予批准
C.受影响，中国证监会应当给予其一定考察期限，考察期限内无违法行为的才予以批准
D.不受影响，应当予以批准，但结算业务范围应当受到限制
10、对于多元线性回归方程，回归方程标准差的计算公式中所使用的自由度为 A：样本个数 B：自变量数 C：样本个数-2 D：样本个数-(自变量+某常数项)
11、沪深300指数的基期是。 A：2001年1月31日 B：2002年2月18日 C：2004年12月31日 D：2005年4月8日
12、技术面分析的隐含前提是 A：现在的现货定价不一定合理 B：现在的现货定价合理
C：现在的期货定价不一定合理 D：现在的期货定价合理
13、会员大会是会员制期货交易所的__。 A.权力机构 B.监管机构 C.常设机构 D.管理机构
14、__的所有品种期货交割均采用滚动交割的方式。 A.大连商品交易所 B.郑州商品交易所 C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
15、下列选项中属于期货从业人员的是__。 A.期货公司的打字员
B.期货交易所的非期货公司结算会员中的管理人员和专业人员 C.为期货公司提供中间介绍业务的机构中的管理人员和专业人员
D.期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员
16、下列机构中，可以代理期货交易的是()。 A.期货投资咨询机构
B.期货交易所非期货公司结算会员 C.期货交易所 D.期货公司
17、在我国，期货交易所的负责人由()任免。 A.期货交易所会员大会 B.商务部
C.中国期货业协会
D.国务院期货监督管理机构
18、客户下达的交易指令没有品种、数量、买卖方向的，期货公司未予拒绝而进行交易造成客户的损失，由____ A：期货公司承担赔偿责任，客户予以追认的除外 B：客户自己承担
C：期货公司与客户平均分担 D：期货公司与客户自行协商
19、()对境内单位或者个人从事境外商品期货交易的品种进行核准。 A.国务院期货监督管理机构 B.国务院银行业监督管理机构 C.国务院商务主管部门
D.国务院证券监督管理机构
20、期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的__家公司兼任董事、监事。 A.1 B.2 C.3 D.5
21、下列说法中，出现反向市场的原因不正确的是。
A：近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量 B：现货价格增加，高于期货价格 C：期货价格下降，低于现货价格 D：交割月到来，持仓费降至零
22、某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000/吨。同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨，66000元/吨，则此种情况属于______。 A.正向市场的熊市套利 B.正向市场的牛市套利 C.反向市场的牛市套利 D.反向市场的熊市套利
23、期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度，交易指令记录、交易结算记录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存()年。 A.5 B.10 C.15 D.20
24、期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全()，并保持办公场所和办公设备相对独立。 A.信息共享机制 B.信息隔离机制 C.信息透明机制 D.信息公开机制
25、期货市场的组织结构由__组成。 A.提供集中交易场所的期货交易所 B.提供结算服务的结算机构 C.提供代理交易服务的期货公司 D.进行期货交易的投资者
二、多项选择题(共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得 0.5 分)
1、下列关于集合竞价产生价格的方法，描述不正确的是____ A：交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列 B：申报价相同的按照进入系统的时间先后排列
C：交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止
D：最后一笔成交的的申报价为集合竞价产生的价格
2、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有__。 A.买入看涨期货期权 B.卖出看涨期货期权 C.买进期货合约 D.卖出期货合约
3、申请设立期货交易所，不需要向中国证监会提交的文件和材料是()。 A.理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历 B.拟任用高级管理人员及其亲属的名单及简历 C.场地、设备、资金证明文件及情况说明 D.拟加入会员或者股东出资证明
4、期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是__。
A.利率期货 B.股票指数期权 C.外汇期权 D.能源期权
5、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有__。 A.黄大豆2号合约 B.玉米合约
C.优质强筋小麦合约 D.棉花合约
6、期货市场风险中的不可控风险包括__。 A.政策性风险
B.计算机故障等技术风险 C.交易所的管理风险 D.宏观环境变化的风险
7、期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员、期货业务辅助人员的工作进行()，使其保持并不断提高专业胜任能力。 A.指导 B.鼓励 C.支持 D.监督
8、下列关于期货市场中正向市场和反向市场的说法，正确的是。
A：在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且尽可能近期月份合约的价格上升更多;当市场行情下滑时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于与近期月份合约间相差的持仓费
B：在正向市场中，做多头的投机者应买人远期月份合约，做空头的投机者应卖出较近期的合约
C：在反向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约的价格也上升，且远期月份合约价格上升可能更多，如果市场行情下滑，则近期月份合约受的影响较大，跌幅很可能大于远期月份合约
D：在正向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润，做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润
9、目前，我国__已经推出了期转现交易。 A.大连商品交易所 B.郑州商品交易所 C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
10、依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行自律管理的机构是. A：中国期货保证金监控中心 B：中国证监会
C：中国期货业协会 D：期货交易所
11、下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是____ A：卖出看涨期权 B：买入看跌期权 C：买入看涨期权 D：卖出看跌期权
12、通过期货交易形成的价格具有__的特点。
A.对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能 B.间断地反映供求关系及其变化趋势 C.集中在交易所内通过公开竞争达成
D.被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据
13、下列关于期货市场风险的说法，正确的有__。
A.期货公司自身投资决策失误是期货公司面临的主要风险 B.投资者选择期货公司不当会给自身带来代理风险
C.政府的宏观调控政策失误、宏观调控政策频繁变动或对期货市场监管不力、法制不健全等，均会对期货市场产生重大影响
D.期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险
14、关于牛市套利正确的是。
A：牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物最有效
B：如果在反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买入近期合约同时卖出远期合约
C：在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大
D：在反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买入近期合约同时卖出远期合约
15、中国金融期货交易所结算会员分为__。 A.特别结算会员 B.普通会员
C.全面结算会员 D.交易结算会员
16、会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对出具报告所依据的文件资料内容的()进行核查和验证。 A.真实性 B.准确性 C.合法性 D.完整性
17、沪深300股指期货的合约月份为。 A：当月 B：下月
C：随后两个季月 D：1～12月
18、价格形态的主要类型有__。 A.持续整理形态 B.持续突破形态 C.反转整理形态 D.反转突破形态
19、在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括__。
A.合约指向的外汇币种 B.每份合约的面值
C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日 D.每份合约要求的保证金数额
20、在规定交割期限内，__视为违约。 A.卖方未交付有效标准仓单 B.买方未解付货款或解付不足 C.卖方的标准仓单是他人转让所得 D.买方头寸过大
21、在基差(现货价格—期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差多少时结清部位可获利____ A：+1 B：+2 C：+3 D：-1
22、下列属于从事期货经营业务的机构的是()。 A.期货交易所的非期货公司结算会员 B.期货公司
C.期货投资咨询机构 D.交割仓库
23、移动平均线的特点有__。 A.追踪趋势 B.超前性 C.波动性
D.助涨助跌性
24、客户开立账户，出具的下列证件符合规定的有()。 A.中国公民身份证明 B.中国法人资格合法证件 C.中国某大学的学生身份证明
D.中国其他经济组织资格的合法证件
金属期货范文第3篇
怀化期货配资高先生和大卫了解配资业务已经有一两个月了，今天正式开始操作。之前期货配资高先生也做过期货配资合作的，所以对合作比较熟悉，但是今天到收盘为止，期货配资高先生不仅没有盈利，还亏损了2000多，主要原因就是操作太急，交易太频繁。
怀化期货配资高先生是期货操作老手了，做期货也有很多年了，但是每次操作亏损后心态就变得比较急躁，急于求成，所以账户有所亏损就很明显了。收盘后，期货配资大卫找高先生“谈话”，希望他调整一下状态，稳健操作，看不清行情时，减少操作次数，等明确方向后，再逐步加大仓位。
金属期货范文第4篇
第一节，看盘
任何一个做期货的人，每天早晨在开盘前，打开电脑的第一件事情就应该是看外盘情况，看什么，怎么看，是做期货最基本功之一!(以文华财经系统作为操盘的主要系统)
一：最先查看lme，cbot ，美元汇率，原油，棉花，橡胶，小麦的涨跌状况和震荡幅度;(包括内铜的差价，铜的现货升贴水，国内铜/伦敦铜的比价。)还要看黄金，白银，珠宝，贵金属，欧元汇率。
1、在前一天收盘前必须用心把外铜三月、内铜、外铝三月、美豆指数、豆油、豆粕、小麦、玉米、美棉花指数、东京橡胶等数据逐一记录下来，有可能的话，记住大致的高低价位;
2、根据不同的品种计算当天开盘前的涨跌数值;
3、按照不同的比价测算国内品种的涨跌幅度;
4、看美圆汇率的涨跌情况，有对欧元、日元等;
5、看各种贵金属包括金、铂金的涨跌情况;
6、看现货铜、外铜三月、内铜之间的升贴水情况;
7、自己通过实践确定不同品种国内外的比值;
8、看外盘涨跌品种的比率确定当天牛熊人气;
9、梢稍了解你所要当天重点做盘品种对应的外盘品种的走势分时图，以确定国内品种可能出现的波动频率。
二、查看基本面的情况，做到心中有数。重点看是否有突发性因素对当天做盘的影响。
1、美元利率，在年利率4%以下，商品期货以牛市为特征;
2、品种供求关系，库存量的增加和减少直接体现实际的需求，库存增加，价格下跌，库存减少，价格上涨。各品种大概的年供应量和年消费量等要有一个了解;
3、在正常供求年份，商品的的价格是商品价值的外在表现，价格围绕价值上下波动，以此判断价格波动幅度空间;
4、美国crb期货价格指数方向如何;
5、国家主要宏观政策的导向;
6、是处于通货膨胀期还是通货紧缩期。
附注：作为一名在期货市场投机做盘者，特别是既日交易者，不主张深入透彻了解基本面有如下一些理由：
1、市场的消息当你已经知道时候，决大部分人可能也清楚;
2、在市场中肯定有我们所不能认识的经济因素和突发性的政治事件;
3、基于市场行为包容消化一切;
4、价格以趋势方式演变;
5、个人时间和精力是有限的。
三、查看各品种移动平均线产生的效果(国内外同时看，趋于一致性最佳)
1、平均线的级别认定是否和波浪理论中的主升浪和调整浪相互印证;
2、移动平均线的顶部和底部特征是否和反转态势相吻合;
3、均线系统和价格k线形态的结合;
4、均线系统与时间上的结合;
5、均线长期趋势判断和运作;
6、按照均线进行操作的计划;
7、均线的止损作用;
8、均线持仓成本结构的调整;
9、均线助涨助跌的作用。
四、看开盘(9：00)
正常开盘
(一)看开盘价
1、计算符合外盘涨跌幅度空间比值;
2、按照昨天结算价加减幅度空间找到开盘点;
3、按照昨天的收盘价加减幅度空间找到开盘点;
4、按照加减幅度空间找到习惯价位的开盘点;
5、按照加减幅度空间和均线支撑和阻力价位找到开盘点;
6、按照加减幅度空间和整数关口找到开盘点;
7、上述条件均符合的开盘点。
(二)看开盘人气
1，铜品种一般加减30---100;
2，豆，豆粕加减6---20;
3，其他自己根据经验值测定。
(三)看电子盘涨跌对各品种测算的校正值。
非常开盘
出现市场缺陷的开盘方式先观察为主。
五、看盘中运动方向(9：20)
在下跌趋势里寻找高点的可能：做空为主
1，昨天结算价加外盘上涨的幅度空间比价减人气值;
2，昨天收盘价加外盘上涨的幅度空间比价减人气值;
3，昨天或前期的高点价位;
4，整数关口的高点;
5，均线阻力价位的高点;
6，昨天下跌中的低点成为今天跳空低开的最高点。
在上涨趋势里寻找低点的可能：买入为主
1，昨天结算价减外盘下跌的幅度空间比价加人气值;
2，昨天收盘价减外盘下跌的幅度空间比价加人气值;
3，昨天或前期的低点价位;
4，均线支撑价位的低点;
5，整数关口的低位;
6，上涨昨天的高点成为今天高开时候的最低点。
六、看盘中调整方向或反弹方向(10：00---下午2：30)
在这个过程中，如果有突然快速启动的行情，看十，15或30分钟单位的k线图表后立即买卖，跟进正确则积极守住，不到盘中有大的转势就不平仓。行情的启动一定有它自身的道理。
上涨之中有回落，下跌之中有反弹!没有只涨不跌的期货，也没有只跌不涨的期货。
七、看收盘价和结算价(3：00)
1，看收盘价的涨跌幅度;
2，看收盘价与结算价的价差;
3，看外盘电子盘的走势;
金属期货范文第5篇
商学院经济与管理实验中心
实验报告
实验名称
技术指标分析法的运用
班级
学号
姓名
同组学生姓名
实验时间：
年
月
日星期
得分：
批改时间：
年 月 日
实验教师(签名)：
一、 实验目的
1、 掌握移动平均指标MA的应用规则。
2、 掌握相对强弱指标RSI的应用规则。
3、 掌握随机指标KDJ的应用规则。
4、 掌握人气指标OBV的运用法则
5、 掌握乖离率指标BIAS的运用法则
6、 掌握指数平滑异同平均线MACD的运用法则
二、 实验内容
1.根据移动平均线与日线图位置的转换来分析价格走势，选择买卖时机。运用移动平均线的八条法则进行期货买卖操作。
2.运用移动平均线的牛市排列、熊市排列、死亡交叉、黄金交叉进行期货交易操作。
3.RSI通过比较基期内收盘价的平均涨幅和平均跌幅来分析买卖双方的相对力量，从而判断价格走势。运用RSI超买、超卖判断期货品种的走势。
4.KDJ主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势强弱和超买超卖现象，提前发出买卖信号。运用KDJ指标进行期货交易操作。
5. OBV也称人气能量潮、成交量净额法。将成交量值予以量化，制成趋势线，配合价格趋势线，从价格变动与成交量的增减关系，推测价格趋势。 6. 运用BIAS指标进行期货交易操作。
7. 掌握MACD黄金交叉，死亡交叉及形态的运用。
三、 实验步骤
一、
移动平均线
移动平均线是应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
如上图，K线图上方围绕着的白色黄色粉色绿色蓝色即上证指数的5日、10日、20日、30日、60日日均线。这些移动平均线是将某一段时间股指或股价的平均值画在坐标图上所连成的曲线，用它可以研判股价未来的运动趋势。我所标出的就是10日平均线。计算方法将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，除以时间周期，即得到这一时间的平均线，如图所示的10日移动平均线，就是将近10日的收盘价相加除以10，得到的就是第一个10日平均线，再将第一个10日平均线乘以10减去第一日的收盘价加上第11日的收盘价，其总和除以10得到的就是第二个10日平均线，将计算得到的平均数画在坐标图上连成线，即是10日平均线。其他移动平均线的计算方法以此类推。 第一，葛兰威尔买卖八大法则. 1.移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而期价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2.期价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3.期价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4.期价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
5.期价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。 6.移动平均线从上升逐渐走平，而期价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出。
7.期价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8.期价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出。
二，运用MACD曲线的牛市排列、熊市排列、死叉、金叉进行期货交易操作和掌握MACD黄金交叉，死亡交叉及形态的运用。
图一：熊市排列
图二：牛市排列
“黄金叉”就是短期移动平均线向上穿过中期移动平均线，或者中期移动平均线向上穿过长期移动平均线的交点。当“黄金叉”出现时，表明期货价格将有一段较大的上涨行情。而“死亡叉”则是短期移动平均线向下穿过中期移动平均线，或者中期移动平均线向下穿过长期移动平均线的交点。当“死亡叉”出现时，表明期后市将大跌，是卖出的好时期。 在第一张图中，虽然出现了金叉，但那只是昙花一现，为的就是吸引买家进入，好让庄家自己的筹码兑现出来，所以我们要时刻警惕骗线。在第二图中，MACD中黄金金叉预示了一波猛烈的上升趋势，死叉又充分体现了行情急转急下，进入下行通道。虽然MACD曲线的金叉、死叉存在一定的预示作用，但也可能是骗线而已，行情往往相反。
三、 RSI通过比较基期内收盘价的平均涨幅和平均跌幅来分析买卖双方的相对力量，从而判断价格走势。运用RSI超买、超卖判断期货品种的走势。
RSI强弱指标：最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，
强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。 计算公式：
N日RSI =N日内收盘涨幅的平均值/(N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值) ×100%
由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升;若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。 RSI的应用
1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区，市势回挡的机会增加;RSI<20为超卖区，市势反弹的机会增加。
2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。
3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态;W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。
4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线;RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。
5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。
6、N日RSI的N值常见取5～14日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线;N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强;若两线同向下，跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。
如图所示他的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定;而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。 何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市买进， 高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析
四、KDJ主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势强弱和超买超卖现象，提前发出买卖信号。运用KDJ指标进行期货交易操作。
1、KDJ(随机指标)以今日收盘价(也即N日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡点,收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小,而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。 计算方法
2、KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为
n日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100
公式中，Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1—100间波动。
其次，计算K值与D值：
当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值
若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。
J值=3*当日K值-2*当日D值
以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为
9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
公式中，C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值
J值=3*第9日K值-2*第9日D值
若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。
这样,RSV的买力与总力之比,正是用以表征N日以来市场买力的大比例,反映了市场的多空形势。随机指标在图表上共有三根线，K线、D线和J线。随机指标在计算中考虑了计周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。随机指标KD线的意义：KD线称之为随机指标，K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，可以买进;当K线向下突破D线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表示偏高，下跌到20以下时表示偏低.太高就下跌的可能，而太低就有上涨的机会。 一般而言， K线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线;如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区; D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极高。J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。
同样KDJ中存在骗线，如下图所示第一个买入信号时真的买入信号，其中第
二、 7
第三个信号只是假装突破，为的吸引散户买进，自己趁机出货，行情急转急下。
五、气指标OBV
OBV的英文全称是：On Balance Volume，中英名称可翻译为：平衡交易量，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”(UP TIDE)，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”(DOWN FIELD)
(1) 当期货价格上涨而人气指标线下降时，表示能量不足，期货价格将下跌
(2) 当期货价格与人气指标线同步缓慢上升时，表示市况继续看好，多头可继续持有合约，观望者也跟进做多
(3) 当人气指标达到最大值时，表示买盘能量即将耗尽，大势可能已达到顶峰，期货价格将很快下跌
图显示的是期货价格与人气指标线同步缓慢上升时，表示市况继续看好，多头可继续持有合约，观望者也跟进做多，是一种买入信号。
六、BIAS指标
BIAS即乖离率又称为y值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。
四、 实验结果
五、 实验分析、总结
本次试验要求我们运用技术分析的指标分析法分析期货的未来走势，从而找到买入和卖出的信号，获得最大的收益。这一次的实验操作了解了用移动平均法来分析价格走势，学会在图中找牛市排列熊市排列，以及死亡交叉，黄金交叉。运用RSI超买超卖判断期货品种的走势。知道KDJ,OBV,BIAS的指标的运用。但是由于本身还是新手，很多时候都不太熟悉各种指标的运用，或者应该说盲目相信指标而忽略K线的整体走势，始终不能把自己置身于整个市场中。
金属期货范文第6篇
作者简介：陈义赟（1990-），汉，南京，硕士，南京财经大学，西方经济学微观方向。
摘要：本篇研究报告是针对现行棉花价格波动的情况，对一家棉花公司提出合适的套期保值策略，从而应对由于棉花价格波动所带来的资产贬值的风险。经过预估计确定该套期保值策略的可行性，从而帮助公司通过期货市场规避掉风险。
关键词：期货；套期保值；基本分析
1.引言
在现行的市场条件情况下，国际上棉花市场正是处于供大于求的时候。国际范围由于经济周期的低迷造成棉花产业链棉纺织制造行业业绩的下滑，这使得市场对于棉花需求量的降低；然而，世界范围内的棉花的产量并为伴随着棉花需求的减少而降低，而是逐年递增。由于供过于求的情况出现，使得棉花的流动频率降低，致使企业的生产成本提高，带来不必要的损失。同时造成全国棉花进口量的降低。
2.棉花期货价格现状
截至到2014年，国内棉花期货价格一直处于波动向下的情况，国内棉花价格下跌将近20%，而国际棉花价格则下跌幅度更大。由于经济周期造成的市场低迷的情况，使得我国棉花价格持续走低，同时造成相关产业链的损失。
3.华茂公司库存棉花在未来有贬值风险
华茂公司于1998年上市，是安徽棉纺织制造行业的重要公司之一。该公司以棉花生产纺织以及服装生产为主要业务的公司。华茂股份有限公司是以棉花生产为主要业务的上市公司，公司对于棉花的需求量是较大的，由于国际市场出现供过于求的局面致使棉花价格贬值，而相应的对于库存量较大的棉花公司会带来由于棉花成本提高带来的风险。在最近的华茂公司棉花交易的购置中可以得知该公司的交易总金额应当为11333/ 7.54% =153050万元。
根据上面的推算，我们可以得知可以看到，华茂股份公司的年棉花需求量较大，而这些巨大的棉花库存如果遇到棉花价格较大的波动，则会带来棉花贬称生产成本提高的风险。假设棉花价格如果出现4%的波动，则华茂公司将会面临生产成本提高超过4000万元的巨大风险。由于该公司对于棉花需求较大，所以针对棉花价格的波动找到一个合理的规避风险的方案是很有必要的。
3.1针对棉花价格波动的套期保值策略
由于棉花价格波动造成成本提高的风险，因此因将套期保值的策略重点放在棉花价格上。这就要求套期保值策略中对于棉花价格要与国内现行棉花价格的波动情况尽可能一致，使得套期保值策略能够更合理的规避掉可能出现的风险。
根据实际情况设计对冲的套期保值策略的时候，考虑棉花价格选取时选用2013年1月4日至2014年12月31日共2年内的621个数据分别作为郑州棉花期货的价格与cc index 328棉花的现货价格这二者的相关系数。而另一方面，采用美国的期货NYBOT棉花的价格与cc index 328棉花的现货价格相的关系数，可以得到如下结果：
采用office Excel软件的相关系数函数，可以算出美国的NYBOT棉花期货价格与国内328棉花的现货价格之间的相关系数应为r1 = 0.919，而郑州商品交易所棉花期货的价格与cc index 328棉花现货的价格之间打的相关系数应为r2 = 0.947。可以看出后者的相关系数是高于前者的相关系数的。因此，对于棉花期货套期保值的策略上该公司应当在郑州商品交易所卖出棉花期货从而进行套期保值。
3.2套期保值比率的计算
根据中心极限定理并假设资产收益率是服从正态分布并将式标准化，则可以得出：
Var（h）=hE（RF）-E（Rs）+θ-1 （α）σ2g+h2σ2f-2hσfg
对于所采用的棉花现货价格和期货价格共621个数据所计算出的结果进行JARQUE-BERAE检验，二者的P值分别是3.14和1.96且二者均大于0.05。根据以上结果得出而在置信度0.99下最优的套期保值的比率应当为0.550且在置信度0.95下的最优的套期保值的比率应当为0.538。对于所求最优策略中，本文将选取置信度0.99下的最优套期保值的比率h=0.550算出套期保值策略的手数以此得到该棉花公司套期保值的最优策略。该策略中现货的价格应该为 p=18165*9635=175019766元，C=5吨/手 F=18046元/吨，这是在套期保值比率为0.550的情况下。至此我们推算出该公司最优的套期保值策略中应当卖出的手数应为n=0.550*（175019766/（18046*5））= 1066手。
3.3棉花价格变动的对策
（1）国内应当推动商品价格的上涨使得国内的棉花的价格回调。而对于国际的量化宽松的政策使得棉花价格上涨并通过进出口传导，这可以推动国际棉花市场价格的不断提高。
（2）可以控制棉花的种植面积减少棉花的供应量从而稳定棉花的价格。
（3）政府可对于棉花市场指定一系列的政策支持，从而稳定棉花价格。
4.结论与建议
针对华茂股份有限公司的棉花存储以及棉花的需求以及国内外棉花的价格走势，本文做出以下结论：
第一，棉花价格在未来一段时间内会出现下降的可能。
在世界范围内由于经济波动所带来的冲击对于产业链下游的棉花种植产业造成一定程度的影响，使得国际棉花市场并不景气；而这一波动也传导至国内，这会对我国国内的以棉花纺织为主要业务的公司造成一定程度的冲击，国内应到做好适当的准备以应对。
第二，由于棉花价格下降导致企业原有库存成本的提高。
在预计未来棉花价格波动向下的情形下，国内的棉花企业都有因棉花库存量较大而棉花价格下降从而造成原库存商品贬值的风险。
第三，企业应合理选择套期保值策略应对棉花价格下降所带来的风险。
经过分析得出未来棉花价格可能下降，而企业应当提前做好应对措施。根据实际情况选择对冲策略降低所示的大小。华茂公司可以选择在期货市场上进行套期保值以应对价格波动带来的冲击。（作者单位：南京财经大学）
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