论文题目：公允价值分层计量与金融资产信息操纵 ——基于非金融类上市公司的证据
摘要：在财务会计领域,实体企业金融化表现为金融资产、金融负债及金融活动损益在实体企业财务报告中重要程度的提升。作为最相关的计量属性,公允价值被赋予揭示金融资产真实价值和风险的重任,信息质量直接影响投资者决策的有效性。然而,管理者的信息操纵行为阻碍了金融资产价值和风险的及时表达,制约着公允价值计量属性的进一步发展。为提高公允价值信息的可靠性,我国财政部于2014年1月颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》,要求企业将公允价值信息划分为三个层次,并在附注中予以披露。公允价值分层计量方法的实施,提供了更多有关金融资产计量和披露的信息,为学术界更深入地分析和考察管理者的金融资产信息操纵行为提供了契机。目前,已有关于公允价值分层计量以及金融资产信息操纵的研究,或偏重于检验某种信息操纵手段对金融资产整体信息质量的影响;或集中于考察以某一特定层次公允价值计量的金融资产估值结果的可靠性。然而,一方面,各个会计处理环节密不可分、相互影响,不同信息操纵方法之间彼此作用、相互制约,对单一信息操纵方法的考察无法全面揭示信息操纵行为对金融资产信息质量的影响。另一方面,借助公允价值分层计量,财务报告信息使用者不仅可以区分金融资产信息的可靠程度,还能够进一步了解金融资产的会计处理流程,增强识别管理者信息操纵行为的能力。因此,本文从公允价值分层信息入手,分析并检验以不同层次公允价值计量的金融资产在各个会计处理环节中所可能涉及的信息操纵方法以及被操纵的程度,对在财务报告附注中披露的公允价值分层信息与在财务报表中列报的金融资产信息进行关联性探索,为学术界系统研究金融资产信息操纵提供新的视角并拓展公允价值分层计量的研究领域。本文以2010-2017年在财务报告中披露公允价值分层信息的非金融类上市公司为样本,首先检验了以不同层次公允价值计量的金融资产与金融资产分类操纵、估值操纵和终止确认操纵三种信息操纵方法之间的关系。其次,通过检验《企业会计准则第39号——公允价值计量》实施前后以公允价值分层计量的金融资产与金融资产信息操纵行为之间关系的变化,探究准则的实施效果以及可能存在的问题。最后,比较在支付不同水平审计费用的公司以公允价值分层计量的金融资产与金融资产信息操纵方法之间关系的差异,深入探索公允价值分层计量与审计费用之间的内在关联。主要研究结论如下:（1）在金融资产初始确认、后续计量和终止确认三个会计处理环节,管理者会分别运用金融资产类别操纵、估值操纵和终止确认操纵三种信息操纵手段。针对以不同层次公允价值计量的金融资产,管理者信息操纵方法选择和运用程度有所不同。对于以第一层次公允价值计量的金融资产,管理者主要通过操纵类别和终止确认管理盈余,操纵估值的程度最小,其公允价值估值结果的可靠性最强。对于以第二层次公允价值计量的金融资产,管理者通过操纵金融资产类别和操纵交易性金融资产估值的方式管理盈余,类别操纵程度弱于第一层次,估值操纵程度高于第一层次,与第三层次无显著差别。对于以第三层次公允价值计量的金融资产,管理者主要通过操纵交易性金融资产估值的方式管理盈余;为提高投资者对金融资产相关损益的信任程度,管理者倾向于终止确认以第三层次公允价值计量的交易性金融资产。（2）《企业会计准则第39号——公允价值计量》实施后,管理者操纵以第二层次公允价值计量的交易性金融资产估值的程度有所下降,主要体现在损益操纵方向为正向时。由于准则的实施约束了金融资产的估值操纵行为,管理者通过增大操纵以第一层次公允价值计量的可供出售金融资产终止确认的程度来实现盈余管理目标。由于准则的实施提升了投资者对于公允价值信息的理解程度,管理者操纵以第二、三层次公允价值计量的可供出售金融资产、以第二层次公允价值计量的交易性金融资产终止确认的程度减小。（3）在支付较多审计费用的公司,以第二层次公允价值计量的金融资产的类别操纵和交易性金融资产的估值操纵程度较低,但降低幅度不明显;以第三层次公允价值计量的金融资产的类别操纵程度和交易性金融资产的估值操纵程度较高。实证结果表明,在审计以第二层次公允价值计量的金融资产时,审计成本和审计风险均有所提高,导致审计费用增加,审计成本的溢价效应相较于审计风险更为突出;在审计以第三层次公允价值计量的金融资产时,审计费用的增加主要源于审计风险的提高。研究结论表明,公允价值分层信息的披露能够帮助财务报告信息使用者识别金融资产的信息操纵方法和程度。建议投资者注意以不同层次公允价值计量的金融资产在信息操纵方法和程度上的差异性,提高解读金融活动相关信息的能力;建议注册会计师提升审计金融资产和公允价值信息的能力,增强审计工作对信息操纵行为的监督和约束作用;建议准则制定机构关注2017年修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的实施效果,尤其注意准则修订对管理者金融资产分类决策的影响,并丰富有关公允价值审计准则的内容;建议管理者加强对会计人员金融和资产评估专业知识的培训,聘请专业评估人员参与公允价值估值过程,提高金融资产和公允价值的信息质量。本文主要的创新点为:第一,本文沿着会计处理过程,利用公允价值分层信息系统分析与检验管理者操纵金融资产信息的方法和程度,为金融资产信息操纵研究提供了新的视角和经验证据;第二,为国内既有的公允价值分层计量研究成果提供佐证,拓展了研究范畴及研究样本;第三,从信息操纵角度厘清了公允价值影响审计费用的内在机理。
关键词：公允价值分层计量;金融资产信息操纵;金融资产类别;金融资产估值;金融资产终止确认
学科专业：会计学
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 相关概念界定
1.3.1 公允价值分层计量
1.3.2 金融资产信息操纵
1.3.3 金融资产类别操纵
1.3.4 金融资产估值操纵
1.3.5 金融资产终止确认操纵
1.4 研究内容与方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.5 本文创新点
第2章 文献综述
2.1 金融资产信息操纵的相关研究
2.1.1 金融资产类别操纵的相关研究
2.1.2 金融资产估值操纵的相关研究
2.1.3 金融资产终止确认操纵的相关研究
2.2 公允价值分层计量的相关研究
2.3 本章小结
第3章 公允价值计量准则的演变及应用现状
3.1 公允价值计量准则的演变
3.1.1 美国财务会计准则中公允价值计量准则的演变
3.1.2 国际财务报告准则中公允价值计量准则的演变
3.1.3 我国企业会计准则中公允价值计量准则的演变
3.2 公允价值计量准则在我国的应用现状
3.3 本章小结
第4章 公允价值分层计量与金融资产类别操纵
4.1 理论分析与假设提出
4.2 研究设计
4.2.1 样本选择与数据来源
4.2.2 模型建立与变量定义
4.3 实证结果
4.3.1 描述性统计分析
4.3.2 相关分析
4.3.3 回归分析
4.4 稳健性检验
4.5 本章小结
第5章 公允价值分层计量与金融资产估值操纵
5.1 理论分析与假设提出
5.2 研究设计
5.2.1 样本选择与数据来源
5.2.2 模型建立与变量定义
5.3 实证结果
5.3.1 描述性统计分析
5.3.2 相关分析
5.3.3 回归分析
5.4 稳健性检验
5.5 本章小结
第6章 公允价值分层计量与金融资产终止确认操纵
6.1 理论分析与假设提出
6.2 研究设计
6.2.1 样本选择与数据来源
6.2.2 模型建立与变量定义
6.3 实证结果
6.3.1 描述性统计分析
6.3.2 相关分析
6.3.3 回归分析
6.4 稳健性检验
6.5 本章小结
第7章 结论
7.1 研究结论
7.2 政策建议
7.3 研究展望
参考文献
致谢